Como comprar futuros? Guia completo para iniciantes em negociação｜Aprenda a negociar futuros do zero

一、Primeiro, compreenda a essência dos futuros

O que são futuros? Simplificando, a base de como comprar futuros é entender sua essência de negociação. Os futuros são contratos de negociação, onde as duas partes concordam em realizar uma transação a um preço previamente definido, em uma data futura. Diferente da compra e venda à vista, os futuros envolvem ativos subjacentes que podem ser commodities, índices de ações, taxas de câmbio, títulos, etc.

Nos mercados de futuros listados nas bolsas, todos os detalhes são regulamentados — desde o código do produto, volume de negociação, amplitude de variação de preço, até o horário de negociação e a data de vencimento do contrato. Essa padronização torna as negociações transparentes e eficientes.

No mercado de futuros de Taiwan, o mais popular é o contrato de índice ponderado de Taiwan (TAIEX), mas no mercado internacional há uma variedade muito maior — S&P 500, ouro, petróleo, produtos agrícolas, entre outros.

二、Por que a negociação de futuros atrai investidores?

Em comparação com ações, os futuros têm várias vantagens claras:

◆ Efeito de alavancagem — Com uma margem de garantia menor, é possível controlar um valor de contrato maior, aumentando a eficiência do capital
◆ Flexibilidade de posições longas e curtas — Diferente de ações, que precisam de empréstimo de ações para vender a descoberto, negociar futuros para posições longas ou curtas é fácil
◆ Custos de negociação baixos — Taxas de corretagem relativamente baratas
◆ Ferramenta de hedge — Pode ser usado para proteger posições existentes contra riscos de preço
◆ Alta liquidez — Os mercados internacionais de futuros negociam frequentemente, facilitando entrada e saída

Porém, por trás dessas vantagens, existem riscos significativos.

三、Os riscos da negociação de futuros devem ser levados a sério

Muitos iniciantes são atraídos pelo alto grau de alavancagem dos futuros, mas ignoram riscos fatais:

◆ Alavancagem é uma faca de dois gumes — Amplifica ganhos, mas também perdas. Uma decisão de direção errada pode fazer as perdas se expandirem rapidamente
◆ Risco de responsabilidade ilimitada — Comprar ações no máximo pode fazer você perder o capital investido, mas em futuros, devido à volatilidade extrema, pode acabar devendo dinheiro à corretora
◆ Pressão de liquidação forçada — Os contratos têm data de vencimento, e é necessário fechar ou rolar a posição dentro do prazo
◆ Chamada de margem — Se as perdas reduzirem a margem de garantia abaixo do limite, a corretora pode forçar o fechamento ou solicitar aporte adicional
◆ Negociação intradiária de alto risco — Operações de alta frequência com alta alavancagem são a principal causa de liquidação de posições

Por isso, dizer que a questão principal é como e onde comprar futuros é superficial; o fundamental é estabelecer um sistema completo de negociação e gerenciamento de riscos.

四、Como comprar futuros? 9 passos práticos

Passo 1: Defina seu perfil de negociação

Analise seu estilo de investimento. Você prefere manter posições por longo prazo ou fazer operações de curto prazo? Investidores de longo prazo devem usar futuros como ferramenta de hedge, não como principal ativo de investimento. Operadores de curto prazo são os que fazem entradas e saídas frequentes.

Passo 2: Escolha uma corretora de futuros adequada

Futuros são emitidos por bolsas (como a Bolsa de Futuros de Taiwan, CME dos EUA, Bolsa de Cingapura, etc.), e o investidor precisa abrir conta com uma corretora de futuros. Uma boa corretora deve oferecer:

• Ampla variedade de instrumentos de negociação
• Cotações precisas e rápidas
• Taxas de corretagem baixas
• Plataforma tecnológica estável

Corretoras de futuros em Taiwan de referência: Yuanta Futures, KGI Futures, Capital Futures, Fubon Futures, Cathay Futures

Corretoras internacionais de referência: Mitrade, E-trade, TD Ameritrade, Interactive Brokers

Passo 3: Teste sua estratégia com conta demo

Após registrar na plataforma, é essencial praticar com uma conta demo. Muitas plataformas oferecem fundos fictícios gratuitos (como Mitrade que oferece 50.000 unidades de simulação), permitindo testar estratégias sem risco real, até encontrar uma que gere lucros consistentes.

Este passo é especialmente importante — a negociação simulada revela falhas na sua estratégia sem risco financeiro real.

Passo 4: Conheça as especificações do contrato de futuros que irá negociar

Os detalhes do contrato determinam seus custos e riscos. A seguir, uma tabela de margens de garantia de alguns contratos principais em Taiwan:

Ao escolher um ativo, observe três fatores: o ativo subjacente, a data de vencimento e o multiplicador de alavancagem.

Passo 5: Faça o depósito e prepare-se para começar a negociar

Após entender os requisitos de margem, confirme o valor a ser depositado. Lembre-se: o valor que você pode depositar não é necessariamente o valor que deve investir. Para iniciantes, recomenda-se começar com valores pequenos, usando mini contratos de futuros.

Passo 6: Aprenda a analisar o mercado e identificar sinais de entrada e saída

Sinais de negociação são essenciais para o sucesso. Os traders de futuros geralmente dependem de:

• Análise fundamental — Compreender tendências econômicas e impactos de políticas
• Análise técnica — Usar gráficos para identificar pontos de entrada e saída
• Notícias econômicas — Acompanhar dados econômicos importantes e eventos

Dica: traders de futuros tendem a preferir contratos com alta liquidez, geralmente próximos ao vencimento, pois contratos de prazos mais longos têm menor liquidez.

Passo 7: Decida entre comprar (long) ou vender (short)

Long (comprado): espera que o preço do ativo suba, comprando primeiro e vendendo depois. Por exemplo, se acredita na recuperação do mercado de ações, compra futuros do S&P 500; se espera alta do petróleo, compra futuros de petróleo.

Short (vendido): espera que o preço do ativo caia, vendendo primeiro e comprando depois. Por exemplo, se acha que o bolsa vai corrigir, faz venda a descoberto de futuros de índice; se prevê baixa de commodities, inicia uma posição vendida.

Passo 8: Estabeleça stop loss e take profit rigorosamente

Este é o passo mais negligenciado pelos iniciantes e também o mais fatal.

Para iniciantes, recomenda-se:

• Definir stops curtos para proteger o capital
• Manter posições pequenas para reduzir risco de uma única operação
• Estabelecer metas de lucro razoáveis e realizar lucros oportunamente

Lembrete importante: mesmo acertando várias operações, uma única grande perda pode apagar todos os ganhos. Disciplina de stop loss é fundamental.

Passo 9: Acumule experiência e ajuste sua estratégia progressivamente

No começo, siga o plano estabelecido. Com o tempo, à medida que ganha experiência, ajuste os níveis de stop loss e take profit conforme o mercado evolui. Mas o princípio central permanece: priorize a gestão de risco acima de maximizar lucros.

五、Como negociar futuros de forma mais segura? Pontos essenciais

◆ Sistema de negociação completo é a base do lucro — Para operar bem, é preciso criar um sistema de negociação viável e segui-lo rigorosamente

◆ Ajuste da alavancagem ao ativo — Ativos com baixa volatilidade (como câmbio) podem usar maior alavancagem; ativos com alta volatilidade (ações, petróleo) devem usar menor alavancagem

◆ Gerenciamento de capital — Risco por operação não deve ultrapassar 2% do capital total, evitando apostas arriscadas demais

◆ Revisão periódica — Registre cada entrada e saída, analise os motivos de ganhos e perdas, e melhore continuamente

六、Outra alternativa: Contratos por Diferença (CFD)

Se você acha que futuros são complexos ou muito arriscados, os Contratos por Diferença (CFD) podem ser mais adequados para investidores de varejo.

CFD é um contrato entre comprador e vendedor baseado no preço à vista, com lucro ou prejuízo calculado pela diferença de preço. Comparado aos futuros:

◆ Sem data de vencimento — Não há preocupação com liquidação forçada ao vencimento
◆ Ampla variedade de instrumentos — Ações, câmbio, criptomoedas, commodities, etc.
◆ Flexibilidade de contrato — Pode escolher quantidade de negociação (ex.: 0,01 a 30 lotes) e alavancagem (1-200x)
◆ Custos de entrada mais baixos — Requisitos de margem mais flexíveis

Porém, os CFDs também envolvem riscos de alavancagem, portanto, controle bem a alavancagem, tenha um plano de negociação, e defina stops de perda e de lucro.

七、Últimos conselhos para negociar futuros

O mercado de futuros oferece muitas oportunidades, mas para quem não tem disciplina, é uma máquina de moer dinheiro. Como comprar futuros é apenas o começo; o verdadeiro teste é se você consegue manter disciplina, suportar a pressão psicológica e aprender com as perdas.

Recomendações para iniciantes:

1. Pratique com conta demo por pelo menos 2-3 meses
2. Faça pequenas operações com mini contratos de futuros com dinheiro real
3. Mantenha uma postura humilde e continue aprendendo sobre o mercado
4. Coloque sempre a gestão de risco acima de qualquer busca por lucro

Somente assim você poderá sobreviver e lucrar no longo prazo no mercado de futuros.