Як купувати золото розумно? Аналіз п’яти основних інвестиційних каналів — переваги та недоліки, щоб знайти підходящий для вас спосіб входу

Зі зростанням глобальної економічної нестабільності та інфляційного тиску все більше людей включають золото до своїх інвестиційних портфелів. Однак способи інвестування в золото різноманітні — від фізичних золотих злитків до ф’ючерсних контрактів, і витрати, ризики та доходність у різних каналах суттєво відрізняються. У цій статті детально аналізується, як купити золото найвигідніше, щоб допомогти інвесторам зрозуміти характеристики різних інструментів для інвестування в золото і знайти шлях входу, що відповідає їх стилю.

Чи є ще можливість інвестувати в золото зараз?

Коливання цін на золото відображають зміни у глобальному економічному середовищі. У період 2022–2023 років ціна на золото коливалася між 1700 і 2000 доларів США, а у 2024 році через ослаблення долара і постійні покупки центральних банків вона стрімко зросла до 2700 доларів і у вересні 2025 року прорвала позначку у 3700 доларів. Міжнародний інвестиційний банк Goldman Sachs прогнозує, що у середині 2026 року ціна досягне 4000 доларів за унцію.

Глобальні центральні банки вже третій рік поспіль чисто купують понад тисячу тонн золота, досягнувши історичного рекорду. Ці інституційні покупки відображають важливість золота як активу для диверсифікації портфеля. Однак варто зазначити, що короткостроковий тренд цін на золото важко передбачити, і успішне інвестування у золото залежить від вміння правильно визначити момент входу, а не від спроби купити дорого.

Якщо ціль — довгострокове збереження та приріст капіталу, то фізичне золото, золото на депозитних рахунках або ETF на золото є цілком прийнятними варіантами. Але якщо ви прагнете отримати вищий дохід через коливання цін і готові витримувати ринкову волатильність, то ф’ючерси на золото і контрактні різниці (CFD)( надають більш гнучкий механізм кредитного плеча і підходять для досвідчених трейдерів.

Порівняльний огляд способів інвестування в золото

Детальний аналіз п’яти способів купівлі золота

1. Фізичне золото: класичний захист від ризиків

Фізичне золото включає злитки, слитки, пам’ятні монети тощо, зазвичай купуються у банках або ювелірних магазинах. Якщо купуєте великі суми — краще звернутися безпосередньо до банку, оскільки це забезпечує безпеку, але потрібно платити за зберігання; для менших сум можна розглянути ювелірні магазини — порівнювати ціни і чистоту металу. Уникайте купівлі ювелірних виробів і пам’ятних монет, оскільки обробка і зношення значно зменшують прибутковість.

Характеристики інвестицій у фізичне золото:

• Переваги: відносно низький ризик, прозорість у купівлі, має колекційну цінність
• Недоліки: не приносить відсотків, потребує додаткових витрат на зберігання і страхування, погана ліквідність (легко купити, важко продати), великі початкові інвестиції

Податкові зауваження: при купівлі/продажу фізичного золота на суму понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно задекларувати одноразовий дохід від торгівлі, а оподаткування здійснюється за ставкою 6% чистого прибутку наступного року.

Для кого підходить: для тих, хто прагне зберегти капітал, має низьку толерантність до ризику, віддає перевагу фізичному володінню.

2. Золото на депозиті: зручність паперових операцій

Золото на депозиті (паперове золото) дозволяє інвесторам уникнути клопотів із фізичним зберіганням — банк зберігає золото і видає підтвердження у вигляді депозитної книжки. У Тайвані багато банків пропонують цю послугу, зокрема Тайванський банк, Юньфен, Юшань, і підтримують транзакції у тайванському доларі, іноземних валютах або двовалютні.

Якщо обираєте депозитний план, зверніть увагу:

• Торгівля у тайванському доларі — валютний ризик; у іноземній валюті — витрати на конвертацію
• Загальні витрати — середнього рівня, але часті операції можуть накопичити значні витрати
• Можна обміняти депозит на фізичне золото, що підвищує гнучкість

Податковий аспект: прибуток від купівлі-продажу вважається майновим доходом і включається до щорічної податкової декларації. Збитки можна враховувати протягом трьох років.

Переваги: нижчий ризик, можливість дрібних операцій, обмін на фізичне золото
Недоліки: обмежений час торгів, можливість лише купити дешевше і продати дорожче, валютні витрати

Для кого підходить: для довгострокових інвесторів, що прагнуть знизити витрати і уникнути клопотів із зберіганням, для тих, хто не здійснює частих операцій.

3. ETF на золото: гнучке управління індексним фондом

ETF на золото — це індексний фонд, що слідкує за ціною золота, і може інвестувати у тайванські або американські активи. Тайванський ETF(00635U) має управлінські витрати 1.15% на рік, комісію 0.15% і податок 0.1%; американські ETF, такі як GLD і IAU, мають нижчі витрати (0.25–0.4%/рік), але враховують витрати на конвертацію валют — близько 0.32%.

Основні характеристики ETF:

• Низький поріг входу, висока ліквідність, зручність купівлі-продажу
• Можна лише купувати (лонг), короткі позиції недоступні
• Потрібно платити щорічні управлінські збори, що важливо враховувати при довгостроковому інвестуванні
• Ідеально для пасивних інвесторів і новачків

Переваги: швидка і зручна торгівля, низький поріг входу, висока ліквідність
Недоліки: щорічні витрати, обмеження у часі торгівлі

Для кого підходить: для початківців, що хочуть довгостроково розподіляти активи з мінімальними витратами, без досвіду торгівлі.

4. Ф’ючерси на золото: інструмент для професійних трейдерів

Ф’ючерси на золото — це контракти, що базуються на міжнародній ціні золота, і прибуток або збиток залежить від різниці цін при вході і виході. Основна особливість — підтримка двонапрямної торгівлі (лонг і шорт), 24-годинний режим і кредитне плече, що становить лише 0.0000025 (25 мільйонних часток від ціни).

Однак у ф’ючерсів є й особливі ризики:

• Контракти мають термін дії, потрібно робити роллінг (перенесення), що створює додаткові витрати
• Якщо тримати позицію до закінчення місяця, можлива автоматична ліквідація
• Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, тому потрібен строгий контроль капіталу

У Тайвані торгівля ф’ючерсами обмежена у часі, але закордонні брокери пропонують майже цілодобовий режим, що підвищує ліквідність.

Переваги: торгівля у режимі T+0, двонапрямна, високий рівень кредитного плеча
Недоліки: високий ризик через кредитне плече, необхідність у знаннях і досвіді, складність управління позиціями

Для кого підходить: короткострокові і волатильні трейдери, досвідчені інвестори з достатнім капіталом.

5. Контракти різниці (CFD)(: найнижчий поріг входу з кредитним плечем

CFD на золото — це контракт, що слідкує за ціною фізичного золота, і інвестор не володіє реальним металом. Контракти не мають терміну дії і дозволяють відкривати позиції у будь-який час. У порівнянні з ф’ючерсами, CFD мають нижчий поріг входу, гнучке кредитне плече (зазвичай від 1X до 100X), і не обкладаються податком на ф’ючерсну торгівлю.

Переваги і ризики CFD:

• Мінімальні гарантійні внески, підходять для малих сум
• Гнучкість у налаштуванні стоп-лоссів і тейк-профітів
• Відсутність фізичного постачання і термінів контрактів
• Але високий ризик через кредитне плече, потрібно обережно управляти позиціями

Більші міжнародні брокери з ліцензіями забезпечують безпеку і регулювання. Обираючи брокера, переконайтеся у його регуляції, щоб уникнути шахрайства.

Податковий режим: доходи від міжнародної торгівлі золотом підлягають оподаткуванню як іноземний дохід, понад 1000000 нових тайванських доларів на рік включаються до базового доходу і оподатковуються за мінімальною ставкою.

Переваги: низький поріг входу, гнучке кредитне плече, цілодобова торгівля
Недоліки: високий ризик через кредитне плече, потрібно знати особливості торгівлі, регуляторна складність за кордоном

Для кого підходить: короткострокові і волатильні трейдери, з меншим капіталом, досвідчені у деривативах.

Основні питання при купівлі золота

Яка ваша інвестиційна мета?

Якщо ціль — збереження капіталу і захист від інфляції, підходять фізичне золото, депозитні рахунки або ETF, головне — правильно визначити момент входу. При великих сум — купуйте злитки безпосередньо у банку; для дрібних — обирайте депозит або ETF.

Якщо ж ви прагнете отримати прибуток від коливань цін, більш привабливі ф’ючерси і CFD. Обидва інструменти підтримують двонапрямну торгівлю і кредитне плече, але ф’ючерси мають фіксований термін і обсяг контракту, тоді як CFD — більш гнучкі і доступні.

Який відсоток золота має становити ваш портфель?

Загальноприйнята рекомендація — близько 10%. Хоча золото не дає фіксованого доходу, воно забезпечує безпеку і хеджування ризиків. У періоди інфляції, геополітичних криз або фінансових потрясінь золото зазвичай зростає у ціні. Наприклад, після початку війни Росії з Україною ціна піднялася до 2069 доларів, а нещодавно знову перевищила 3700 доларів, що підтверджує його роль як активу-укриття.

Ключові фактори успіху у інвестуванні в золото

Час входу важливіший за вибір інструменту

Замість того, щоб зациклюватися на тому, як саме купити золото, важливо правильно визначити момент входу. Надмірна торгівля і часті роллінги зменшують прибутковість через комісії і спреди.

Розуміння ризиків і витрат

Короткострокові операції можуть приносити високий дохід, але кредитне плече збільшує ризики. Фізичне золото зберігає цінність, але має низьку ліквідність. У кожного способу є свої витрати і особливості, тому потрібно обирати відповідно до розміру капіталу і толерантності до ризику.

Ринок досить глибокий і можливості — всюди

Міжнародний ринок золота має величезний обсяг і історію, швидко відображає системні ризики. Для довгострокових і короткострокових стратегій він пропонує достатню ліквідність і можливості для торгівлі. Важливо обрати правильний інструмент і мати чіткий торговий план.