Посібник для початку торгівлі ф'ючерсами: практичне застосування відкриття позицій, перенесення контрактів та управління ризиками

У ринку ф’ючерсів багато новачків-інвесторів відчувають плутанину щодо різних етапів торгівлі. Відкриття позиції, закриття, перенесення, незакриті позиції — ці терміни здаються складними, але їх оволодіння є надзвичайно важливим для успішної торгівлі. У цій статті ми розглянемо з практичної точки зору, щоб допомогти вам зрозуміти ці ключові концепції та навчитися приймати правильні торгові рішення в різних ринкових умовах.

Коли входити і виходити з ринку? Практичні торгові моменти

Перед тим, як перейти до пояснення окремих торгових концепцій, спершу зрозуміємо, коли потрібно входити (відкривати позицію) і виходити (закривати позицію).

Три основні критерії для входу в ринок

Знання ритму ринку — основа. Спершу потрібно визначити, чи рухається індекс у напрямку середніх (місячна, квартальна), або знаходиться у висхідній структурі (послідовне підвищення мінімумів і максимумів). Коли ринок у бичачому тренді, ймовірність отримання прибутку від окремих акцій вищі; навпаки, у ведмежому тренді слід обмежувати розмір нових позицій.

Фундаментальні показники компанії мають бути стабільними. Звертайте увагу на ознаки зростання прибутків, поступове зростання доходів, підтримку галузі політикою (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникайте інвестування у компанії з погіршенням фінансових показників або високим фінансовим ризиком, щоб зменшити ризик раптових втрат після відкриття позиції.

Технічні сигнали мають бути підтверджені. Коли ціна прориває зону consolidation або попередній максимум, і обсяг торгів зростає — це сигнал до входу, можна додавати позицію; навпаки, уникайте активів, що не пробили попередній мінімум і швидко падають з низьким обсягом. Перехрестя MACD або RSI, що виходить з зони перепроданості, можуть служити додатковими підтвердженнями.

Ризик-менеджмент — обов’язковий. Перед входом визначте рівень стоп-лосу (наприклад, при падінні на 3-5% від ціни входу), чітко усвідомлюйте допустимий рівень збитків і відповідно регулюйте розмір позиції. Не відкривайте всі гроші одразу — уникайте ризику, що один актив знищить весь депозит.

Коротко кажучи, золоте правило входу — «слухати ринок, мати підтримку у компанії, сигнали мають бути чіткими, ризики — заздалегідь контролювати».

Чотири ключові моменти для виходу з ринку

Рішуче виходити при досягненні цілей. Перед входом слід визначити ціль прибутку (наприклад, 10% зростання або досягнення певної середньої), і при досягненні — частинами закривати позицію. У сильному тренді можна залишити частину активів, але потрібно динамічно коригувати рівень фіксації прибутку (наприклад, при падінні нижче 5-денної середньої — закрити).

Обов’язково виконувати стоп-лос. Чи то фіксований рівень збитку (наприклад, 5%), чи технічний (прорив підтримки або середніх), — при досягненні стоп-лосу потрібно рішуче закривати позицію. Відомий вислів: «Стоп-лос — основний кредит інвестора», затягування з виходом лише збільшує втрати.

Закривати позицію при погіршенні фундаменту. Якщо компанія публікує погані фінансові звіти або з’являються серйозні негативні новини (заборгованість, зміна політики), навіть якщо стоп-лос не був досягнутий, слід переважно закривати позицію, щоб уникнути подальшого погіршення ситуації.

Звертати увагу на сигнали технічної інверсії. Довгі чорні свічки, прорив важливих рівнів (20- або 60-денних середніх), зменшення обсягу або дивергенція індикаторів (новий максимум ціни, але RSI не підтверджує) — все це сигнали для виходу.

Головний ворог закриття позиції — «жадібність» і «нерішучість». Встановивши правила торгівлі, строго їх дотримуйтесь, щоб зберегти прибутки і ефективно контролювати ризики.

Відкриття і закриття позиції: початок і завершення торгівлі

Тепер розглянемо глибше основні операції — відкриття і закриття позиції.

Відкриття позиції — це запуск угоди. Ви купуєте або продаєте актив, щоб висловити очікування щодо руху ціни, сподіваючись, що ціна з часом піде у вашу сторону. Важливо пам’ятати, що при відкритті ви ще не знаєте, чи буде прибуток або збиток — це станеться лише при закритті позиції.

Наприклад, якщо ви вважаєте, що акції Apple (AAPL) зростуть, купуєте 100 акцій. Під час волатильності можете тримати їх або додавати/зменшувати кількість. Але поки ви володієте цими 100 акціями, ваша позиція у стані «незакритої».

Закриття — це завершення угоди і фіксація результату. Коли ви вважаєте, що ціна досягла цільового рівня або не хочете ризикувати подальшими втратами, продаєте всі акції — і закриваєте позицію. Це єдиний спосіб точно визначити прибуток або збиток і розрахувати доходність.

Час і спосіб закриття впливають на результат. Передчасне закриття може упустити додатковий прибуток, а затягування — спричинити зайві втрати. Тому важливо вміти правильно і раціонально закривати позиції.

Зверніть увагу: у українському фондовому ринку застосовується «T+2», тобто гроші за продані цінні папери зараховуються через два робочі дні, враховуйте це при плануванні.

Нерозпродані позиції: важливий індикатор глибини ринку

Нерозпродані позиції — це кількість контрактів у ринку ф’ючерсів або опціонів, які ще не були закриті або розраховані. Це важливий показник активності учасників і сили тренду, а також інструмент для оцінки його тривалості.

Зростання нерозпроданих позицій — що це означає? Постійний приплив нових грошей у ринок, що може посилити і продовжити тренд (бичачий або ведмежий). Наприклад, на індексі Української біржі, коли ціна зростає і обсяг нерозпроданих контрактів зростає — це свідчить про сильний бичачий тренд, і нові покупці активно входять у ринок. Це зазвичай передвіщає тривале зростання.

Зменшення нерозпроданих позицій — тривожний знак. Це означає, що учасники починають закривати свої позиції, і тренд може закінчитися або початися корекція. Зростання ціни при зменшенні нерозпроданих контрактів — особливо важливий сигнал, бо він свідчить, що зростання викликане закриттям коротких позицій (покупкою), а не новими довгими — фундамент слабкий.

Вибухання — найбільший ризик з використанням кредитного плеча

Вибухання — це ситуація, коли позиція закривається автоматично через недостатність маржі. Це характерно для торгівлі ф’ючерсами або з високим кредитним плечем. Оскільки можна відкривати позиції, позичаючи значну суму, ризик збільшується.

Причини вибухання. Якщо ринок рухається проти вас, баланс вашого рахунку швидко зменшується. Брокер вимагає додаткову маржу. Якщо ви не можете її внести — платформа автоматично закриває позицію за ринковою ціною, і ви втрачаєте весь депозит.

Приклад. Ви купили ф’ючерс на індекс, початкова маржа — 46 000 грн. Якщо ціна йде проти і баланс падає нижче мінімального рівня (наприклад, 35 000 грн), брокер зробить Margin Call і вимагатиме додаткові кошти. Якщо ви не внесете їх — позиція закриється автоматично, і ви втратите весь депозит.

Вибухання — серйозний удар по інвестору. Це може призвести до втрати всього депозиту і навіть боргів. Тому, використовуючи кредитне плече, потрібно мати чіткий план управління ризиками, встановлювати стоп-лоси і не перевищувати допустимий рівень ризику. Постійно слідкуйте за ринком і коригуйте стратегію.

Найкращий спосіб — зменшити кредитне плече. Якщо ви не хочете ризикувати надто сильно, краще уникати високого кредитного плеча або використовувати його дуже обережно.

Перенесення контрактів — необхідна операція у ф’ючерсах

Перенесення — це операція, яка характерна лише для ф’ючерсів, і означає заміну контракту з однієї дати закінчення на іншу. Наприклад, ви купили ф’ючерс на золото з терміном у грудні, очікуючи зростання ціни. Але з наближенням дати поставки або через зміну очікувань щодо попиту, ви можете зробити перенесення — обміняти грудневий контракт на січневий, щоб продовжити торгівлю.

Чому важливо розуміти перенесення? Тому що у ф’ючерсів є фіксована дата закінчення (наприклад, третя середа місяця). Якщо ви прогнозуєте довгостроковий тренд, але не хочете закривати позицію, потрібно зробити перенесення — перейти з ближнього контракту на дальший.

Вартість і прибутковість перенесення. У ситуації контанго (ф’ючерс дальнього терміну дорожчий за ближній) при перенесенні потрібно продати ближній і купити дальній контракт, що може коштувати додаткових витрат. У зворотній ситуації — беквардації — ціна дальнього нижча, і перенесення може принести прибуток.

Практичні поради. Багато брокерів пропонують автоматичне перенесення, але потрібно розуміти його правила і витрати. Самостійне перенесення дає більшу гнучкість і можливість обрати найкращий момент.

Важливо: якщо ви торгуєте акціями або валютами без терміну закінчення, поняття перенесення не застосовується — достатньо знати про закриття і відкриття позицій.

Комплексний підхід: формування власної торгової дисципліни

Після розуміння відкриття, закриття, перенесення, незакритих позицій і вибухання — важливо закріпити цю практику у реальній торгівлі.

Встановіть чіткі правила входу (аналіз ринку, фундаментальні показники, технічні сигнали), визначте логічні умови виходу (досягнення цілі, стоп-лос, погіршення фундаменту, технічна інверсія). Це допоможе зберігати раціональність навіть під час волатильності. Для ф’ючерсів слід постійно слідкувати за змінами нерозпроданих контрактів і планувати перенесення заздалегідь.

Пам’ятайте: успішна торгівля — не в тому, щоб ловити кожен рух, а у дисципліні, управлінні ризиками і глибокому розумінні ринку для стабільного збереження і зростання капіталу.