Indivíduos com orçamento limitado precisam entender! Guia completo de negociação de frações de ações: tempo, custos e dicas, tudo de uma vez

Zero ações o que são? Por que os investidores precisam entendê-las?

Zero ações referem-se a posições em ações inferiores a 1000 ações. Em Taiwan, a unidade de negociação de ações inteiras é de 1 lote (1000 ações), mas os investidores às vezes possuem ações dispersas inferiores a 1000 ações. A menor unidade de negociação de zero ações é de 1 ação, e essas posições dispersas geralmente resultam de ordens não totalmente executadas, ações remanescentes na distribuição de ações, ou de negociações ativas de zero ações pelos investidores.

A compra e venda de zero ações é um modo de negociação dedicado a posições entre 1 e 999 ações. No passado, a negociação de zero ações era limitada ao after-hours, mas a partir de 26 de outubro de 2020, os investidores podem negociar zero ações durante o horário de pregão, o que representa uma política benéfica importante para os pequenos investidores.

Quando ocorre a negociação de zero ações? Visão geral do horário durante e após o pregão

Horário de negociação durante o pregão

• Horário de negociação: 9:00-13:30
• Método de ordem: apenas por ordem eletrônica (via plataforma de corretora)
• Forma de matching: primeira rodada de leilão de formação de preço às 9:10, depois a cada minuto por leilão de formação de preço
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, e na mesma faixa de preço, por ordem de chegada

Horário de negociação após o pregão

• Horário de negociação: 13:40-14:30
• Método de ordem: por ordem eletrônica ou por telefone manual
• Forma de matching: única rodada de leilão de formação de preço às 14:30
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, e na mesma faixa de preço, por ordenação aleatória pelo computador

Lembrete importante: Ordens não executadas durante o pregão não são automaticamente mantidas para o after-hours; os investidores precisam reenviar suas ordens. Ordens não executadas após o pregão são canceladas automaticamente e não continuam para o próximo dia de negociação. Isso é especialmente importante para investidores que buscam maior sucesso na negociação após o horário de pregão — é necessário ajustar estratégias de acordo com as características de cada período de negociação.

Características principais da negociação de zero ações

Zero ações também podem receber dividendos e participar de distribuições de lucros

Como acionistas, os detentores de zero ações têm direito a dividendos. A empresa distribuirá os lucros proporcionalmente aos acionistas de zero ações. Durante o processo de distribuição de ações e dividendos, a parte fracionária de menos de uma ação será convertida em dinheiro ou vendida em lote para distribuir o valor aos acionistas de zero ações.

Custos mínimos de negociação e limite de ordens

A compra ou venda de uma única ação de zero ações requer pelo menos 1 ação, e teoricamente, com 1000 yuan, é possível participar de investimentos em zero ações. No entanto, considerando as taxas de corretagem, é melhor que o valor total da compra seja superior a 10.000 yuan, caso contrário, a proporção de taxas será alta demais, podendo gerar prejuízo.

Zero ações podem ser compradas e vendidas

A Bolsa de Valores de Taiwan reconhece claramente a legalidade da compra e venda de zero ações. Com a diversificação das necessidades de investimento, a negociação de zero ações está se tornando cada vez mais comum, sendo bastante conveniente para os pequenos investidores que fazem investimentos periódicos regulares.

Como calcular as taxas de corretagem de zero ações? Comparação entre principais corretoras

A taxa de corretagem para zero ações é exatamente a mesma que para ações inteiras, ou seja, 0,1425% do valor de compra ou venda. Cada corretora define um “valor mínimo de corretagem para zero ações” e descontos especiais para ordens eletrônicas.

Exemplo de cálculo: ao comprar 200 ações da TSMC (preço atual de 1065 yuan)

• Taxa básica: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Com desconto de 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

Tabela comparativa das taxas de corretagem das principais corretoras

As diferenças nos descontos entre corretoras são significativas, portanto, os investidores devem escolher a corretora mais vantajosa de acordo com sua frequência de negociação.

Como vender zero ações de forma eficiente? Dicas práticas de negociação

Embora a negociação de zero ações esteja incluída no horário de pregão, a liquidez de ações menos populares ainda é relativamente baixa, e os investidores podem não conseguir realizar negócios facilmente. Aqui estão algumas dicas para aumentar as chances de execução e melhorar a taxa de sucesso na negociação após o horário de pregão.

Estratégia 1: Transformar zero em inteiro

Para posições de zero ações difíceis de serem negociadas, considere a estratégia de “transformar zero em inteiro”. Por exemplo, se um investidor possui 700 ações de uma ação pouco negociada, pode comprar mais 300 ações para completar 1000 (1 lote), e então vender em um canal de negociação de ações inteiras, que possui maior liquidez e maior probabilidade de execução do que o mercado de zero ações.

Estratégia 2: Dicas para ordens no after-hours

Como a negociação após o horário de pregão às 14:30 ocorre apenas uma rodada de leilão de formação de preço, os investidores podem aproveitar essa característica:

• Para comprar com urgência: colocar uma ordem a preço de limite de limite máximo (preço de limite de alta), aumentando as chances de execução
• Para vender com urgência: colocar uma ordem a preço de limite de limite mínimo (preço de limite de baixa), também maximizando a probabilidade de execução

Embora essas ordens possam não refletir o melhor preço, podem aumentar significativamente a taxa de sucesso na negociação após o horário de pregão.

Vantagens e desvantagens da negociação de zero ações — avaliação completa

Principais vantagens

Baixo limite de capital: comparado ao investimento em ações inteiras, zero ações reduzem drasticamente a barreira de entrada, permitindo que investidores com recursos limitados participem do mercado de ações. Os investidores podem manter liquidez suficiente para despesas diárias ou outras oportunidades de investimento.

Flexibilidade para testar o mercado: investir em zero ações é uma boa forma de “testar” o mercado de ações, sem precisar investir grandes quantidades de dinheiro, podendo acumular posições gradualmente por meio de investimentos periódicos.

Principais desvantagens

Liquidez claramente insuficiente: em comparação com ações inteiras, o volume de negociação de zero ações é menor, e o matching pode levar mais tempo. Mesmo com várias estratégias, algumas ações pouco negociadas ainda podem ser difíceis de vender imediatamente.

Taxas relativamente altas: a negociação de zero ações possui um limite mínimo de corretagem (normalmente a partir de 20 yuan), e taxas pequenas podem representar uma proporção elevada do valor negociado. Por exemplo, ao comprar zero ações de 5000 yuan, a taxa pode ultrapassar 100 yuan, representando cerca de 2%, o que é considerável. Além disso, podem haver custos adicionais de serviço.

Restrições no processo de negociação: as zero ações só podem ser vendidas, não compradas por ordem; ao vender, deve-se vender toda a quantidade de uma vez; operações de troca de zero por ações inteiras têm limites de tempo e podem expirar; se o corretor não tiver ações suficientes em estoque, o investidor pode não conseguir comprar a quantidade desejada.

Outras opções de negociação para pequenos investidores

Se os investidores estiverem preocupados com as altas taxas de corretagem e baixa liquidez de zero ações, podem considerar o contrato por diferença (CFD) como alternativa.

CFD é um derivado financeiro popular no mercado, onde o trader apenas acompanha a diferença entre o preço de compra e venda, sem precisar possuir ações físicas. Vantagens incluem:

• Necessidade de capital extremamente baixa: requer apenas uma margem de garantia pequena (normalmente 5-10%), por exemplo, para comprar 5 ações do Google por 2000 dólares, com CFD pode-se precisar apenas de 100 dólares
• Custos de negociação transparentes: sem comissão adicional, apenas o spread, sem risco de liquidez
• Negociação mais flexível: adequada para investidores de curto prazo que desejam operações rápidas

Atenção: a negociação de zero ações é mais adequada para investidores de longo prazo, enquanto CFDs são mais indicados para operações de curto prazo, pois mantêm posições overnight com juros de overnight. Os investidores devem escolher a modalidade de acordo com seu perfil de investimento e planejamento de tempo.

Resumo

Negociar zero ações tornou-se uma via importante para os pequenos investidores em Taiwan participarem do mercado de ações. Em comparação com a negociação tradicional de ações inteiras, zero ações não exige um investimento de 1000 ações de uma só vez, permitindo maior flexibilidade de compra conforme a necessidade. Com ordens online, compreensão das regras de horário de negociação e domínio de técnicas avançadas (como transformar zero em inteiro, estratégias de ordens no after-hours), os investidores podem aumentar efetivamente suas chances de execução.

No entanto, o sucesso na negociação de zero ações exige que os investidores tenham conhecimento suficiente. Primeiro, entendendo sua tolerância ao risco e escolhendo estratégias adequadas; segundo, aprendendo métodos básicos de análise de investimentos para avaliar os fundamentos das ações; por último, mantendo uma postura racional, evitando seguir tendências cegamente e negociações impulsivas. Com uma abordagem científica e uma mentalidade equilibrada, os pequenos investidores também podem obter retornos ideais no mercado de zero ações.