Ринок знизився, коефіцієнт PE — потрібно знати — інструменти оцінки акцій, які використовують інвестори

Коли фондовий ринок зазнає сильних втрат, багато з вас, ймовірно, починають купувати кілька акцій, але виникає питання, чи справді поточна ціна є вигідною, чи варто додавати до портфеля зараз або почекати. Якщо потрібно прийняти рішення щодо інвестицій, слід використовувати інструменти для оцінки, чи акція є дорогою чи дешевою. Коєфіцієнт PE або PE ratio — це один із головних показників, на які звертають увагу інвестори.

PE ratio — співвідношення ціни до прибутку, що відображає цінність акції

PE ratio або, більш розгорнуто, Price per Earning ratio — це співвідношення ціни акції до прибутку на акцію (EPS), що дозволяє визначити, скільки років потрібно інвестору, щоб окупити вкладені кошти з прибутку компанії, якщо компанія стабільно виплачує прибуток щороку.

Значення PE дуже просте: чим нижче PE, тим дешевша акція, і, відповідно, коротший період окупності. Акції з високим EPS означають, що компанія здатна генерувати високий прибуток, тому навіть за високою ціною акція може мати низький PE через великий чисельник.

Як обчислювати PE ratio — просто і зручно для порівняння акцій

Формула обчислення PE дуже проста: PE = ціна акції ÷ EPS (прибуток на акцію)

Обидва ці показники мають важливе значення:

Ціна акції (Price) — це сума, яку платить інвестор за одну акцію. Чим нижча ціна, тим нижчий PE.

Прибуток на акцію (EPS) — це чистий прибуток компанії, розрахований на одну акцію за рік. Вибираючи акції з високим EPS, ви отримуєте низький PE, оскільки чисельник високий.

Приклад із реального життя: інвестор купує акцію за 5 батів, а EPS становить 0.5 бат. Тоді PE буде 10, тобто потрібно 10 років, щоб окупити вкладення, якщо EPS залишиться стабільним. Після 10 років інвестор отримає 5 батів і поверне свої інвестиції, але з того моменту акція почне приносити чистий прибуток.

Forward PE vs Trailing PE — вибір залежно від ситуації

При оцінці акцій інвестори використовують два популярних типи PE:

Forward PE (перспективний PE) — використовує поточну ціну акції і прогнозований прибуток у майбутньому. Це дозволяє оцінити потенціал компанії, але має недоліки: компанія може недооцінювати прибутки або аналітики можуть давати різні прогнози, що ускладнює порівняння.

Trailing PE (задній PE) — базується на фактичних даних за останні 12 місяців. Це більш надійний показник, оскільки дані точні і швидко обчислюються, але він не враховує майбутні перспективи.

Обмеження PE — потрібно використовувати разом з іншими інструментами

Хоча PE є стандартним показником для порівняння цін акцій на ринку, він не враховує змін у прибутках. Наприклад, якщо інвестор купує акцію за 5 батів з EPS 0.5 бат, PE становить 10, і він очікує 10 років для окупності. Але якщо компанія швидко зростає і EPS зростає до 1 бат, тоді PE зменшується до 5, і період окупності скорочується до 5 років.

З іншого боку, негативні фактори, наприклад, судові спори або збитки, можуть знизити EPS до 0.25 бат, тоді PE зросте до 20, і інвестору доведеться тримати акцію 20 років, щоб окупити вкладення.

Тому PE потрібно використовувати разом з аналізом тенденцій прибутків і інших факторів компанії, щоб зменшити ризики інвестицій.

Висновок — PE є одним із інструментів, які потрібно вивчати

Успішні інвестори не обов’язково використовують лише один інструмент. У нестабільних ринкових умовах вони застосовують кілька технік аналізу одночасно. Коли ринок сильно падає і з’являється можливість купити хороші акції, використання PE ratio допомагає оцінити, чи можна вже накопичувати їх або краще почекати.

Зараз інвестори вже зрозуміли, що PE ratio — це що і як його застосовувати для оцінки акцій, а також які моменти слід враховувати. PE став ще одним інструментом для вивчення і застосування, щоб купити вигідні акції. Слідкуйте за ринковими новинами та ситуацією на Gate.io, щоб бути в курсі руху ринку в режимі реального часу.