لماذا يجب على المستثمرين فهم عرض-طلب؟ تعرف على عمق أسعار الشراء والبيع

สิ่งที่ควรรู้ก่อนเทรดครั้งแรก: Bid-Offer คืออะไร

الشراء والبيع في سوق الأسهم يبدو سهلاً، لكن ماذا لو ضغطت على زر الشراء ولم يكن السعر كما تتوقع؟ غالبًا لأن المبتدئين لا يفهمون حقًا مفهوم Bid-Offer

في كل دورة من التداول، يوجد سعران:

• Bid (سعر العرض) هو أعلى مبلغ مستعد المشتري لدفعه للحصول على الورقة المالية
• Offer (سعر الطلب) هو أدنى مبلغ يوافق البائع على قبوله لإعطاء الورقة المالية

لماذا يوجد سعران؟ لأن هدف المشتري والبائع ليسا متطابقين. المشتري يريد سعرًا منخفضًا، والبائع يريد سعرًا مرتفعًا. هذا الاختلاف يخلق فجوة بين السعرين

Bid ما هو؟ فهم وجهة نظر المشتري

عندما تريد بيع ورقة مالية تمتلكها، يجب أن تعرف “من هو المستعد للدفع لي؟” الجواب موجود في سعر Bid

سعر Bid يعكس مدى جوع السوق لتلك الورقة المالية:

• إذا كانت الورقة المالية تحظى بشعبية، سيكون سعر Bid مرتفعًا (يثق العديد من المشترين في السلعة)
• إذا كانت غير مرغوبة، سيكون سعر Bid منخفضًا (المشترين يتجنبونها)

السمات المميزة لـ Bid:

• إشارة إلى حجم الطلب
• يستخدم كمقياس لقيمة الورقة المالية الحقيقية في نظر المشتري
• يتغير كل ثانية، وفقًا لتدفق الأموال وآراء المستثمرين

مثال: إذا رأيت أن سعر Bid للسهم ارتفع من 100 إلى 105 خلال بضع ساعات، فهذا يعني أن “السوق يثق أكثر في هذا السهم”، ويعكس ذلك زيادة في Bid

Offer ما هو؟ وجهة نظر البائع التي يجب أن تعرفها

إذا كان Bid هو صوت المشتري، فإن Offer هو صوت البائع

Offer (سعر البيع) هو “أدنى سعر يوافق البائع على بيعه”

عندما تريد شراء سهم، Offer هو السعر الذي يرغب المالك في البيع عنده. ستحتاج إلى دفع سعر Offer إذا أردت إتمام الصفقة على الفور

السمات الأساسية لـ Offer:

• دائمًا أعلى من Bid (يريد البائع أن يدفع المشتري أعلى سعر ممكن)
• يعكس العرض (كمية الأوراق المالية المعروضة للبيع)
• يتغير وفقًا لتداول الأوراق المالية في السوق

لننظر إلى الحالة الواقعية: إذا انخفض سعر Offer تدريجيًا، فهذا يعني أن “البائعين لم يعودوا يرغبون في البيع”، وهو إشارة إيجابية لأن ذلك يدل على ثقة المالكين في مستقبل الورقة المالية

المفاهيم الخاطئة الشائعة حول Bid-Offer التي يجب تصحيحها

يعتقد الكثيرون أن Bid-Offer مجرد أرقام على الشاشة، لكن الحقيقة أن لها أهمية أكبر بكثير:

الخطأ 1: “السعر 173 ريال الذي أراه على الشاشة هو السعر الذي سأحصل عليه”

• الحقيقة: هذا السعر هو “السعر الأخير الذي تم تداوله”، وليس السعر الذي ستحصل عليه. إذا اشتريت، ستدفع Offer (أعلى)، وإذا بعت، ستتلقى Bid (أقل)

الخطأ 2: “الفرق بين Bid و Offer (السبريد) غير مهم”

• الحقيقة: السبريد الواسع = يصعب تحقيق أرباح. على سبيل المثال، إذا اشتريت عند Offer بقيمة 1000 ريال وبيعت عند Bid بقيمة 990 ريال، ستكون خاسرًا.

الخطأ 3: “Bid-Offer هو شيء يخص السوق، وليس الوسيط”

• الحقيقة: الفرق بين Bid و Offer يُستخدم من قبل الوسيط كرسوم خدمة (رسوم السبريد)

لماذا يتغير Bid-Offer باستمرار؟

ما الذي يسبب تغيرات في Bid-Offer؟

1. الطلب والعرض بشكل متسلسل: إذا كان هناك طلب أكثر من العرض، سيرتفع Bid و Offer. والعكس صحيح، إذا كان هناك عرض أكثر من الطلب، سينخفض كلاهما.

2. الأخبار والأحداث: الأخبار الإيجابية تدفع Bid و Offer للارتفاع، والأخبار السلبية تدفعهما للانخفاض.

3. حجم التداول (Volume): عندما يكون Volume مرتفعًا، يتقلص السبريد (بسبب السيولة العالية)، وعندما يكون Volume منخفضًا، يتسع السبريد.

4. ثقة السوق: خلال سوق الدببة، يهرب البائعون بكثرة، ويزيد Offer، ويتبع ذلك زيادة في Bid. خلال سوق الثور، يدخل المشترون، ويزداد Bid و Offer معًا.

تقنيات قراءة Bid-Offer للمبتدئين للمتداولين

المستثمر الذكي يستخدم Bid-Offer كأداة توفر إشارات، جرب أن تراقب الحالات التالية:

الحالة 1: Bid ضيق و Offer ضيق

• المعنى: هناك توجه، لكن لا يوجد حجم تداول بعد. المتداولون لا يزالون يترددون.
• كيف تفكر: راقب حجم التداول، إذا بدأ يتزايد وظهرت Bid، قد يتم إلغاء Offer ويبدأ السعر في الارتفاع.
• الإشارة: الجو يتغير، لا تتسرع في الدخول.

الحالة 2: Bid ضيق و Offer واسع

• المعنى: البائعون يفكرون في البيع، والمشترون غير مهتمين.
• كيف تفكر: إذا استمر وجود Bid فجأة، قد يكون ذلك من برامج أو من كبار المستثمرين يغيرون مراكزهم (إلغاء Offer)، وترك السعر يرتفع.
• الإشارة: تنبيه! قد يكون ذلك بداية موجة كبيرة.

الحالة 3: Bid واسع و Offer ضيق

• المعنى: المشتري يريد الشراء، والبائع لا يرغب في البيع.
• كيف تفكر: إذا استمر وجود Bid، فإن Offer سينخفض، والسعر سيتوقف.
• الإشارة: عادةً يكون هذا شكل نهاية الاتجاه، من الأفضل تجنبه.

الحالة 4: Bid واسع و Offer واسع

• المعنى: حجم التداول مرتفع! الجميع يتداول.
• كيف تفكر: إذا حدث ذلك في بداية الاتجاه أو عند الاختراق، فإن السعر قد يقفز. وإذا حدث في نهاية الاتجاه، فكن حذرًا.
• الإشارة: أكثر الأوقات خطورة.

مثال واقعي: التعلم من الأخطاء والتوفير

قرر مسعود شراء سهم، الورقة A، لأول مرة، السعر المعروض على الشاشة هو 173 دولارًا. اعتقد أنه يضغط على زر الشراء لـ 10 أسهم، السعر عند 1,730 دولارًا.

عند إتمام الصفقة، يفحص الورقة… أوه؟ دفع 1,731 دولارًا!

يذهل! “هل هناك رسوم؟”

ليس بالضرورة، السبب هو أن سعر 173 دولارًا الذي رآه هو “السعر الأخير” للورقة A، لكن Offer (سعر البيع) عند ذلك الوقت كان 173.10 دولارًا، أي 10 × 173.10 = 1,731 دولارًا، تمامًا.

الدرس: القيمة ≠ السعر الذي ستحصل عليه. تجنب النظر فقط إلى السعر الحالي، دائمًا راقب Bid-Offer.

الفرق بين Bid و Offer: جدول تفصيلي للمقارنة

لماذا يعتبر Offer مهمًا للمشتري؟

إذا كان Bid هو ضغط على Offer، فإن العكس هو التوجه.

عند رغبتك في شراء ورقة مالية:

• يجب أن تدفع سعر Offer (وليس السعر الظاهر على الشاشة!)
• إذا كان Offer مرتفعًا جدًا، قد يكون السوق قد بدأ في التراجع، فانتظر.

عند رغبتك في بيع ورقة مالية:

• ستحصل على سعر Bid (وليس السعر الظاهر على الشاشة!)
• إذا كان Bid منخفضًا جدًا، فهناك عرض كبير.

السبريد (Spread): تكلفة خفية

السبريد = Offer - Bid

مثال: إذا كان Bid = 100 ريال و Offer = 102 ريال، فالسبريد = 2 ريال.

السبريد الواسع يعني:

• صعوبة في تحقيق أرباح
• الورقة المالية ذات سيولة منخفضة
• عدد قليل من المتداولين

السبريد الضيق يعني:

• سهولة في تحقيق أرباح
• الورقة المالية ذات سيولة عالية
• عدد كبير من المتداولين

شركة IBM قد يكون لديها سبريد 0.05 دولار، بينما الأسهم الصغيرة قد يكون لديها 1-2 دولار.

الخلاصة: لماذا Bid-Offer هو الأساس

Bid و Offer هما مجرد رقمين، لكنهما لغة السوق:

• Bid يُظهر “كم يحتاج السوق”
• Offer يُظهر “كم يوافق السوق على البيع”

فهم Bid-Offer بعمق:

• يساعد على توقيت الدخول والخروج بشكل أفضل
• يقلل من القرارات الخاطئة
• يساعد على التحكم في تكاليف التداول

الأسهم الكبيرة مثل الأسهم ذات العلامة الزرقاء يكون فيها السبريد ضيقًا بسبب حجم التداول العالي، بينما الأسهم الصغيرة أو الأصول ذات السيولة المنخفضة يكون فيها السبريد أوسع، ويُحسب بالنسبة المئوية.

قبل التداول، خصص وقتًا لدراسة Bid-Offer للأوراق التي تهمك، واحتفظ بالمعلومات، ستلاحظ أنماطًا، ومع معرفة الأنماط، سيكون تداولك أكثر ذكاءً.