## Американські ETF на золото проти тайванських ETF на золото: хто є пріоритетом для інвестицій?

Золото як традиційний актив для хеджування має подвійні переваги: захист від інфляції та диверсифікацію ризиків. Тепер інвестувати в золото не обов’язково купуючи фізичний метал — **ETF на золото** за допомогою сучасних фондів дозволяють звичайним інвесторам легко долучитися до ринку золота. Але при такій великій кількості варіантів, особливо конкуренції між **американськими ETF на золото** та тайванськими продуктами, як правильно обрати?

## Аналіз трьох основних типів ETF на золото

Залежно від слідкуваного активу, ETF на золото поділяються на три основні категорії:

**Фізичний ETF на золото** — безпосередньо володіє фізичним золотом, яке зберігається у професійних сховищах. Інвестори через частки мають опосередкований доступ до відповідної кількості золота. Типовими прикладами є GLD та IAU на американському ринку.

**Деривативний ETF на золото** — інвестує у ф’ючерси, контракти на різницю цін тощо, здійснюючи купівлю-продаж відповідно до ринкових цін. Такі продукти пропонують леверидж, але мають вищий рівень ризику.

**ETF на акції золотодобувних компаній** — слідкує за індексами компаній, що займаються видобутком і дослідженнями золота. Оскільки це акції, їх волатильність зазвичай найбільша.

## Чому інвестиції в ETF на золото — кращий вибір

Порівняно з прямим купівлею злитків або торгівлею ф’ючерсами, ETF на золото мають чотири ключові переваги:

**Зручність торгівлі**: можна купувати і продавати через брокерські платформи, як акції, у будь-який час без додаткових процедур.

**Значне зниження витрат**: за фізичне золото доводиться платити комісію 5-10% і платити за зберігання, ф’ючерси вимагають маржі. Водночас управлінські збори ETF — всього 0.2-0.5%, що суттєво економить кошти.

**Диверсифікація ризиків**: золото має низьку кореляцію з акціями і облігаціями. Дослідження показують, що у портфелі з 5-10% золота можна знизити загальний ризик при збереженні доходності.

**Висока прозорість інформації**: фізичні ETF регулярно публікують резерви золота, інвестори мають чітке уявлення про активи. Інші типи також розкривають портфелі та стратегії.

**Доступність для початківців**: купити злитки — коштує десятки тисяч доларів, а ETF можна почати з кількох сотень доларів або менше, що значно знижує бар’єр входу.

## Чому американські ETF на золото — більш конкурентоспроможні

Порівняння показує очевидний перевагу американських ETF перед тайванськими:

**Основні американські продукти:**

- **GLD** — активи на 56.075 млрд доларів, слідкує за міжнародною ціною золота, за 5 років має доходність 62.50%, управлінські витрати 0.40%, найвища ліквідність у галузі.

- **IAU** — активи 26.683 млрд доларів, також слідкує за фізичним золотом, доходність 63.69%, витрати 0.25%, ідеальний вибір для чутливих до цін.

- **SGOL** — активи 2.83 млрд доларів, доходність 64.36%, витрати 0.39%, пропонує опцію обміну фізичним золотом, ризики втрат нижчі.

**Тайванські продукти:**

- **元大S&P黃金ETF** — найбільший на Тайвані, активи 25.534 млн доларів, слідкує за індексом S&P GS Gold Excess Return, 5-річна доходність 34.17%, управлінські витрати 1.15%.

- Деривативні продукти, як 元大S&P黃金正2 та 反1 ETF, пропонують леверидж, але мають більшу волатильність і не підходять для новачків.

**Ключова різниця:** американські ETF мають більший обсяг активів, кращу ліквідність, нижчі витрати і довгострокову прибутковість. Зокрема, GLD і IAU забезпечують більшу ліквідність і менші приховані витрати.

## Волатильність і ліквідність ринку ETF на золото

Ціни фізичних ETF тісно пов’язані з ціною фізичного золота. Хоча золото вважається захисним активом, у періоди економічної невизначеності, змін у монетарній політиці або геополітичних конфліктах ціни можуть суттєво коливатися.

Статистика показує, що волатильність золота значно нижча за нафту, мідь, а також за фондовий ринок (індекс S&P 500) і довгострокові облігації. У період 2017–2022 років волатильність залишалася низькою, підвищуючись лише під час криз, таких як пандемія.

ETF на золотодобувні компанії мають ще більшу волатильність через залежність від цін на золото, стану ринку, результатів компаній і галузевих ризиків, тому вимагають більшого рівня ризикостійкості.

## Основні відмінності між ETF на золото і CFD

Для довгострокових інвесторів ETF на золото — безмаржеві, без обмежень за часом володіння, з стабільними витратами, підходять для середньо- і довгострокового планування. CFD пропонують гнучкий леверидж від 0.5% до 100%, дозволяючи збільшити прибутки, але з високим рівнем ризику і додатковими витратами за ніч.

Перевага CFD — можливість торгувати з меншими капіталами і використовувати леверидж для отримання більшого доходу, що особливо актуально для короткострокових стратегій і внутрішньоденних операцій. Але високий потенційний прибуток супроводжується високими ризиками.

## Практичні інвестиційні стратегії

**Створення багаторівневої портфельної структури:** залежно від ризик-апетиту — консервативний, середньоризиковий або агресивний.

- Для ризик-люблячих: 50% індексних ETF, 25% ETF на золото, 20% облігаційних фондів, 5% деривативів.
- Для середньоризикових: 42% облігацій, 30% індексних ETF, 25% золота, 3% деривативів.
- Для ризикозалежних: 40% банківських депозитів, 30% облігацій, 15% індексів, 15% золота.

**Фіксоване інвестування:** щомісячно у визначений день (наприклад, день зарплати) купувати фіксовану суму ETF на золото — автоматично зменшить ризик купівлі на піку і збільшить при падінні цін, знижуючи середню вартість. Потрібно дотримуватися цього протягом 3-5 років.

**Стратегія активного додавання при зниженні:** купувати більше при падінні цін, стримуючи бажання купити дорого і активно нарощуючи позиції при низьких цінах. Вимагає навичок аналізу цін і встановлення цілей прибутку (30-50%), після досягнення яких можна зафіксувати прибуток.

## Ключові показники вибору ETF на золото

**Репутація емітента і обсяг активів:** обирайте продукти від надійних компаній з великим обсягом активів для забезпечення ліквідності.

**Слідкуваний актив і історична динаміка:** дивіться на доходність за 3+ роки і максимальні просідання, щоб оцінити ризики. Не варто обирати продукти з поганою історією, окрім випадків низької ціни і перспектив.

**Структура витрат:** обирайте з меншими комісіями, щоб зменшити витрати при частих операціях.

## Висновок

Загалом, американські ETF на золото мають переваги у масштабі, витратах і ліквідності, тому є більш привабливим інвестиційним інструментом. GLD — лідер галузі з великим обсягом і глибиною торгів, IAU — з найнижчими витратами для цінової чутливості, а SGOL — з опцією фізичного обміну для консервативних інвесторів.

Обираючи ETF на золото, інвестори мають враховувати власний ризик-апетит, підбирати відповідні продукти і пропорції, а також бути готовими до довгострокових інвестицій. Вартість ETF на золото — у постійному накопиченні, а не у короткострокових спекуляціях.