Nhà đầu tư cần cảnh giác: 'điểm dừng' xuất phát từ nguyên nhân nào và làm thế nào để tránh nó

Trong lĩnh vực tài chính đầu tư, từ “ติด dồi” được xem là thuật ngữ đặc thù mà mọi nhà đầu tư đều muốn tránh khỏi. Tuy nhiên, hiện tượng này vẫn xảy ra lặp đi lặp lại do xuất phát từ hành vi quyết định không có quy trình rõ ràng. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về ติด dồi là gì; nguyên nhân gây ra nó và quan trọng nhất là các phương pháp khắc phục hiệu quả thực sự để bạn có thể tiến bước trên con đường đầu tư một cách tự tin.

Tติดดอยคืออะไร: Ý nghĩa cơ bản

ติด dồi là từ ngữ dân gian dùng để mô tả tình huống nhà đầu tư mua các tài sản, dù là cổ phiếu, crypto, quỹ hoặc các loại tài sản khác với kỳ vọng giá sẽ tăng lên. Nhưng thay vì giá đi theo dự đoán, lại xuất hiện sự giảm đáng kể.

Vấn đề là, khi đối mặt với mất mát, nhiều nhà đầu tư không chịu áp dụng chiến lược “cắt lỗ” (Cut Loss) bằng cách bán ra, mà lại chọn giữ vì tin rằng giá sẽ phục hồi trở lại. Kết quả là, chi phí trung bình của khoản đầu tư ngày càng tăng lên và tình trạng dồi càng sâu hơn nữa.

Tại sao lại xảy ra tình trạng dồi: Phân tích từ ba góc nhìn

Nguyên nhân thứ nhất: Quyết định dựa trên cảm xúc và xu hướng

Khi thị trường chứng khoán sôi động và có khối lượng giao dịch lớn, nhiều nhà đầu tư thường trở thành nạn nhân của “FOMO” (Fear of Missing Out). Ví dụ điển hình cho tình huống này là cổ phiếu giá thấp XYZ, từng có khối lượng giao dịch chỉ 1,000 cổ phiếu mỗi ngày, giá 5 đồng. Trong vài tuần ngắn, giá đã nhảy lên 10 đồng.

Không khí này tạo áp lực tâm lý khiến nhà đầu tư mới tham gia mua vào, hy vọng sẽ nhanh chóng thu lợi. Xin lưu ý rằng, quyết định kiểu này thiếu sự nghiên cứu thị trường sâu sắc. Khi giá cổ phiếu trở lại mức 3 đồng, nhà đầu tư phải chịu lỗ nặng.

Nguyên nhân thứ hai: Niềm tin vào thông tin không rõ ràng

Việc đầu tư dựa trên tin đồn như “nhà đầu tư lớn sẽ tham gia” hoặc “công ty sẽ ra mắt sản phẩm mới” là cách nghĩ có rủi ro cao. Trong nhiều trường hợp, các tin đồn này do các cổ đông lớn tạo ra để bán ra. Khi tin đồn lan truyền nhanh trong cộng đồng kỹ thuật số, nhiều người vội vàng mua vào đẩy giá lên cao.

Khi các người phát tin này bán hết tài sản, sự quan tâm giảm đi, giá giảm do lượng người mua giảm, và các nhà đầu tư tham gia cuối cùng phải dồi.

Nguyên nhân thứ ba: Đánh giá cơ bản hoặc thời điểm sai lệch

Một số nhà đầu tư nghiên cứu kỹ lưỡng, chọn cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng tốt và tỷ lệ P/E hợp lý. Nhưng vấn đề là họ mua vào khi giá đã cao. Khi ban lãnh đạo công ty công bố chậm lại trong mở rộng hoặc kết quả kinh doanh không như dự đoán, cổ phiếu sẽ điều chỉnh giảm.

Niềm tin rằng “không bán = không lỗ” khiến nhà đầu tư không chịu cắt lỗ, và sẽ dồi cho đến khi giá trở lại, điều này có thể không bao giờ xảy ra.

Chiến lược phòng tránh dồi: Các phương pháp thực hành hiệu quả

Phương pháp thứ nhất: Xác định điểm dừng lỗ (Stop Loss) trước khi đầu tư

Stop Loss không phải là thất bại, mà là cách bảo vệ vốn của bạn. Việc tính toán rất đơn giản:

Điểm Stop Loss = tỷ lệ chịu lỗ × giá mua

Ví dụ: Mua cổ phiếu BBB giá 20 đồng, chấp nhận lỗ tối đa 5%, thì Stop Loss = 5% × 20 = 1 đồng. Vậy nếu giá xuống còn 19 đồng, cần bán ngay.

Tỷ lệ chấp nhận lỗ tùy thuộc vào khả năng của từng người. Có người chấp nhận 10%, có người chỉ 2%. Điều quan trọng là có trách nhiệm với chính mình trong việc tuân thủ quy tắc.

Phương pháp thứ hai: Đặt mục tiêu lợi nhuận và bán ngay khi đạt

Dành cho nhà đầu tư chơi Day Trade hoặc Scalping, cần có tư duy “vào an toàn, ra có lợi nhuận”.

Ví dụ: Mua cổ phiếu CCC giá 5 đồng, 5,000 cổ phiếu, tổng 25,000 đồng. Đặt mục tiêu bán ở 5.2 đồng. Ngay khi giá chạm 5.2 đồng, bán ra để thu lợi = (5.2 × 5,000) - (5 × 5,000) = 1,000 đồng. Chiến thuật này gọi là Scalping.

Thị trường có độ biến động (Market Volatility) cao, nhưng nếu có kế hoạch rõ ràng, bán theo mục tiêu sẽ giúp bạn giữ lợi nhuận.

Phương pháp thứ ba: Nghiên cứu thông tin cơ bản trước khi quyết định

Câu nói bất hủ “đầu tư vào những gì bạn hiểu” không phải là lời khuyên chung chung. Trước khi vội vàng mua cổ phiếu mới theo lời người khác hoặc xung quanh, hãy tự hỏi:

• Doanh nghiệp này có lợi nhuận tốt không?
• Tốc độ tăng trưởng có được công bố rõ ràng hay chỉ là dự đoán?
• Giá cổ phiếu so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (P/E Ratio) có hợp lý không?
• Tại sao bạn nghĩ giá sẽ tăng?

Nghiên cứu mất thời gian, nhưng phòng tránh dồi hiệu quả hơn nhiều.

Phương pháp thứ tư: Kỹ thuật “điều trung bình” để giảm chi phí

Nếu bạn chọn cổ phiếu tốt nhưng thời điểm mua không hợp lý, có thể áp dụng chiến lược này:

Giả sử mua cổ DDD giá 1 đồng, 1,000 cổ phiếu (tiền 1,000 đồng). Khi giá giảm còn 0.5 đồng, mua thêm 2,000 cổ, (tiền 1,000 đồng). Tổng cộng có 3,000 cổ, với tổng vốn đầu tư 2,000 đồng. Chi phí trung bình = 2,000 ÷ 3,000 ≈ 0.67 đồng/cổ.

Khi giá cổ phiếu phục hồi về mức 0.67 đồng, bạn có thể có lợi nhuận. Tuy nhiên, rủi ro của phương pháp này là nếu cổ phiếu có nền tảng yếu, việc trung bình giá sẽ làm tăng khả năng thua lỗ. Do đó, chỉ áp dụng với cổ phiếu bạn chắc chắn có nền tảng tốt.

Thay đổi tư duy: Nguyên tắc quan trọng trong đầu tư

Bạn không cần sợ dồi, vì đây là trạng thái có thể tránh được một cách hiệu quả. Sự khác biệt nằm ở:

• Dồi xuất phát từ việc thiếu kế hoạch, thiếu kiến thức, và để cảm xúc chi phối.
• An toàn đến từ việc có kế hoạch Stop Loss rõ ràng, nghiên cứu cơ bản, và tuân thủ kế hoạch.

Miễn là bạn kiên trì các chiến lược phòng tránh trên, dù mua vào và giá giảm, bạn vẫn có thể “đi xuống” một cách triệt để, thay vì “dồi” và chờ đợi phục hồi có thể không bao giờ đến.