Análise detalhada da velocidade de liquidação de ações: compreensão total das diferenças entre transferências em dinheiro nas ações dos EUA e de Taiwan

Sistema de liquidação das ações nos EUA: Processo padrão T+2

O mercado de ações dos EUA utiliza o sistema de liquidação “T+2”, ou seja, é necessário aguardar dois dias úteis após a transação para obter os fundos. Essa regra foi anteriormente “T+3” até setembro de 2017, quando foi ajustada para o padrão atual devido à modernização do setor financeiro dos EUA. Isso também significa que, ao vender ações hoje, o mais rápido que você pode receber o dinheiro para levantamentos ou reinvestimentos é no dia útil seguinte.

Sistema de liquidação paralelo no mercado de ações de Taiwan

O mercado de ações de Taiwan sempre adotou o método de liquidação “T+2”, ou seja, os fundos ficam disponíveis dois dias úteis após a transação (T). No entanto, em maio de 2022, a Comissão de Valores Mobiliários de Taiwan lançou um sistema inovador “T+0”, permitindo que os investidores tenham acesso imediato aos fundos no mesmo dia da transação.

A lógica por trás do mecanismo T+0 é: a corretora antecipa o pagamento ao investidor, equivalente a um empréstimo à corretora, pelo qual o investidor paga aproximadamente 5% de juros. Para ativar esse serviço, o investidor deve solicitar ativamente à corretora, e instituições como Fubon Securities, Yuanta Securities já oferecem esse serviço.

Diferenças de negociação entre diferentes tipos de conta nos EUA

Limitações e riscos de contas à vista

Conta à vista (Cash Account) exige que o investidor aguarde a liquidação T+2 antes de realizar uma nova operação. Caso contrário, a conta pode ser restringida.

As seguintes ações podem levar à suspensão da conta por 90 dias:

(1) Realizar operações de compra e venda no mesmo dia (T+0), ou seja, comprar e vender ações no mesmo dia, usando fundos não liquidados para operações subsequentes

(2) Vender novamente ações cujo pagamento não foi concluído antes da data de liquidação

Exemplo: Uma conta com US$100 em dinheiro compra uma ação ao preço de mercado, mas devido à volatilidade do preço, a transação é concluída por US$120, excedendo o saldo disponível. O investidor deve complementar US$20 em até 5 dias úteis, caso contrário, não poderá vender a ação, enfrentando uma restrição de 90 dias.

Como evitar restrições:

(1) Depositar fundos suficientes antes da negociação, garantindo que cada operação seja suportada por dinheiro disponível

(2) Ativar uma conta de margem, para maior flexibilidade nas negociações

Liberdade nas contas de margem

Contas de margem (Margin Account) são indicadas para traders avançados. Quando o patrimônio total atinge US$25.000, o investidor pode ultrapassar a limitação T+2, realizando negociações intradiárias ilimitadas.

Essas contas suportam operações de venda a descoberto, empréstimos de margem, negociação de opções e outros produtos avançados, oferecendo maior flexibilidade do que contas à vista. No entanto, o requisito de abertura é mais elevado (geralmente a partir de US$2.000), sendo mais adequada para investidores com maior volume de negociação.

Comparação entre os dois tipos de conta:

Velocidade de depósito de fundos nos EUA

Ao contrário de saques, o depósito de fundos nos EUA é bastante rápido. Se você depositar fundos no mesmo dia, eles estarão disponíveis na conta para uso imediato na mesma data.

No entanto, o tempo exato de processamento depende do canal de transação. Abrindo uma conta diretamente com uma corretora nos EUA, os fundos chegam quase instantaneamente. Para compras de ações nos EUA via corretoras de Taiwan por meio de subcontratação, é necessário seguir as regras de cada corretora, geralmente realizando depósitos até às 20h para que os fundos estejam disponíveis para negociações no mesmo dia.

Alternativa para negociações intradiárias: Contratos por Diferença (CFD)

Para investidores que desejam participar do mercado de ações dos EUA com menor barreira de entrada e aproveitar o sistema T+0, os Contratos por Diferença (CFD) são uma alternativa.

Os CFDs são contratos que refletem a variação de preço de um ativo, permitindo que o investidor negocie apenas a diferença de preço, sem adquirir o ativo real. Esse modelo suporta negociações bidirecionais (compra e venda a descoberto), com alavancagem elevada, e cobre uma variedade de instrumentos como ações, índices, câmbio, ouro, petróleo, criptomoedas, entre outros. Por exemplo, com uma alavancagem de 10x, negociar uma ação da Tesla por pouco mais de vinte dólares é possível, muito abaixo do custo de compra à vista.

As plataformas de CFD também operam com depósito e saque T+0, na maioria das vezes sem taxas de retirada, proporcionando maior eficiência na circulação de fundos, o que é bastante conveniente para traders que precisam de rápida alocação de capital.

Resumo principal

Escolher o sistema de liquidação e o tipo de conta adequados é fundamental para otimizar a eficiência do capital. Investidores em Taiwan podem usar o sistema T+0 para oportunidades de curto prazo, enquanto investidores nos EUA devem escolher entre contas à vista ou de margem, dependendo do volume de fundos e frequência de negociações. Para quem busca máxima liberdade e custos baixos, produtos derivados como CFD também valem a pena explorar.