## Investasi Trust untuk orang Indonesia harus tahu apa saja REIT dan perbedaannya

Mayoritas investor masih bingung apakah **Trust** dan **REIT** itu hal yang sama atau berbeda, ataukah dana investasi yang biasa kita kenal itu sama saja. Sebenarnya, keduanya bisa menjadi hal yang berbeda karena meskipun ketiganya adalah alat pengelolaan aset, mekanisme kerja dan ketentuan hukumnya berbeda. Hari ini kita akan membahas semua kebingungan ini agar tidak lagi bingung dan memahami Trust cocok untuk investor seperti apa.

## Apa itu Trust? Buka pikiran untuk memahami

**Trust** adalah alat hukum untuk pengelolaan aset. Prinsipnya adalah ada orang yang menjadi pemilik aset (pendiri) mentransfer aset tersebut kepada orang lain yang dapat dipercaya (pengelola) agar hasilnya dibagikan kepada orang lain (beneficiary).

Aset yang dapat dikelola melalui Trust sangat beragam, seperti uang tunai, properti, saham, obligasi, bisnis, seni, utang, atau aset lain yang dapat menghasilkan pendapatan.

Sederhananya, Trust adalah sistem "meminta orang lain membantu mengelola uang Anda" agar pendapatan yang diperoleh dapat membantu pihak ketiga atau mencapai tujuan tertentu yang telah ditetapkan.

### Di mana Trust bisa digunakan dan di mana harus berhati-hati

**Trust memiliki banyak manfaat:**

Pertama, dapat memberikan hasil kepada pihak ketiga tanpa harus memindahkan kepemilikan aset secara nyata. Sangat cocok untuk pengelolaan warisan yang kompleks.

Kedua, pengelola Trust (pengelola) harus menjalankan sesuai kontrak, yang melindungi pemilik aset dengan baik.

Ketiga, beberapa negara memberikan manfaat pajak kepada Trust tergantung hukum masing-masing negara.

Keempat, Trust yang dapat dibatalkan membantu profesional mengelola aset saat pemilik sakit atau tidak mampu, dan dapat dibatalkan untuk dikelola sendiri saat sudah sehat.

Kelima, Trust memiliki fleksibilitas dalam pendirian dan perubahan dibandingkan REIT atau dana biasa karena hanya berupa kontrak antara pihak terkait, tanpa perlu pendaftaran atau izin berlapis.

### Berapa jenis Trust yang harus diketahui

Trust dibagi berdasarkan kondisi pembatalannya:
- **Revocable Trust** - dapat dibatalkan, bisa diubah atau dihentikan
- **Irrevocable Trust** - tidak dapat dibatalkan, setelah ditandatangani tidak bisa kembali

Selain itu, ada juga jenis Trust lain sesuai tujuan:
- Asset Protection Trust - perlindungan aset
- Charitable Trust - untuk amal
- REIT (Real Estate Investment Trust) - investasi properti
- Land/Real Estate Trust - pengelolaan properti
- Marital Trust - pengelolaan harta perkawinan
- Special Needs Trust - pengelolaan kebutuhan khusus

Dan masih banyak lagi. Secara umum, Trust yang "menghasilkan keuntungan dari investasi" disebut **Active Trust**, sedangkan Trust yang hanya "menyimpan aset" untuk manfaat lain disebut **Passive Trust**.

## Siapa 3 tokoh utama dalam Trust

Ketika ada Trust, harus ada 3 pihak yang berperan:

**1. Settlor (Pembuat Trust) - Pemilik aset**
Orang yang awalnya memiliki aset, setelah menandatangani kontrak Trust, tetap memiliki hak kepemilikan tetapi tidak bisa lagi menggunakan manfaat atau mengendalikan aset tersebut.

**2. Trustee (Pengelola) - Orang yang dipercaya**
Individu atau institusi yang bertanggung jawab mengelola Trust sesuai kontrak. Tidak mendapatkan manfaat dari aset, tetapi bisa mendapatkan biaya pengelolaan.

**3. Beneficiary (Penerima manfaat) - Orang yang beruntung**
Orang yang menerima hasil dari Trust sesuai kontrak. Berhak menuntut jika Trust melakukan pelanggaran dan dapat menagih kembali aset.

## Apa saja yang harus ada agar Trust lengkap? 3 syarat harus terpenuhi

Trust resmi bukan hanya karena ketiga pihak hadir, tetapi harus memenuhi 3 syarat berikut:

**1. Certainty of Word - Niat harus jelas**
Harus ada kontrak tertulis yang jelas antara Settlor dan Trustee tentang apa yang harus dilakukan dan di mana.

**2. Certainty of Subject Matter - Aset harus spesifik**
Harus jelas aset apa, ada atau tidak, dan bagaimana pengelolaannya.

**3. Certainty of Object - Penerima manfaat harus pasti**
Pihak yang menerima manfaat harus jelas, bukan orang yang sudah meninggal atau hilang.

## Trust vs REIT vs Dana - Kalau mau tahu harus belajar

**Trust vs REIT sangat mirip:**

REIT adalah salah satu jenis Trust, khusus untuk properti. Perbedaannya, REIT terbatas pada investasi di real estate, sedangkan Trust umum bisa mengelola hampir semua jenis aset.

Keduanya tidak berbentuk badan hukum dan didirikan melalui kontrak.

**Trust vs Dana Investasi (Fund) berbeda jauh:**

- **Struktur hukum:** Dana adalah badan hukum, Trust bukan.
- **Pengelolaan:** Dana mengumpulkan uang dari peserta untuk diinvestasikan sesuai rencana, Trust mentransfer aset ke Trustee untuk dikelola.
- **Proses pendirian:** Dana harus terdaftar dan mendapatkan izin, Trust lebih fleksibel.

## Di Indonesia, Trust jenis apa saja yang diizinkan untuk investasi

Di Indonesia, Trust diizinkan hanya untuk pengumpulan dana di pasar modal. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengizinkan 2 bentuk:

**1. Active Trust - Trust yang dikelola untuk menghasilkan manfaat**
Dibentuk untuk mengelola aset agar menghasilkan pendapatan, seperti:
- II/HNW Trust Fund - untuk institusi dan investor besar
- REIT - untuk properti

**2. Passive Trust - Trust yang hanya menyimpan aset sesuai tujuan**
Dibentuk untuk mengelola aset demi manfaat tertentu, seperti:
- ESOP - untuk menerbitkan dan menawarkan saham kepada direksi dan karyawan
- EJIP - proyek investasi bersama antara pengusaha dan karyawan
- Reserve Account / Sinking Fund - untuk menabung bayar utang obligasi

Secara praktik, Trust yang banyak didirikan di Indonesia adalah REIT, sehingga investor umum mengenal Trust melalui REIT saja. Keuntungannya, REIT mudah diidentifikasi, kualitas aset terjamin, dan bahkan pemula bisa membeli dan menjual.

## Kesimpulan, jika di Indonesia ingin investasi Trust, investasi apa saja

**Trust** adalah alat pengelolaan aset yang lahir dari kontrak dan kepercayaan. Meski awalnya digunakan untuk pengelolaan warisan, saat ini bisa mengelola hampir semua jenis aset.

Ketika pemilik aset memiliki properti, Trust bisa menjadi REIT, pilihan bagi yang ingin berinvestasi di aset besar dengan anggaran terbatas.

Intinya: Trust cocok untuk kolaborasi beberapa orang dengan tujuan yang sama, sedangkan REIT cocok untuk investor pemula yang ingin berinvestasi di properti karena transparan dan mudah diidentifikasi. Namun, jika ingin berinvestasi Trust di Indonesia saat ini, kebanyakan akan berhadapan dengan REIT. Oleh karena itu, penting untuk mempelajari REIT secara mendalam agar bisa membuat keputusan investasi yang cerdas.