Hướng Dẫn Toàn Diện: Tại Sao Nên Chọn Giữa Cổ Phiếu Thường và Cổ Phiếu Ưu Đãi Định nghĩa lợi nhuận của bạn

2025-12-24 17:52:57

Khi các nhà đầu tư tiếp cận thị trường chứng khoán, họ đối mặt với một quyết định cơ bản: nên đặt tiền vào loại cổ phiếu nào? Câu trả lời không phải là duy nhất, vì các công ty cung cấp nhiều lựa chọn với quyền lợi và đặc điểm hoàn toàn khác biệt. Hiểu rõ những khác biệt này là điều thiết yếu trước khi bỏ ra dù chỉ một đồng.

Thực tế về hai trụ cột của thị trường chứng khoán

Các công ty chủ yếu niêm yết qua hai loại: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Mặc dù cả hai đều đại diện cho quyền sở hữu doanh nghiệp, nhưng hoạt động theo các quy tắc hoàn toàn khác nhau.

Cổ phiếu phổ thông: Rủi ro cao, tiềm năng thưởng lớn

Cổ phiếu phổ thông là hình thức đầu tư phổ biến nhất. Sức hút của nó nằm ở quyền kiểm soát và khả năng tăng trưởng:

Quyền quyết định: Người sở hữu bỏ phiếu tại các cuộc họp, ảnh hưởng đến hướng đi của công ty
Lợi nhuận biến động: Cổ tức dao động theo hiệu quả tài chính
Biến động lớn hơn: Giá cổ phiếu tăng giảm theo điều kiện thị trường và kết quả hoạt động của doanh nghiệp
Vị trí trong phá sản: Là những người nhận bù đắp cuối cùng, sau các chủ nợ và cổ đông ưu đãi

Cổ phiếu phổ thông thu hút các nhà đầu tư trẻ tuổi, có khả năng chấp nhận rủi ro, sẵn sàng hy sinh thu nhập an toàn hôm nay để đổi lấy tăng trưởng vượt bậc ngày mai.

Cổ phiếu ưu đãi: Ổn định dự đoán được

Loại cổ phiếu này nằm ở vị trí trung hòa giữa trái phiếu và vốn cổ phần, thu hút những ai tìm kiếm sự an toàn:

Không có quyền biểu quyết: Người sở hữu không ảnh hưởng đến quyết định doanh nghiệp
Cổ tức cố định hoặc ưu tiên: Tỷ lệ đã định trước, thường tích lũy
Ưu tiên cao hơn: Trong thanh lý, được thanh toán trước cổ phiếu phổ thông
Nhạy cảm với lãi suất: Hành xử tương tự các công cụ thu nhập cố định

Có các biến thể phức tạp hơn: cổ phiếu ưu đãi có thể (được mua lại bởi công ty), (liên kết với kết quả), và (chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định).

Phân tích quyền lợi: Ai thắng gì?

Khía cạnh	Cổ phiếu ưu đãi	Cổ phiếu phổ thông
Bỏ phiếu tại cuộc họp	Không có	Có, trong các quyết định của công ty
Cổ tức	Cố định/trước, thường tích lũy	Biến động, phụ thuộc vào lợi nhuận
Ưu tiên thanh lý	Cao hơn cổ phiếu phổ thông, thấp hơn nợ	Cuối cùng trong thứ tự ưu tiên
Tăng trưởng vốn	Thấp, bị ảnh hưởng bởi lãi suất	Tiềm năng lớn, biến động cao
Rủi ro	Trung bình, lợi nhuận dự đoán được	Cao, phụ thuộc vào thị trường
Thanh khoản	Hạn chế, có hạn chế thương mại	Cao trên các thị trường chính

Chiến lược đầu tư: Chọn theo hồ sơ của bạn?

Dành cho nhà đầu tư thích mạo hiểm: Cổ phiếu phổ thông là lựa chọn. Thời gian dài hạn bù đắp cho biến động ngắn hạn. Họ tìm kiếm tăng trưởng danh mục, không phải thu nhập ngay lập tức.

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ: Cổ phiếu ưu đãi cung cấp dòng thu nhập đều đặn mà không có bất ngờ không mong muốn. Phù hợp cho người về hưu hoặc giữ vốn.

Chiến lược hỗn hợp đề xuất: Kết hợp cả hai. Cổ phiếu ưu đãi có chức năng phòng thủ, trong khi cổ phiếu phổ thông tạo ra tăng trưởng. Điều này cân bằng lợi nhuận và rủi ro.

Các bước thực hành để bắt đầu

Chọn một nhà môi giới được quản lý: Nền tảng đáng tin cậy có truy cập cả hai loại cổ phiếu
Mở tài khoản: Hoàn tất xác minh và nạp tiền ban đầu
Nghiên cứu mục tiêu của bạn: Phân tích các yếu tố doanh nghiệp, ngành, xu hướng
Thực hiện lệnh: Theo giá thị trường (giá hiện tại) hoặc giới hạn (giá cụ thể)
Xem xét các lựa chọn thay thế: Một số nhà môi giới cung cấp CFD trên cổ phiếu, hoạt động mà không cần sở hữu trực tiếp

Lời khuyên quan trọng: Đa dạng hóa giữa cả hai loại. Theo dõi thường xuyên và điều chỉnh theo diễn biến thị trường.

Hành vi thực tế của thị trường: Bài học từ S&P

Phân tích so sánh cho thấy rất nhiều. Trong năm năm qua, Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (chiếm khoảng 71% thị trường ưu đãi Mỹ) giảm 18,05%, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Sự chênh lệch này rõ ràng cho thấy cổ phiếu phổ thông đã ghi nhận lợi nhuận trong thị trường tăng giá, trong khi cổ phiếu ưu đãi chịu áp lực do thay đổi lãi suất.

Sự phân kỳ này không phải là ngẫu nhiên: cổ phiếu ưu đãi, với cổ tức cố định, bị mất giá khi lãi suất tăng (trái phiếu mới trở nên hấp dẫn hơn). Trong khi đó, cổ phiếu phổ thông hưởng lợi từ tăng trưởng doanh nghiệp mà không bị giới hạn này.

Kết luận: Không có câu trả lời duy nhất

Việc chọn giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro, khung thời gian và nhu cầu thu nhập của bạn. Cả hai đều đóng vai trò khác nhau trong một danh mục cân đối. Điều quan trọng là hiểu rõ những khác biệt này trước khi đầu tư, nhận thức rằng mỗi loại đáp ứng các mục tiêu tài chính cụ thể. Đa dạng hóa thông minh giữa cả hai loại thường là chiến lược mang lại kết quả tốt nhất về lâu dài.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.