Nikkei 225 là gì? Đầu tư cổ phiếu Nhật Bản với chỉ số có lịch sử lâu dài

Làm quen với Nikkei 225 - Chỉ số chứng khoán quan trọng của Nhật Bản trên thế giới

Nikkei 225 là chỉ số chứng khoán theo dõi biến động của thị trường chứng khoán Nhật Bản tổng thể, gồm có 225 công ty hàng đầu được niêm yết trên Sàn giao dịch Tokyo (Tokyo Stock Exchange) như Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp và Toyota

Nếu bạn đã từng nghe về SET50 của Thái Lan, thì có thể dễ dàng hiểu rõ ý tưởng hơn vì cả hai đều là các chỉ số gồm các cổ phiếu hàng đầu từ các ngành công nghiệp khác nhau để làm chỉ số đo lường sự ổn định của nền kinh tế

Lịch sử của Nikkei 225 - Chỉ số lâu đời nhất châu Á

Nikkei 225 đã bắt đầu hoạt động từ 72 năm trước, kể từ ngày 7 tháng 9 năm 2493 theo lịch Thái (năm 1949 theo dương lịch). Đây là chỉ số chứng khoán lâu đời nhất châu Á. Việc tính toán Nikkei được thực hiện từ ngày 16 tháng 5 năm 2492, là thời điểm thị trường chứng khoán Nhật Bản mới mở cửa sau Chiến tranh thế giới thứ hai

Từ năm 2513 trở đi, báo Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) đảm nhận nhiệm vụ quản lý và báo cáo giá trị chỉ số hàng ngày

Kết quả hoạt động của Nikkei 225 qua lịch sử

Biến động của Nikkei 225 từ khi thành lập đến nay phản ánh rõ sự biến động của nền kinh tế thế giới:

• Đỉnh cao: mức 38,916 vào cuối tháng 12 năm 2532 (thời kỳ bong bóng của thị trường chứng khoán Nhật Bản)
• Điểm thấp nhất: mức 7,568 vào cuối tháng 2 năm 2552 sau khủng hoảng subprime
• Hiện tại: ngày 17 tháng 12 năm 2568, chỉ số ở mức 49,512.28 điểm, tăng 0.26% hoặc 128.99 điểm

Trong tháng này, chỉ số đã thiết lập đỉnh mới 49,571.50 điểm và đáy 49,077.81 điểm, phản ánh lực mua và sự biến động của thị trường chứng khoán Nhật Bản

Cách tính Nikkei 225 - Hệ thống Chỉ số Trọng số Giá (Price-Weighted Index)

Nikkei 225 sử dụng hệ thống chỉ số trọng số giá trong tính toán, được cập nhật mỗi 5 giây trong giờ giao dịch

Công thức tính:

Giá cổ phiếu đã điều chỉnh = Giá cổ phiếu × Hệ số điều chỉnh giá (Price Adjustment Factor - PAF)

Giá trị chỉ số = Tổng các giá cổ phiếu đã điều chỉnh ÷ Divisor (Divisor)

Hệ số điều chỉnh giá (PAF)

Price Adjustment Factor chính thức được áp dụng từ tháng 10 năm 2021 nhằm điều chỉnh mức giá cổ phiếu phù hợp về mặt cấu trúc

Trước đó, Nikkei sử dụng hệ thống “giá trị danh nghĩa giả định” (presumed par value), điều chỉnh giá cổ phiếu để tương đương với giá trị ghi sẵn giả định là 50 yên, mặc dù Nhật Bản đã chính thức bỏ hệ thống giá trị danh nghĩa từ tháng 10 năm 2001

Lý do điều chỉnh giá cổ phiếu là vì cổ phiếu Nhật vẫn có sự khác biệt đáng kể về mức giá, có cổ phiếu giao dịch theo từng cổ phiếu riêng lẻ, có cổ theo lô 100 hoặc 1,000 cổ, điều này làm cho việc tính chỉ số trực tiếp không phù hợp. PAF giúp tăng độ chính xác, linh hoạt và tiêu chuẩn trong tính toán

Tiêu chí chọn cổ phiếu vào chỉ số Nikkei 225

Việc duy trì Nikkei 225 phản ánh tốt thị trường chứng khoán Nhật Bản dựa trên hai tiêu chí chính:

1. Đánh giá định kỳ (Periodic Review)

Thực hiện 2 lần mỗi năm vào tháng 1 và tháng 7, có hiệu lực vào tháng 4 và tháng 10 tương ứng

Trong quá trình đánh giá:

• Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp sẽ bị loại ra
• Cổ phiếu có tính thanh khoản cao sẽ được đưa vào thay thế

Tính thanh khoản được đo bằng hai yếu tố:

• Tổng giá trị giao dịch cổ phiếu
• Độ biến động của giá cổ phiếu

2. Thay thế đột xuất (Extraordinary Replacement)

Xảy ra khi cổ phiếu trong chỉ số bị loại khỏi thị trường do:

• Sáp nhập doanh nghiệp
• Cơ cấu lại doanh nghiệp
• Chuyển niêm yết sang thị trường khác

Cổ phiếu mới được đưa vào phải cùng ngành với cổ phiếu cũ để duy trì tỷ trọng ngành

Thành phần của Nikkei 225 - Phân bổ theo ngành công nghiệp

Nikkei 225 gồm các cổ phiếu từ 36 ngành công nghiệp, được phân thành 6 nhóm chính theo dữ liệu mới nhất ngày 18 tháng 12 năm 2568:

Tỷ lệ theo nhóm ngành:

Công nghệ - 52.03% (Dược phẩm, máy móc điện tử, ô tô và linh kiện, dụng cụ đo chính xác, truyền thông)

Hàng tiêu dùng - 22.36% (Thực phẩm, thủy sản, bán lẻ, dịch vụ)

Vật liệu - 12.69% (Khai khoáng, dệt may, hóa chất, giấy, dầu khí, cao su, thủy tinh, gốm sứ, sắt thép, kim loại)

Hàng vốn và khác - 8.46% (Xây dựng, máy móc, đóng tàu, bất động sản)

Tài chính - 2.39% (Ngân hàng, dịch vụ tài chính khác, chứng khoán, bảo hiểm)

Vận tải và tiện ích - 1.56% (Đường sắt, vận tải đường bộ, nước, hàng không, kho bãi, năng lượng)

Rõ ràng, cổ phiếu công nghệ chiếm gần một nửa chỉ số, là yếu tố chính thúc đẩy biến động của Nikkei 225

Các yếu tố thúc đẩy giá Nikkei 225

1. Tình hình kinh tế thế giới

Nhật Bản là quốc gia chú trọng xuất khẩu, do đó nền kinh tế các đối tác thương mại ảnh hưởng trực tiếp:

• Thứ nhất: Hoa Kỳ
• Thứ hai: Trung Quốc

Tình hình kinh tế của hai quốc gia này rất quan trọng đối với thị trường chứng khoán Nhật Bản

2. Tăng trưởng kinh tế Nhật Bản (GDP)

Nếu GDP tăng trưởng tốt, các công ty sẽ có lợi nhuận cao hơn, ảnh hưởng tích cực trực tiếp đến giá cổ phiếu

3. Chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ nới lỏng giữ lãi suất thấp sẽ:

• Giảm chi phí vận hành của doanh nghiệp
• Tăng lợi nhuận
• Tác động tích cực đến giá cổ phiếu

Bạn cần theo dõi xu hướng chính sách có thể sẽ điều chỉnh tăng hay giảm

4. Chính sách tài khóa

Đầu tư công nhiều hơn và thuế thấp hơn sẽ:

• Thúc đẩy nền kinh tế
• Có lợi cho doanh nghiệp
• Tác động tích cực đến chỉ số chung

5. Thay đổi trong từng ngành công nghiệp

Cơ cấu kinh tế, chính sách nhà nước, hành vi tiêu dùng và cạnh tranh đều ảnh hưởng đặc biệt đến ngành công nghệ có tỷ trọng cao nhất

6. Kết quả hoạt động của 225 công ty

Doanh thu, lợi nhuận và dự báo của các công ty này trực tiếp ảnh hưởng đến giá cổ phiếu

7. Tỷ giá Yên Nhật

• Yên mạnh → Hàng Nhật đắt → Bán ít → Doanh thu giảm → Giá cổ phiếu giảm
• Yên yếu → Hàng Nhật rẻ → Bán nhiều → Doanh thu tăng → Giá cổ phiếu tăng

8. Giá dầu thế giới

Nhật Bản phụ thuộc lớn vào nhập khẩu dầu, giá dầu cao sẽ làm:

• Chi phí sản xuất tăng
• Kết quả kinh doanh giảm
• Giá cổ phiếu điều chỉnh giảm

3 lý do nên đầu tư vào Nikkei 225

1. Sở hữu cổ phần của các công ty lớn dễ dàng

Nếu bạn tin rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ phát triển tốt trong tương lai nhưng không muốn mất thời gian quản lý danh mục, bạn có thể đầu tư vào Nikkei 225, tương đương sở hữu một phần của 225 công ty hàng đầu

2. Thanh khoản cao

Tiêu chí chọn cổ phiếu vào chỉ số sẽ chọn những cổ phiếu có tính thanh khoản cao, giúp:

• Chi phí giao dịch thấp
• Spread hẹp
• Tác động giá thấp
• Hiệu quả đầu tư tốt hơn (đặc biệt khi đầu tư qua quỹ ETF)

3. Phân tán rủi ro qua nhiều quốc gia

Bạn có thể:

• Rút vốn khỏi thị trường Thái Lan
• Tìm lựa chọn mới khi SET50 gặp vấn đề (như khủng hoảng chính trị)
• Giảm rủi ro do tập trung vào một thị trường duy nhất

Tuy nhiên, đầu tư vào Nikkei 225 cũng có rủi ro cao do:

• Biến động giá khá lớn
• Cần theo dõi thị trường sát sao (nếu muốn giao dịch ngắn hạn)
• Nhưng chính sự biến động này cũng mang lại cơ hội sinh lời cao hơn

2 phương pháp đầu tư cổ phiếu Nhật qua Nikkei 225

Ngoài việc mua cổ phiếu Nhật trực tiếp, bạn còn có thể đầu tư qua 2 loại sản phẩm tài chính:

Cách 1: Quỹ ETF (Exchange Traded Fund)(

Ví dụ sản phẩm:

• KT-JPFUND-A của Quỹ đầu tư của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương (Krung Thai)
• TMPJE của TMBAM Eastspring

Ưu điểm:

• Đầu tư nhiều công ty, danh mục đa dạng
• Rủi ro thấp hơn cổ phiếu riêng lẻ
• Phù hợp cho người mới bắt đầu

Rủi ro:

• Rủi ro từ nhà phát hành quỹ
• Rủi ro thanh khoản
• Rủi ro tỷ giá
• Rủi ro vận hành quỹ

) Cách 2: Hợp đồng chênh lệch (CFD)###

Hợp đồng chênh lệch là công cụ tài chính cho phép bạn:

• Sinh lợi từ biến động của chỉ số
• Không cần sở hữu thực sự chỉ cần giữ hợp đồng
• Dùng ký quỹ chỉ một phần nhỏ

Ví dụ: Nếu đòn bẩy là 1:100, bạn có thể:

• Đặt cọc 100 yên
• Điều khiển chỉ số trị giá 10,000 yên

Ưu điểm CFD:

• Dùng vốn ít
• Lợi nhuận cao
• Phù hợp giao dịch ngắn hạn

Rủi ro CFD:

• Rủi ro rất cao
• Chỉ biến động nhỏ cũng có thể khiến ký quỹ cạn kiệt
• Có thể bị buộc đóng hợp đồng do lỗ lớn
• Khác với ETF, bạn không sở hữu cổ phiếu thật

Các công ty môi giới cung cấp CFD cần chọn các tổ chức uy tín, có kiểm soát tốt, cẩn thận với rủi ro đòn bẩy cao