Торгівля ф'ючерсами від початкового рівня до майстерності｜Глибокий аналіз стратегій торгівлі ф'ючерсами та управління ризиками

І. Суть ф’ючерсної торгівлі

Ф’ючерс — це стандартизований контракт, за яким сторони домовляються про здійснення операції у майбутньому в певний час за заздалегідь визначеною ціною. Об’єкт контракту може бути товар, сировина, валютний курс, акції, облігації, індекс або інший фінансовий інструмент.

Простими словами, ф’ючерс — це торгівля на біржі за ціною, яку визначають дві сторони, купівля та продаж, шляхом узгодження цін. На відміну від акцій, ф’ючерсний контракт має чітку дату закінчення, після якої відбувається примусове закриття позиції та розрахунок. У Тайвані найбільш популярними є ф’ючерси на Тайванський ваговий індекс акцій.

ІІ. Важлива інформація про ф’ючерсний контракт

Кожен ф’ючерсний контракт визначений біржею з детальними правилами, які можна знайти на сайті брокера. Зазвичай у контракті чітко зазначено:

• Код товару
• Обсяг торгівлі (стандарт контракту)
• Мінімальний ціновий крок
• Графік торгів
• Дата закінчення контракту (дата поставки)
• Спосіб розрахунку (грошовий або фізичний)

ІІІ. Основні поняття перед участю у ф’ючерсній торгівлі

Основні характеристики ф’ючерсної торгівлі:

Ф’ючерс — це контрактна торгівля, що передбачає доставку у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Завдяки системі маржі, ф’ючерси мають високий рівень кредитного плеча. Трейдери можуть купувати та продавати у той самий день, підтримуючи двонапрямну торгівлю, без обмежень на цінові ліміти.

Основні відмінності між ф’ючерсами та акціями:

У порівнянні з торгівлею акціями, ф’ючерси мають нижчі комісійні витрати, дозволяють відкривати позиції на покупку та продаж, без необхідності отримувати дозвіл на короткий продаж. Ці переваги роблять правила торгівлі більш гнучкими, але водночас підвищують ризики. Кредитне плече може збільшити прибутки, але й збільшити збитки. Помилка у визначенні напрямку може швидко призвести до додаткових внесків або ліквідації позиції.

Ключові фактори успішної торгівлі:

Щоб отримати прибуток на ф’ючерсному ринку, потрібно створити цілісну та виконувану торгову систему і суворо її дотримуватися. Правила та ефективна система — основа прибутковості у ф’ючерсах.

ІV. Класифікація видів ф’ючерсів

Ринок ф’ючерсів пропонує широкий спектр об’єктів, які можна поділити на шість основних груп:

**Індекси: ** S&P 500, Nasdaq 100, VIX, Dow Jones **Процентні ставки: ** державні облігації (2, 5, 10, 20 років) **Зернові: ** пшениця, кукурудза, соя **Метали: ** золото, срібло, мідь, платина **Енергоресурси: ** нафта, мазут, бензин, природний газ **М’які інструменти: ** бавовна, какао, кава, цукор, апельсиновий сік

V. Як почати участь у ф’ючерсній торгівлі

Перший крок: сформувати базове розуміння

Зрозуміти, що ф’ючерсний контракт має дату закінчення, що для торгівлі потрібно лише внести маржу, що він має кредитне плече, підтримує двонапрямну торгівлю тощо.

Другий крок: оцінити власний стиль інвестування

Проаналізувати попередній досвід, визначити, чи більше підходить довгострокове або короткострокове інвестування. Якщо ви схильні до довгострокових інвестицій, ф’ючерси можуть слугувати інструментом хеджування; якщо короткостроковим — основним інструментом торгівлі.

Третій крок: обрати відповідного брокера для відкриття рахунку

Основні біржі — Тайванська ф’ючерсна біржа, Чиказька товарна біржа (CME), Нью-Йоркська товарна біржа (NYMEX), COMEX, біржа Сінгапуру тощо. Зазвичай інвестори відкривають рахунок через брокера, який надає електронну систему для подання заявок і підключення до біржі.

В Тайвані асортимент ф’ючерсних інструментів обмежений: крім ф’ючерсів на індекс Тайваню та акції, інші — валютні, металеві, енергетичні — мають меншу ліквідність. У міжнародних ринках асортимент значно ширший. При виборі брокера слід враховувати: чи пропонує він різноманіття інструментів, швидкість і точність котирувань, низькі комісії.

Четвертий крок: тренуватися на демо-рахунку

Після відкриття рахунку рекомендується спершу практикуватися на демо-рахунку. Багато платформ пропонують безкоштовний імітаційний капітал (зазвичай кілька десятків тисяч), щоб перевірити торгову стратегію у віртуальному середовищі.

Порада для новачків: обов’язково встановлюйте рівні стоп-лосс і тейк-профіт, дотримуйтесь дисципліни. Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, тому важливо дотримуватися правил управління ризиками. Можна починати з міні-ф’ючерсів.

П’ятий крок: обрати торговий інструмент

Після достатньої практики, якщо знайдено прибуткову або хеджувальну стратегію, можна переходити до реального ринку. Спершу потрібно ознайомитися з об’єктом торгівлі та деталями контракту — відповідний актив, дата закінчення, специфікація контракту тощо.

Шостий крок: внести депозит і підготуватися до маржі

Перед початком торгівлі потрібно внести початкову маржу. Вимоги до мінімальної маржі різняться залежно від контракту. Наприклад, для ф’ючерсів на Тайванський індекс — 306 000 тайванських доларів, для міні-ф’ючерсів — 76 500. Деталі можна знайти на сайті брокера або у договорі.

Сьомий крок: навчитися аналізувати ринок і розпізнавати сигнали для торгівлі

Знаходження торгових сигналів — ключ до успіху. Трейдери зазвичай орієнтуються на інструменти з високою ліквідністю, особливо ближче до дати закінчення контракту (дальші контракти мають меншу ліквідність).

Вони використовують фундаментальний аналіз, економічні новини або технічний аналіз для прогнозування цін. Якщо торгувати ф’ючерсами на акції, слід досліджувати компанії та ринок так само, як і при торгівлі акціями, але через обмеження дати закінчення рекомендується входити у позицію, коли технічний аналіз сигналізує про початок руху — тоді легше визначити напрямок.

Восьмий крок: визначити напрямок торгівлі — купівля або продаж

Логіка купівлі ф’ючерсів:

Прогнозуючи зростання активу, застосовують стратегію купівлі. Наприклад, очікуючи зростання цін на нафту, купують нафтові ф’ючерси. Якщо ціна зростає, контракт стає дорожчим, і згодом його можна продати з прибутком. Аналогічно, якщо прогнозуєте підйом американського ринку, купуєте ф’ючерси на S&P 500.

Логіка короткої позиції:

Якщо вважаєте, що ціна активу знизиться, відкриваєте коротку позицію — продаєте контракт і закриваєте її при падінні ціни. Наприклад, очікуючи різке падіння ціни на нафту, продаєте нафтові ф’ючерси; якщо ціна падає, ваша позиція зростає у вартості. Аналогічно, при очікуванні падіння ринку — продаєте ф’ючерси на індекс S&P 500.

Дев’ятий крок: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт

Незалежно від напрямку — купівля чи продаж — ринок має ризики через волатильність. Важливо встановлювати обґрунтовані рівні стоп-лосс і тейк-профіт.

Порада для новачків: встановлюйте короткострокові стоп-лосс і невеликі обсяги позицій. З досвідом можна коригувати рівні та розміри у відповідності до ринкових умов.

ІVІ. Переваги, недоліки та оцінка ризиків ф’ючерсної торгівлі

Переваги ф’ючерсів

Переваги кредитного плеча: ф’ючерси дозволяють контролювати великі обсяги за меншими вкладеннями, реалізуючи стратегію “маленькими ставками — великий потенціал”.

Гнучкість у позиціях: підтримують двонапрямну торгівлю. На відміну від акцій, де потрібно купувати, щоб заробляти на зростанні, короткі позиції у ф’ючерсах — простіше і не вимагають позичання цінних паперів.

Хеджування ризиків: інвестори з реальними активами можуть використовувати ф’ючерси для захисту від цінових коливань без необхідності продавати активи заздалегідь.

Ліквідність: міжнародні ринки мають високий обсяг торгів, прозорість і швидкість виконання ордерів, що робить ф’ючерси привабливим інструментом для великих інвесторів.

Недоліки та ризики ф’ючерсів

Ризик кредитного плеча: воно збільшує як прибутки, так і збитки, може спричинити сильні коливання результатів. Відсутність жорстких стоп-лоссів підвищує ризики.

Необмежена відповідальність: на відміну від акцій, де максимум — це втрата вкладених коштів, у ф’ючерсах можливі значні збитки, що перевищують початковий внесок, оскільки контракт має кредитне плече. Це може призвести до боргів, тому потрібно суворо дотримуватися правил управління ризиками.

Високий поріг входу: хоча мінімальні внески менші, ніж у акціях, ф’ючерси вимагають високої кваліфікації та досвіду, переважно їх використовують професійні інвестори або організації.

Стандартизація контрактів: торгівля здійснюється за стандартними контрактами з фіксованими обсягами, датами закінчення та маржевими вимогами. Хоча є міні- і мікро-ф’ючерси, вони все одно обмежені у гнучкості.

VІІ. Контракти на різницю — гнучкий інструмент похідних фінансів

Контракт на різницю (CFD, Contract For Difference) — це фінансовий похідний інструмент, що поєднує переваги ф’ючерсів і спот-ринків, ідеально підходить для роздрібних інвесторів.

Визначення CFD

CFD — це договір між двома сторонами, що базується на слідкуванні за ціною спот-ринку, і розраховується за різницею між ціною входу і виходу. Весь процес не передбачає фізичної поставки активу, і контракт не має дати закінчення, тому немає примусового розрахунку, як у ф’ючерсах.

Переваги порівняно з ф’ючерсами

Різноманіття інструментів: у Тайвані обмежений вибір ф’ючерсів, тоді як CFD пропонують широкий спектр — акції, валюти, крипто, сировина.

Гнучкість торгівлі: CFD не мають дати закінчення, їх можна тримати необмежений час, не турбуючись про доставку або перенесення контракту. Специфікації більш гнучкі: мінімальний обсяг — 0.01 лота, кредитне плече — від 1 до 200 разів, що значно перевищує фіксовані параметри ф’ючерсів.

Низький поріг входу: хоча CFD також працюють на маржі і з кредитним плечем, їхній початковий внесок нижчий, оскільки можна використовувати більший кредит.

Основні принципи роботи з CFD

Перше — контроль кредитного плеча: крім відсутності дати закінчення, ризики CFD схожі з ф’ючерсами. Вибір плеча залежить від активу. Для валют з низькою волатильністю можна використовувати вищий рівень плеча; для високоволатильних акцій або сировини — менший.

Друге — повний торговий план: хоча логіка — купити дешево і продати дорого або навпаки, — потрібно заздалегідь визначити рівні стоп-лосс і тейк-профіт, щоб зберігати контроль над ризиками і стабільно отримувати прибуток.

VІІІ. Основний підсумок навчання ф’ючерсів

Успішна торгівля ф’ючерсами базується на трьох стовпах:

Знання: глибоке розуміння механізмів ф’ючерсів, деталей контрактів, ризиків тощо.

Системність: створення цілісної, виконуваної торгової системи, що включає сигнали входу/виходу, управління капіталом, контроль ризиків.

Психологічна дисципліна: суворе дотримання торгового плану, контроль емоцій, особливо при збитках — необхідно строго слідувати стоп-лоссам.

Торгівля ф’ючерсами — це не швидкий шлях до багатства, а професійна навичка, що вимагає накопичення знань, досвіду і психологічної витримки. Новачкам рекомендується починати з демо-рахунків, поступово набиратися досвіду і лише після повного розуміння ризиків переходити до реальної торгівлі.