Guia Completo de Contratos por Diferença (CFD): Conhecimentos essenciais para iniciantes e compreensão dos riscos

O que é um Contrato por Diferença (CFD)?

Contrato por Diferença (CFD) é uma ferramenta financeira derivada, que na sua essência é um acordo de negociação entre duas partes. Ao realizar uma negociação de CFD, o investidor não precisa comprar ou possuir o ativo subjacente, mas sim realizar operações de compra e venda de diversos produtos através de liquidação em dinheiro.

Estes produtos incluem forex, commodities, ações, índices, criptomoedas, entre outros. Quando assinas um contrato de CFD, o lucro obtido vem da diferença entre a abertura e o fecho da posição (Spread). Se o valor do ativo que compraste subir, o vendedor paga-te a diferença; caso o valor caia, tu precisas pagar a diferença ao vendedor. Simplificando, a negociação de CFD é uma forma de especulação baseada na volatilidade dos preços.

Como fazer trading de CFD?

O contraparte na negociação de CFD costuma ser o investidor ou o corretor. O corretor fornece os contratos de produto e dados de mercado, enquanto o investidor paga as taxas de serviço financeiro correspondentes. Como o CFD é um contrato e não um produto físico, o trader pode realizar operações de compra (Buy) e venda (Sell).

O contrato geralmente permite alavancagem, ou seja, o investidor só precisa de pagar uma margem (Margin) para abrir uma posição. Por exemplo, se acha que o preço do petróleo vai subir, pode comprar um CFD de petróleo para criar uma posição longa; se acha que vai cair, pode vender um CFD para criar uma posição curta. A alavancagem pode gerar altos retornos, mas também implica riscos elevados.

Composição de custos na negociação de CFD

Principal custo: o spread: é a diferença entre o preço de compra e venda. Por exemplo, no euro/dólar, se negociar um lote padrão (100.000 unidades) com um spread de 0.00006, o custo será de 6 dólares. Este custo já é pago na abertura da posição, e ao fechar a operação não há custos adicionais.

Taxa de overnight: calculada com base no tamanho da posição, na diferença de juros e no tempo de manutenção. Para posições de longo prazo, esta é uma despesa importante, mas na maioria das negociações de CFD de curto prazo, basta não manter a posição overnight para evitar este custo. Em alguns casos, pode até receber juros overnight.

Em comparação com outros produtos financeiros, os custos de CFD são relativamente baixos, geralmente sem comissões, sendo os principais custos o spread e os juros overnight.

Vantagens do trading de CFD

Negociação T+0 bidirecional: os CFDs permitem comprar ou vender de forma virtual. Quando o mercado sobe, podes lucrar na posição longa; quando desce, podes lucrar na posição curta. As posições abertas podem ser fechadas a qualquer momento no mesmo dia, permitindo uma resposta rápida às mudanças do mercado.

Vantagem da alavancagem: a alavancagem permite que o investidor obtenha uma exposição maior ao mercado com um depósito inicial menor, aumentando a eficiência do capital. Por exemplo, usando uma alavancagem de 2x, basta investir 50 dólares para controlar uma posição de 100 dólares.

Ampla variedade de instrumentos: desde forex, ações, commodities até criptomoedas, os CFDs abrangem várias classes de ativos, com um limite de entrada muito baixo, às vezes até alguns dólares.

Riscos principais do investimento em CFD

Risco de plataformas não reguladas: existem muitas plataformas no mercado sem licença ou completamente ilegais. Essas entidades podem cobrar comissões excessivas (spread elevado) e usar regras de negociação pouco transparentes, o que prejudica diretamente os lucros do investidor.

Alavancagem elevada aumenta o risco: embora a alavancagem ofereça a oportunidade de obter altos retornos a baixo custo, dados do mercado indicam que mais de 70% dos investidores de varejo perdem dinheiro, e a alavancagem aumenta essa taxa. Se o mercado se mover contra a tua posição, as perdas podem rapidamente ultrapassar o limite de risco, levando até à liquidação forçada (margin call).

Não possuir ativos reais: ao negociar CFDs, estás a comprar um contrato fornecido pelo corretor, cujo objetivo é lucrar com a diferença de preço. Isto significa que não possuis ativos reais, como ações, e não tens direito a dividendos ou outros benefícios associados.

Natureza altamente especulativa: a maioria dos traders de CFD busca ganhos rápidos a curto prazo, tornando esta uma atividade de especulação, não de investimento de longo prazo.

Regulamentação dos CFDs

Muitos países possuem órgãos reguladores específicos para os corretores de CFD, como a ASIC na Austrália, FCA no Reino Unido, entre outros. Plataformas que possuem licença oficial sob estes órgãos geralmente são confiáveis e seguras.

Por outro lado, há muitas plataformas ilegais ou sem licença, que não mencionam sua regulamentação ou obtêm licenças em países com regulamentação frouxa, como Ilhas Cayman ou Dubai. Os investidores devem consultar os sites dos órgãos reguladores para verificar o número de licença e confirmar se a plataforma está dentro da legalidade. Plataformas com números de licença falsificados ou não verificáveis devem ser evitadas.

Pontos-chave na escolha de uma plataforma de CFD

Verificação da licença de regulamentação financeira

As principais licenças incluem:

• FCA (Reino Unido)(
• ASIC (Austrália))
• CFTC (EUA)(
• ESMA (Europa))

Licenças secundárias incluem países como Singapura, Japão, Nova Zelândia, Hong Kong; licenças terciárias incluem Ilhas Cayman, Dubai, entre outros.

Outros fatores importantes:

• Tempo de operação e reputação da empresa: quanto mais antigo e maior, maior a credibilidade
• Atendimento em língua local: demonstra compromisso com o mercado local
• Níveis de spread: devem estar dentro de limites razoáveis, spreads extremamente baixos podem ser suspeitos
• Custos ocultos: verificar se há taxas de retirada ou outras despesas invisíveis

Diferenças entre margem de forex, futuros e CFD

Margem de forex vs CFD: a margem de forex é uma forma de CFD, mas limitada a pares de moedas; os CFDs abrangem ações, forex, índices, commodities e criptomoedas. Ambos usam negociação com margem.

Futuros vs CFD: futuros envolvem entrega física e datas de vencimento, o investidor precisa possuir o ativo real; CFDs não têm entrega nem vencimento, apenas lucram com a variação de preço. Os futuros são negociados em bolsas, os CFDs são principalmente OTC (negociação fora de bolsa).

Perguntas frequentes para iniciantes

CFD é legal para negociar em Taiwan?
Atualmente, sim. Desde que a plataforma possua uma licença reguladora reconhecida internacionalmente, não há problemas legais.

CFD é investimento ou especulação?
Observando o comportamento dos traders, a maioria busca ganhos rápidos, portanto, a negociação de CFD é essencialmente uma atividade especulativa. Existem exceções de investidores de longo prazo.

Horário de negociação de CFD?
O mercado de CFD é altamente flexível, podendo negociar 24 horas por dia durante dias úteis. Para investidores na Ásia, os períodos de maior movimento são durante a sobreposição dos mercados europeu e americano (de 20h às 2h, horário de Pequim).

Conclusão

Os CFDs estão no mercado internacional há anos, e a segurança do sistema geralmente não é um problema. Contudo, investidores de Taiwan devem estar atentos aos seguintes pontos antes de participar:

Primeiro, a escolha da plataforma: deve ser uma corretora de grande porte, com licença de reguladores internacionais reconhecidos e com uma história longa. Quanto mais antiga a plataforma, maior a confiança.

Segundo, gestão de risco: compreender bem a alavancagem, evitar uso excessivo, usar ferramentas de stop loss e take profit, fazer pesquisa de mercado adequada e não deixar a ganância dominar as decisões.

Por último, ajuste de mentalidade: investir requer disciplina e princípios para manter lucros consistentes. O mercado, quando dominado pela ganância, pode levar à perda de controle.

Dica importante: os CFDs são instrumentos de alto risco, inadequados para todos os investidores. Antes de negociar, avalie sua tolerância ao risco e confirme se este tipo de investimento se encaixa nos seus objetivos.