تحليل توجهات السوق: فرص تخصيص الأصول في ظل سياسات الاحتياطي الفيدرالي الجديدة

السياسة التحولية تدفع عودة السيولة

الأسبوع الماضي، أنهى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عملية تقليص الميزانية، وأطلق على الفور خطة إدارة الاحتياطيات (RMP)، والتي تتضمن شراء 400 مليار دولار من السندات الحكومية قصيرة الأجل خلال الشهر القادم. على الرغم من أن هذا الإجراء لا يُعتبر تقليديًا سياسة التخفيف الكمي (QE)، إلا أنه جوهريًا يهدف إلى ضخ السيولة في الأسواق المالية. مؤخرًا، ارتفعت عوائد السندات في أكبر الاقتصادات العالمية بشكل عام، مما يشير إلى ظهور اتجاه التضخم العالمي من جديد، وهذا له تأثير عميق على أداء العديد من الأصول.

انتعاش الذهب بقوة، وربما يتحدى أعلى مستوياته السابقة

أظهر الذهب أداءً لافتًا في 11 ديسمبر، حيث ارتفع بنسبة 1.22%، ووصل سعره إلى أعلى مستوى عند 4285.9 دولار، مسجلًا أقرب مستوى نصف شهري، ونجح في اختراق نطاق 3890 إلى 4225 دولار. من الناحية الفنية، يُظهر مؤشر AO استمرار تراكم الزخم الصاعد، مع وجود احتمال لمواجهة مقاومة عند أعلى مستوى سابق عند 4381 دولار.

من خلال الرسم البياني اليومي، إذا استقر سعر الذهب فوق 4200 دولار، فمن المتوقع أن يتجه نحو 4381 دولار. وعلى العكس، إذا انخفض دون 4200 دولار، على المستثمرين أن يكونوا حذرين من احتمالية العودة إلى دعم عند حوالي 3900 دولار.

مستويات مهمة للمرجعية:

• دعم: 4200، 4130، 4050 دولار
• مقاومة: 4300، 4381، 4440 دولار

الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي: استقرار يدعم مزيد من الارتفاع

شهد الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي انخفاضًا في 3 أيام فقط من أصل 15 يوم تداول، مع وضوح نية السوق في الارتفاع. السعر استقر بنجاح فوق مستوى 0.6600، ويُظهر التحليل الفني ميلًا للاستمرار في الصعود.

إذا تمكن الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي من الحفاظ على مستوى 0.6600، فمن المتوقع أن يواجه مقاومة عند 0.6700 وحتى 0.6800. أما إذا انخفض دون دعم 0.6600، فهناك احتمال للعودة إلى 0.6520.

مستويات مهمة للمرجعية:

• دعم: 0.6600، 0.6520، 0.6450
• مقاومة: 0.6700، 0.6750، 0.6800

مؤشر الدولار الأمريكي: اللحظة الحاسمة عند مستوى 97.9

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3% في 11 ديسمبر، ولامس أدنى مستوى عند 98.13، وهو قريب جدًا من مستوى 98.0. من الجدير بالذكر أن مؤشر الدولار يضعف منذ 21 نوفمبر، مع تشكيل سلسلة من القيعان الأدنى، مما يؤكد وجود اتجاه هابط. الخط الفاصل بين الاتجاه الصاعد والهابط على المدى المتوسط هو عند 97.9، وهو مستوى مهم للمراقبة.

إذا تمكن مؤشر الدولار من الحفاظ على دعم فوق 98.0، فمن المتوقع أن يستمر في نطاق تصحيح كبير، مع فرصة لمواجهة مقاومة عند 100. ومع ذلك، إذا انخفض بشكل فعال دون 97.9، فسيتم فتح المجال أمام مزيد من الهبوط، مع مراقبة دعم عند 97.6 وحتى 95.2.

مستويات مهمة للمرجعية:

• دعم: 97.9، 97.6، 95.2
• مقاومة: 99.0، 99.5، 100.0

الإيثيريوم: 3200 دولار تصبح خط الفصل

انخفض الإيثيريوم بنسبة 2.64% في 11 ديسمبر، ولامس أدنى سعر عند 3145.5 دولار. والأهم من ذلك، أن الإيثيريوم عاد ليكسر مستوى 3000 دولار، ويدخل في نافذة زمنية حاسمة، حيث ستتحدد الخيارات بين الصعود والهبوط قريبًا.

على المدى القصير، يُعتبر 3400 دولار خط الفصل بين الاتجاهين. إذا لم يتمكن الإيثيريوم من الارتداد بشكل فعال واستعادة 3400 دولار، فهناك خطر إعادة اختبار دعم 3000 دولار. يتداول حاليًا حول 3200 دولار، وهو مستوى مهم لتحديد الاتجاه القادم.

مستويات مهمة للمرجعية:

• دعم: 3200، 3000، 2675 دولار
• مقاومة: 3300، 3400، 3600 دولار

نصائح الاستثمار

سياسة ضخ السيولة التي ينفذها الاحتياطي الفيدرالي تخلق بيئة مواتية لانتعاش الأصول عالية المخاطر. الذهب، الدولار الأسترالي، وغيرها من الأصول التقليدية كملاذات آمنة والسلع تظهر أداءً قويًا نسبيًا، بينما ستبرز خيارات العملات الرقمية قريبًا. على المستثمرين مراقبة مستويات الدعم والمقاومة المذكورة أعلاه لتقييم الاتجاهات قصيرة المدى لكل أصل.