Золото на Земле: сколько его действительно существует и почему цена не перестает расти

Для многих трейдеров золото — это окончательный инструмент хеджирования, — но сколько золота вообще есть на Земле? И почему курс XAU/USD постоянно достигает новых рекордных максимумов? Эти вопросы мы рассмотрим в рамках всестороннего обзора сырьевых рынков.

Количество золота в мире: наконец-то, но практически неисчерпаемо

По оценкам, за всю историю человечества было добыто около 212.582 тонн золота, при этом две трети из них были получены после 1950 года. Особенность этого драгоценного металла: его практически невозможно уничтожить. Это означает, что почти всё когда-либо добытое золото всё ещё существует в той или иной форме.

В настоящее время оцениваемое надземное количество золота составляет примерно 190.000 тонн. Ежегодно добавляется от 2.500 до 3.000 тонн нового золота — это ничтожная доля по сравнению с общим объемом. Интересно то, что: в то время как такие сырьевые ресурсы, как нефть, расходуются, более 30 процентов золота перерабатывается заново. Остальное предложение поступает из новой добычи. Эта доля переработки показывает, что количество золота на Земле в будущем также будет зависеть от повторного использования.

Куда течёт золото? Ювелирные изделия явно доминируют

Из ежегодных доступных объемов золота около 78 процентов идет на производство ювелирных изделий. Около 12 процентов — в промышленность, электронику и медицинскую технику. Оставшиеся 10 процентов предназначены для финансовых транзакций — сектора, который важен для трейдеров.

Более 90 процентов переработанного золота поступает из старых ювелирных изделий. Этот факт подчеркивает, что доступное количество золота сильно зависит от спросовых факторов в различных сферах.

Будущее добычи золота: станет ли его меньше?

Теоретически, при запасах в 190.000 тонн известного золота и ежегодной добыче в 3.000 тонн, этот запас мог бы исчерпаться за более чем 63 года. Однако эта расчет слишком упрощен.

Новые технологии, такие как искусственный интеллект и умное майнинг данных, могут сделать рентабельными ранее нерентабельные месторождения. В то же время, крупные новые месторождения всё реже обнаруживаются — большинство крупных рудников были открыты в прошлые десятилетия.

Более вероятным сценарием, чем полный коллапс добычи, является смена парадигмы: золотодобывающая промышленность может усиленно сосредоточиться на переработке. Особенно золото из электронных отходов обладает огромным потенциалом — как удерживать долгосрочно стабильное количество золота на Земле.

Золотой стандарт и фиат: как всё изменилось

История цен на золото тесно связана с историей валют. В крупных европейских странах в XIX веке был введен золотой стандарт — их бумажные валюты были обеспечены реальными золотыми резервами. США в 1900 году установили, что одна унция золота должна стоить 20,67 долларов.

После Бреттон-Вудской системы 1944 года страны связали свои валюты с долларом США — потому что Америка обладала крупнейшими золотыми резервами. Но в 1971 году президент Никсон завершил эту систему. Федеральная резервная система получила указание больше не обеспечивать доллар золотом. В результате золотой стандарт рухнул во всем мире.

Парадоксально: с тех пор цена на золото буквально взорвалась.

Рост цен: с 35 долларов до отметки в 2.300 долларов

Между 1971 и 1980 годами цена на золото выросла с 35 до 850 долларов за унцию — под влиянием нефтяных кризисов, двузначной инфляции и политической неопределенности. Инвесторы искали убежище в физических активах, тогда как акции казались слишком рискованными.

Следующие 20 лет цена оставалась относительно стабильной около 500 долларов. С 2000 года начался следующий рост. Террористические акты, финансовый кризис 2008 года и пандемия COVID-19 в 2020 году постоянно поднимали цену на золото. В 2022 году она превысила 2.000 долларов. В апреле 2024 года золото торговалось примерно по 2.260 долларов за унцию.

Модель ясна: кризис вызывает рост спроса на золото. В нестабильные времена инвесторы ищут безопасность — и золото является классической защитой.

Спекуляции или фундаментальная ценность? Дебаты о пузыре золота

В отличие от акций компаний или недвижимости с ожиданиями доходности, золото не имеет внутренней экономической ценности. Цена во многом определяется ожиданиями: люди покупают золото, потому что верят, что оно защищает от инфляции или потому, что другие тоже будут покупать.

Самый крупный пузырь золота последних лет лопнул в 2011/2015 годах. Цена упала с пика в 1.896,50 долларов до менее 1.100 долларов — снижение более чем на 800 долларов. Явный тревожный сигнал о том, что количество золота на Земле также подвержено психологическим факторам.

Однако: по сравнению с другими спекулятивными пузырями эта коррекция была умеренной. Поэтому золото часто считается риск-менее хеджем — по крайней мере, в нормальных рыночных условиях.

Торговля XAU/USD: техническая оценка

Пара XAU/USD (Золото против доллара США) — это стандарт для трейдеров по золоту. При цене около 2.250 долларов пара близка к рекордным максимумам. Триггеры — продолжающиеся опасения по инфляции, геополитическая напряженность и ожидания снижения ставок ФРС.

Технически, устойчивый прорыв выше отметки в 2.200 долларов стал важной точкой разворота. Предыдущее рекордное значение в 2.223 доллара было преодолено — сильный сигнал для быков. Следующая цель — круглая отметка в 2.300 долларов.

Краткосрочно откаты к уровню в 2.223 доллара могут дать новые возможности для покупок. Поддержка в 2.200 долларов выступает как критический поворотный уровень — пробой ниже может вызвать сигналы к продаже.

Итог: золото остается окончательным металлом кризисов

Главное понимание: хотя количество золота на Земле ограничено, оно эффективно увеличивается за счет переработки. Спрос остается стабильным — будь то для ювелирных изделий, промышленности или как инвестиционный актив. Цена формируется не только дефицитом ресурсов, а скорее неопределенностью и ожиданиями.

При условии, что ФРС сигнализирует о снижении ставок, сохраняется геополитическая напряженность и инфляционные опасения, — условия для повышения цен на золото созданы. Трейдерам стоит помнить: как и с любыми активами, золото не гарантированно будет расти. Важна надежная управление рисками и технический анализ для умной торговли XAU/USD.