Como escolher fundos de ouro? 5 caminhos para investir em ouro, qual deles é o mais vantajoso?

Face a riscos geopolíticos e à pressão inflacionária, cada vez mais pessoas começam a alocar ativos em ouro. Mas as formas de investir em ouro são variadas, desde barras físicas até futuros de ouro, de contas de ouro a fundos de ouro. Como escolher a melhor opção? Este artigo analisa profundamente as características, custos e riscos de várias ferramentas de investimento em ouro, ajudando você a encontrar a solução mais adequada de acordo com seus objetivos de investimento.

Por que investir em ouro agora merece atenção?

O ouro, como ativo tradicional de proteção, tem apresentado um desempenho que merece atenção dos investidores nos últimos anos:

• Período de volatilidade 2022-2023: o preço do ouro oscilou bastante entre 1700 dólares e 2000 dólares, influenciado principalmente por conflitos geopolíticos e pelo aumento das taxas de juros do Fed
• Período de recuperação em 2024: com a expectativa de redução de juros nos EUA, aumento dos riscos geopolíticos e recordes de compras de ouro por bancos centrais globais, o preço do ouro rompeu recordes históricos. Os bancos centrais globais compraram um total de 1045 toneladas de ouro em 2024 (três anos consecutivos acima de mil toneladas), impulsionando o preço do ouro para a marca de 2700 dólares
• Novo recorde em 2025: o preço do ouro já ultrapassou 3700 dólares, e o Goldman Sachs projeta uma média de 4000 dólares por onça em meados de 2026

Esses dados indicam que o mercado de ouro está em um ciclo de alta importante. No entanto, é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são complexos e variáveis, tornando difícil prever movimentos de curto prazo com precisão.

Preservação de valor a longo prazo vs. arbitragem de curto prazo — defina seus objetivos de investimento primeiro

Antes de escolher uma forma de investir em ouro, é fundamental fazer uma pergunta a si mesmo: quero manter o valor a longo prazo ou obter lucros através de negociações?

Se for preservação de valor a longo prazo, o foco deve estar em encontrar o ponto de entrada adequado, evitando comprar no pico. Ferramentas adequadas incluem:

• Ouro físico (coleção e preservação de valor)
• Conta de ouro (prática e com custos relativamente baixos)
• Fundo de ouro (alta liquidez, transparência de custos)

Se for negociação de curto prazo, é necessário ter conhecimentos básicos de análise técnica e tolerância ao risco. Ferramentas adequadas incluem:

• Futuros de ouro (negociação bidirecional, alavancagem, baixo custo)
• Contratos por diferença de ouro (CFD) (barreira de entrada menor, negociação mais flexível)

Comparação abrangente de cinco formas de investir em ouro

Forma 1: Ouro físico — a ferramenta mais tradicional de preservação de valor

O ouro físico inclui barras, lingotes e moedas comemorativas, disponíveis para compra em bancos ou joalherias. Recomenda-se adquirir barras de ouro ao invés de joias ou moedas comemorativas, pois estas últimas incluem custos de processamento e podem gerar taxas de manuseio e desgaste na venda.

Vantagens do ouro físico: risco baixo, posse de bem tangível, maior segurança psicológica

Desvantagens do ouro físico:

• Não gera juros, sendo ativo não produtivo
• Necessita de instalações específicas para armazenamento, gerando custos
• Menor liquidez, com dificuldades na venda rápida (“difícil de vender”)
• Investimento de valor elevado por operação

Aviso fiscal: transações acima de NT$50.000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, considerando uma margem de lucro de 6%.

Recomendação de compra: adquirir ouro de peso elevado diretamente em bancos taiwaneses, garantindo segurança; para menores quantidades, comprar em joalherias, verificando a pureza.

Forma 2: Conta de ouro — investimento eletrônico de baixo custo

A conta de ouro (também chamada de “ouro de papel”) é um serviço bancário que mantém o ouro em nome do investidor, sem que ele precise possuir fisicamente o ativo, apenas uma conta de registro. Bancos como Bank of Taiwan, CTBC Bank, First Bank oferecem esse serviço.

Existem três formas de adquirir ouro na conta: cotação em NT$, cotação em moeda estrangeira e contas de ouro em duas moedas. Optar por NT$ implica risco cambial; em moeda estrangeira, há custos de conversão. Geralmente, o custo é moderado, mas negociações frequentes acumulam despesas.

Público-alvo: investidores de longo prazo com baixa frequência de compra e venda, buscando baixo custo

Vantagens: risco relativamente baixo, possibilidade de pequenas operações, troca por ouro físico

Desvantagens: horário de negociação limitado, só permite comprar na baixa e vender na alta, custos de câmbio

Aviso fiscal: lucros são considerados renda de propriedade, declarados no imposto de renda pessoal do próximo ano. Perdas podem ser deduzidas, até um limite de três anos de compensação.

Forma 3: Fundo de ouro — a opção mais conveniente de investimento

Fundos de ouro são uma forma de participar do mercado de ouro com baixo custo. Investidores podem escolher fundos de ouro em ações taiwanesas (como 00635U) ou fundos de ouro em ações americanas (como GLD, IAU).

A composição de custos varia entre fundos:

• Fundo de ouro taiwanês: taxa de gestão(1,15%/ano) + taxa de corretagem(0,15%) + imposto de transação(0,1%)
• Fundo de ouro GLD (EUA): taxa de gestão(0,4%/ano) + corretagem(0~0,1%) + câmbio(0,32%)
• Fundo de ouro IAU (EUA): taxa de gestão(0,25%/ano) + corretagem(0~0,1%) + câmbio(0,32%)

Vantagens: facilidade de compra e venda, baixo limite de entrada, alta liquidez. Desvantagens: só permite posições longas, sem possibilidade de venda a descoberto, mais indicado para investidores iniciantes e de longo prazo.

Público-alvo: investidores iniciantes buscando simplicidade

Vantagens: facilidade de negociação, baixo limite de entrada, alta liquidez

Desvantagens: atenção às taxas de gestão, limites de horário de negociação

Forma 4: Futuros de ouro — ferramenta eficiente para investidores profissionais

Os futuros de ouro têm como referência o preço internacional do ouro, e o lucro vem da diferença entre entrada e saída. Os contratos oferecem negociação bidirecional, alta liquidez, baixo custo de manutenção, e normalmente exigem apenas uma margem de garantia para alavancagem.

Vantagens dos futuros:

• Permitem posições longas e curtas
• Horários de negociação extensos (quase 24 horas no mercado internacional)
• Preços ligados 24 horas ao mercado global, difícil de manipular

Riscos dos futuros:

• Prazo de vencimento, necessidade de rolar contratos, gerando custos adicionais
• Posicionamentos na data de vencimento podem ser forçados a ser liquidados
• Alavancagem aumenta ganhos, mas também perdas, exigindo gestão rigorosa de capital

Vantagem fiscal: devido à isenção de imposto sobre ganhos de futuros, a tributação é de apenas 0,0000025‰ sobre a transação.

Público-alvo: investidores com experiência em negociação e alta tolerância ao risco, de curto prazo

Forma 5: Contratos por Diferença de Ouro (CFD) — ferramenta derivativa mais flexível

CFD de ouro é um contrato que acompanha o preço à vista do ouro, sem necessidade de possuir fisicamente o ativo, sem limite de vencimento, mais flexível que futuros.

Vantagens do CFD em relação aos futuros:

• Sem limite de tamanho de contrato, exigindo menor margem
• Sem vencimento, sem necessidade de rolar contratos
• Sem imposto de transação e sem taxas de corretagem, custos menores
• Alavancagem flexível, entrada de valor muito baixa

Riscos do CFD:

• Alta alavancagem, risco elevado de perdas superiores ao investimento inicial
• Necessita de habilidades de negociação e análise de mercado
• Custos de overnight

Aviso fiscal: ganhos com negociações internacionais de ouro são considerados rendimentos no exterior, devendo ser declarados se excederem NT$1 milhão ao ano, sob o regime de tributação mínima.

Público-alvo: traders com experiência em derivativos, buscando operações de curto prazo com baixo investimento

Resumo de custos e retornos do investimento em ouro

Como escolher? — Decida de acordo com seu perfil de investimento

Se você é um investidor conservador
Recomendação: Ouro físico, Conta de ouro, Fundos de ouro
Características: risco baixo, processo simples, adequado para longo prazo

Se você busca equilíbrio
Recomendação: Fundos de ouro + pequenas posições em Conta de ouro
Características: equilíbrio entre risco e retorno, alta liquidez

Se você é um investidor agressivo
Recomendação: Futuros de ouro, CFD de ouro
Características: alta alavancagem, alto risco, operações de curto prazo, exige conhecimento avançado

Dicas essenciais de investimento

1. Evite comprar no pico
O preço do ouro pode subir ou cair rapidamente no curto prazo. É melhor estabelecer posições em pontos mais baixos, evitando comprar em máximos.

2. Minimize custos
As diferenças de custos entre as formas de investimento são grandes. Desde 0,04% em CFD até 5% em ouro físico, escolher opções de menor custo aumenta a rentabilidade a longo prazo.

3. Cuidado com negociações frequentes
Negociar muitas vezes acumula taxas e custos. O retorno do ouro a longo prazo não é muito alto, e operações de curto prazo podem gerar lucros, mas requerem habilidades específicas.

4. Considere o impacto fiscal
Cada modalidade tem tratamento tributário diferente (algumas isentas de imposto de renda, outras sujeitas ao regime de tributação mínima). Avalie antecipadamente os custos fiscais ao decidir.

5. Gestão de capital é fundamental
Especialmente ao usar alavancagem, defina limites de perda, controle o risco de perdas em uma única operação e evite que perdas de curto prazo se tornem prejuízos de longo prazo.

Resumo final

Não existe uma única melhor estratégia de investimento em ouro, mas sim aquela que melhor se adapta ao seu perfil. Ouro físico é ideal para quem busca segurança, fundos de ouro são amigáveis para iniciantes, e investidores experientes podem aproveitar futuros e CFDs para operações mais eficientes.

Independentemente do caminho escolhido, lembre-se de um princípio central: investir em ouro é para diversificar riscos ou obter lucros de curto prazo, não para substituir ações como principal ativo. Recomenda-se manter uma alocação de ouro entre 5% e 15% do portfólio total, ajustando de acordo com as condições de mercado.