Посібник з інвестицій у медичну естетичну біотехнологію: лідери галузі та можливості зростання

醫療 та медична естетика стають глобальним фокусом інвестицій. Зі швидким старінням населення, постійним появою нових терапій та стрімким розвитком телемедицини, ця галузь демонструє величезний потенціал для уявлень. На відміну від традиційної електронної промисловості, яка більш чутлива до економічних коливань, медична біотехнологічна галузь має протекційні характеристики — незалежно від економічної ситуації, люди потребують медичних послуг та косметичного догляду, що робить відповідні акції стабільним інвестиційним вибором.

Інвестиційна цінність медичної естетики та біотехнологій

Унікальність акцій у сфері медичної естетики та біотехнологій полягає у поєднанні високої валової маржі споживчих товарів та стабільного попиту на медичні продукти. На відміну від традиційних фармацевтичних компаній, що залежать від патентованих ліків, компанії, пов’язані з медичною естетикою, зазвичай мають різноманітний асортимент — засоби для догляду за шкірою, медичне обладнання, косметичні прилади тощо, що формує більш стабільну структуру доходів.

Розмір ринку біомедицини в США є величезним, і до 2027 року він досягне 4450 мільярдів доларів США, з середньорічним складним темпом зростання (CAGR) у 8.5%. Основна характеристика цього ринку — інвестори зосереджуються більше на дослідницьких і розробних потенціалах компаній, ніж на поточних прибутках. Біотехнологічні компанії, що отримали схвалення FDA, зазвичай демонструють значне зростання цін акцій. Тайванська компанія Яофу — класичний приклад: у 2022 році через сертифікацію орфанних ліків ціна акцій подвоїлася, навіть якщо EPS залишався від’ємним, інвестори все одно прагнули до майбутніх доходів від препаратів.

Ризики та волатильність не можна ігнорувати. Результати клінічних досліджень, дії конкурентів, зміни політики та регуляцій — все це може спричинити різкі коливання цін акцій. Інвесторам потрібно мати достатню терплячість і здатність витримувати ризики. Також, медична галузь підлягає високому контролю з боку урядів і систем страхування, а політика охорони здоров’я та регулювання цін на ліки безпосередньо впливають на прибутковість компаній.

Основні показники оцінки акцій у сфері медичної естетики та біотехнологій

Традиційні фінансові показники мають обмежену цінність для біотехнологічних компаній, оскільки багато з них перебувають у фазі досліджень і розробок і не мають стабільного грошового потоку. Ключові критерії оцінки включають:

Потенціал ключових препаратів: у галузі називають «блокбастерами» — препарати з річним обігом понад 10 мільярдів доларів США. Успішні виробники постійно інвестують 50-60% доходів у розробку нових ліків, що підвищує цільові ціни аналітиків і забезпечує безперервне оновлення портфеля інновацій.

Важливість схвалення FDA: FDA має найжорсткіші стандарти контролю ліків у світі. Після отримання схвалення FDA, інші країни зазвичай швидко затверджують ці препарати. Це робить схвалення FDA ключовою віхою для інвестицій.

Метод оцінки PSR: для компаній у фазі досліджень і розробок інституційні інвестори часто використовують співвідношення ціни до доходів (PSR), а не традиційний P/E.

Конкурентні переваги американської медичної біотехнологічної галузі

Причина лідерства США у цій галузі — унікальна екосистема. Американська система охорони здоров’я дозволяє високі ціни на ліки та медичні послуги, оскільки страхові компанії покривають витрати, що дає компаніям можливість інвестувати значні кошти у дослідження і розробки. На відміну від цього, у Тайвані через контроль цін у системі національного страхування багато фармацевтичних компаній не бажають впроваджувати нові препарати.

В США працює майже мільйон працівників у медичній галузі, що охоплює дослідження, виробництво, продажі та інші сегменти, залучаючи найкращих світових фахівців. Капітальний ринок активно інвестує у цю сферу, формуючи позитивний цикл і створюючи унікальну біомедичну екосистему. Саме тому США вважаються країною з найкращими умовами для розвитку медичної галузі.

Стратегія розміщення акцій у сфері медичної естетики та біотехнологій у США

Американський медичний ринок поділяється на чотири основні сектори: фармацевтика, біотехнології, медичне обладнання та медичні послуги. Нижче наведено представницькі компанії кожного сектору:

( Лідер у фармацевтичній галузі

Eli Lilly)LLY.US( — глобальний гігант у сфері медицини. У 2024 році його ринкова капіталізація становить 8420.5 мільярдів доларів США, він став найбільшим у світі виробником ліків за ринковою вартістю. Основний ринок — Північна Америка) — близько 60%###, і в сегменті препаратів для схуднення є потенціал зростання у найближчі роки, що робить цю компанію обов’язковою для уваги інвесторів у медичний сектор.

Pfizer(PFE.US) — підтримує стабільне зростання завдяки новим продуктам, зокрема пероральним препаратам проти COVID-19. У періоди корекції ринку — це хороша можливість для довгострокових інвесторів.

Johnson & Johnson(JNJ.US) — стабільно зростає, має високий дивіденд і помірну волатильність, що робить її привабливою для регулярних інвестицій або довгострокового збереження акцій. Це один із найстабільніших гравців у біотехнологічному секторі. Можна використовувати маржинальні операції для отримання прибутку.

AbbVie(ABBV.US) — зосереджена на імунології, онкології та вірусології. Зірковий продукт Humira ефективно лікує ревматоїдний артрит. Незважаючи на ризик втрати патенту, компанія має сотні патентів, що створює захисний бар’єр, і уклала ліцензійні угоди з Pfizer, Amgen та іншими. В розробці — кілька нових препаратів, і при падінні цін можна розглянути їхню покупку.

Merck(MRK.US) — препарат Keytruda для лікування раку є одним із світових бестселерів, стабільно зростає і пропонує високі дивіденди, що робить його привабливим для інвестування під час ринкових корекцій.

UnitedHealth(UNH.US) — виграє від старіння населення і зростання медичних потреб, демонструє стабільне зростання доходів і прибутків, має довгострокову тенденцію до підвищення цін і привабливі дивіденди.

Вибір медичних естетичних та медичних акцій у Тайвані

Shengda Chemical & Pharmaceutical(1720) — диверсифікована фармацевтична компанія, що займається виробництвом ліків, харчових добавок, медичного обладнання та косметики. За останні роки доходи і чистий прибуток зростають поступово, активи стабільні, рівень заборгованості здоровий. Завдяки стабільним дивідендам популярна серед інвесторів, що отримують пасивний дохід.

Hekang Biotech(1783) — виробляє біомедичні продукти, медичне обладнання та засоби догляду, поєднуючи споживчі та медичні характеристики. В асортименті — засоби для очищення шкіри, догляду та косметика; у медичному сегменті — матеріали для відновлення кісток, ін’єкційні препарати та офтальмологічні ліки. З 2017 року прибутки стали позитивними, останнім часом фінансовий стан стабільний, активи та зобов’язання у нормі, тому варто слідкувати.

Рекомендації щодо інвестицій у медичну естетику та біотехнології

Завдяки високому потенціалу для уявлень, акції у цій галузі привертають увагу, але в цілому на тайванському ринку домінують електронні компанії, і навіть високоякісні біотехнологічні компанії не досягають тих десятків кратних зростань, що в США. Зі зміною політики щодо пандемії, інтерес до біотехнологій у Тайвані може зростати, але наразі кращий ринок для медичної галузі — це США.

У США вже сформувалися багато успішних біомедичних компаній із більшими масштабами, більшою інноваційністю та конкурентоспроможністю, що полегшує пошук перспективних інвестиційних об’єктів. В Азії фармацевтичний ринок ще розвивається і не досяг рівня американських компаній за розміром і показниками. Це відображає різницю у капітальних ринках і рівень професіоналізму у технологіях і інвестиційному підході.

Інвестування у медичну естетику та біотехнології вимагає глибоких знань галузі. Зацікавленим інвесторам рекомендується постійно слідкувати за розвитком американської медичної індустрії. У глобальному масштабі американські акції у сфері медичної естетики та біотехнологій залишаються найкращим вибором для інвестицій.