Ринки, що розвиваються(Emerging Markets) - можливості для інвестицій, які не слід ігнорувати

Інвестори сьогодні часто втомилися від слова Emerging Markets, але можливо ще не розуміють, що насправді означає країна на ринку нових ринків. Фактично, це вже не лише виробництво та сільське господарство, оскільки ці ринки нині наповнені інноваційними компаніями, які рухають світову економіку, перетворюючись на справжнє джерело економічної сили. Давайте розглянемо детальніше.

Чому варто цікавитися Emerging Markets?

Перевага інвестицій у країни нових ринків полягає у високих темпах економічного зростання, що перевищують країни з розвиненою економікою. Наприклад, США мають темп зростання ВВП приблизно 2-3% на рік, Європа — ще менше, тоді як більшість країн нових ринків демонструють зростання понад 3% на даний момент.

Причина в тому, що ці країни мають велику кількість населення та зростаючу середню класу, що є рушіями споживання, інвестицій і довгострокового економічного розвитку.

Що таке Emerging Markets?

Emerging Markets або країни нових ринків — це фондові ринки країн, які швидко зростають, маючи високий економічний потенціал, хоча ще не досягли рівня розвинених країн.

Країни нових ринків можна поділити за регіонами на три основні групи:

1. Азія: Таїланд, Південна Корея, Китай, Індія, Малайзія, Філіппіни, Тайвань, Індонезія, Пакистан

2. Латинська Америка: Аргентина, Бразилія, Чилі, Колумбія, Мексика, Перу, Венесуела

3. Східна Європа, Близький Схід, Африка: Чехія, Угорщина, Польща, Росія, Ізраїль, Йорданія, Марокко, Єгипет, Південно-Африканська Республіка, Туреччина

Особливості країн нових ринків

Країни Emerging Markets мають такі характеристики:

• Високий темп зростання: ВВП зростає понад 3%, з населенням, що швидко зростає, та зростаючою середньою класою з більшою купівельною спроможністю

• Недосконала фінансова система: у деяких країнах фінансові системи ще не стабільні, доступ до капіталу обмежений, управління ризиками потребує покращення

• Відкритість до світової торгівлі: важливі контроль і вирішення проблем для розвитку

• Високий рівень ризику: політична нестабільність, зміни у політиці, фінансова невпевненість — все це може виникнути

• Можливості зростання у різних сферах: нові регіони та галузі швидко розвиваються, відкриваючи інвестиційні можливості

• Велика робоча сила: багато населення з покращеними навичками праці

Чим відрізняється Developed Market від Emerging Market?

Розвинений ринок (Developed Market) — це країни з стабільною економікою та розвинутими фінансовими ринками, наприклад, США, Європа, Великобританія, Японія, Австралія.

Особливості:

• Високий рівень доходу на душу населення завдяки хорошій освіті та навичкам
• Високий рівень системи охорони здоров’я та медичних послуг
• Міцна промисловість і сфера послуг, значні інвестиції у науку і технології
• Високий рівень освіти населення
• Політична стабільність і правова система
• Соціальні гарантії та різноманіття культур
• Міцна фінансова система і стабільний фондовий ринок

У порівнянні, Emerging Markets мають високий потенціал зростання, але й більший ризик, а політична стабільність може бути менш надійною.

BRICS — нова економічна сила

BRICS — це абревіатура для п’яти ключових країн нових ринків: Бразилія, Росія, Індія, Китай і ПАР.

Ця група відіграє все більшу роль у світовій економіці та фінансах, стаючи новим центром сили, що кидає виклик США і ЄС.

Цей термін був введений Джимом О’Ніллом, керівником дослідницької команди Goldman Sachs, щоб позначити зміну економічної влади від G7 до країн, що розвиваються.

BRICS становлять приблизно 1/4 світового ВВП, маючи велику чисельність населення і купівельну спроможність, що створює високі інвестиційні можливості та потенціал для прибутку.

MSCI Emerging Markets Index — що це?

MSCI Emerging Markets Index — це індекс, що відображає ефективність фондових ринків країн нових ринків, розроблений MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International).

Основні характеристики:

• Складається з цінних паперів із Китаю, Бразилії, Індії, Росії та інших країн нових ринків
• Регулярно оновлюється для відображення змін на ринках
• Акції зважуються за ринковою капіталізацією компаній
• Використовується інвесторами і фондами як орієнтир і для аналізу ефективності

Інвестори можуть вкладати через фонди або ETF, що слідують цьому індексу, або через деривативи.

Переваги інвестицій у Emerging Markets

1. Високий потенціал зростання: ринки нових ринків зростають швидше за розвинені, що може принести високий прибуток

2. Диверсифікація ризиків: інвестиції у ці ринки допомагають зменшити ризики портфеля, оскільки вони не завжди корелюють із розвиненими ринками, що знижує ризики і підвищує дохідність

3. Недооцінені активи: акції на ринках нових ринків часто недооцінені порівняно з розвиненими, мають потенціал зростання при економічному розвитку

4. Природні ресурси: деякі країни мають цінні природні ресурси, такі як нафта, мінерали, енергія

5. Низькі виробничі витрати: нижчі витрати на працю і виробництво дозволяють бізнесам отримувати високий прибуток

6. Нові споживачі: зростання населення і середнього класу відкриває нові ринки для споживчих товарів і послуг

Недоліки інвестицій у Emerging Markets

1. Нестабільність: ці ринки схильні до економічних і політичних криз, фінансових потрясінь

2. Політичні ризики: конфлікти, протести, зміни у політиці можуть виникнути раптово

3. Недосконалість законодавства: правова система може бути слабкою або змінюватися, що ускладнює ведення бізнесу

4. Недостатній контроль: стандарти аудиту і прозорості часто нижчі, що підвищує ризики, зокрема у сфері охорони здоров’я

5. Валютні ризики: коливання валютних курсів можуть зменшити дохідність інвестицій

Стратегії інвестування у країни нових ринків

З урахуванням високих потенціалів зростання і хороших економічних фундаментів, інвестиції у ці ринки зростають, але й ризики високі. Тому важливо мати чітку стратегію:

• Обирати компанії з міцною основою: ті, що мають конкурентні переваги і здатні зростати разом із світовою економікою

• Звертати увагу на ESG: компанії, що дотримуються принципів сталого розвитку та враховують екологічні, соціальні та управлінські фактори

• Інвестувати у боргові інструменти: державні облігації з хорошими базовими показниками

• Диверсифікувати портфель: не зосереджуватися лише на одній країні або регіоні

Підсумок

Після кризи COVID-19 інвестиційна стратегія зазнала значних змін. Постає питання: обирати Developed Market чи Emerging Markets?

Найважливіше — вивчати інформацію ретельно, щоб створити найкращі можливості для прибутку. Emerging Markets — це не те, що можна ігнорувати, їх слід включати у портфель у відповідних пропорціях.

З високими можливостями зростання і потенціалом, країни нових ринків можуть стати важливою частиною середньострокових і довгострокових інвестицій як для початківців, так і для досвідчених інвесторів.