Что такое индекс S&P 500 и почему он важен для мирового финансового рынка

В мире инвестиций никто не может избежать влияния американского фондового рынка, поскольку изменения в его индексах неизбежно сказываются на финансовых рынках по всему миру. Среди существующих индексов S&P 500 считается наиболее признанным и широко отслеживаемым показателем, включающим 500 компаний, представляющих более 80% зарегистрированных предприятий в США. Когда этот индекс растет или падает, мировые рынки ощущают колебания.

История и происхождение S&P 500

Индекс S&P 500 (Standard & Poor’s 500) имеет долгую историю. Он был создан в 1923 году компанией Standard Statistics, которая впервые сформировала индекс фондового рынка, включающий 233 компании из 26 отраслей. В 1941 году Standard Statistics объединилась с издательской компанией Poor’s Publishing, образовав институт Standard & Poor’s Corporation.

До 4 марта 1957 года, когда был официально представлен современный индекс S&P 500, он развивался и совершенствовался. Целью создания этого индекса было предоставление четкой картины эффективности 500 ведущих компаний на американском фондовом рынке. Эти компании, такие как Amazon, Apple, Bank of America, BlackRock, CME Group, Facebook, Google, Microsoft и Tesla, представляют различные отрасли экономики.

Методика расчета S&P 500

Индекс S&P 500 (использует систему взвешивания по рыночной капитализации), что означает, что компании с большей рыночной стоимостью оказывают большее влияние на движение индекса. Например, компания с рыночной капитализацией 100 миллиардов долларов будет иметь в 10 раз больший вес, чем компания с капитализацией 10 миллиардов долларов.

На сегодняшний день общая рыночная капитализация S&P 500 составляет около 23,5 триллионов долларов, что составляет примерно 80% всей рыночной стоимости американских акций. Основной комитет регулярно пересматривает и балансирует индекс раз в квартал — в марте, июне, сентябре и декабре.

Критерии отбора компаний

Для включения в индекс S&P 500 компания должна соответствовать строгим требованиям:

• Рыночная капитализация должна быть не менее 14,6 миллиардов долларов (на 2024 год)
• Ликвидность — высокая торговая активность и оживленный рынок
• Местоположение — компания должна иметь штаб-квартиру в США, при этом не менее 50% активов и доходов должны находиться в США
• Прибыльность — должна показывать положительную прибыль минимум за четыре квартала подряд
• Раскрытие информации — необходимо подавать годовые отчеты по форме 10-K и иметь не менее 50% акций, открытых для публичного доступа
• Цена акции — должна быть не менее 1 доллара за акцию
• Место листинга — акции должны торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже, NASDAQ или BATS

Впечатляющая динамика S&P 500

За последние десять лет индекс S&P 500 демонстрировал впечатляющие результаты, с среднегодовой доходностью около 11,09% по состоянию на 26 декабря 2024 года. За этот период индекс вырос на 28,35% с начала года, включая рост цен на 26,63% и дивиденды в размере 1,72%. Такая устойчивость и сильная производительность свидетельствуют о потенциале постоянного роста американского фондового рынка.

Доминирующие сектора S&P 500

По состоянию на 21 ноября 2024 года структура индекса S&P 500 отражает изменения в экономике:

• Технологический сектор — 33,01%, что подчеркивает важность этой отрасли. Следующими по весу идут:
• Финансы — 12,90%
• Здравоохранение и фармацевтика — 11,17%
• Розничная торговля — 10,21%
• Коммуникационные услуги — 9,91%
• Металлы и промышленное оборудование — 7,55%
• Потребительские товары — 5,76%
• Энергетика — 3,37%
• Коммунальные услуги — 2,70%
• Недвижимость — 2,28%

Важность технологий в движении рынка

Крупные технологические компании, такие как Nvidia, Tesla, Meta и Amazon, являются основными драйверами индекса S&P 500. Например, доля Nvidia выросла с 0,7% в 2016 году до 6,9% в 2024 году, чему способствовал бум искусственного интеллекта.

В настоящее время акции технологического сектора составляют 31,7% от S&P 500, увеличившись с 21,4% в 2016 году. В совокупности с компаниями, связанными с технологиями, их доля достигает 43,2%. Этот рост подчеркивает перестройку рынка в сторону цифровых инноваций.

Несмотря на колебания процентных ставок, акции технологического сектора продолжают показывать значительный рост стоимости. В настоящее время они торгуются по мультипликатору 28,4 по отношению к прибыли за 12 месяцев вперед, что выше долгосрочного среднего за 10 лет. Этот показатель отражает доверие инвесторов к потенциалу прибыли в будущем.

S&P 500 и Dow Jones

Несмотря на то, что оба индекса — S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones (DJIA) — являются основными ориентирами для рынка США, между ними есть важные отличия:

S&P 500 включает 500 крупнейших компаний и использует взвешивание по рыночной капитализации, что означает, что крупные компании с высокой капитализацией определяют движение индекса. В числе лидеров — Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet и Tesla, обладающие значительным влиянием.

Dow Jones состоит из 30 компаний и использует взвешивание по цене, то есть акции с более высокой ценой оказывают большее влияние на индекс, независимо от рыночной капитализации. В его составе — Boeing, McDonald’s, Coca-Cola и Walt Disney.

Ключевое отличие — широта охвата. S&P 500 более масштабный и разнообразный, охватывает больше секторов и компаний, тогда как Dow Jones более узкий и ориентирован на крупнейшие и наиболее узнаваемые фирмы.

Инвесторы, ищущие широкий обзор рынка, чаще выбирают S&P 500 за его диверсификацию и сбалансированность. Dow Jones подходит для тех, кто хочет сосредоточиться на крупнейших и стабильных компаниях.

Итог

Индекс S&P 500 остается важнейшим индикатором состояния рынка США и мировой экономики. Включая 500 компаний с учетом их рыночной капитализации, он точно отражает изменения на рынке, особенно в сферах технологий и инноваций. Для инвесторов, следящих за рынком или планирующих инвестиции, важно регулярно отслеживать динамику S&P 500, поскольку его показатели существенно влияют на финансовые решения и требуют правильного и своевременного анализа.