هل تريد شراء الذهب؟ تحليل مزايا وعيوب أكبر 5 قنوات استثمارية، تعلم كيف تشتري بأذكى طريقة

لماذا يشتري الكثيرون الذهب الآن؟

تزايد التوترات الجيوسياسية، واستمرار ارتفاع الأسعار، جعلت الذهب مرة أخرى أداة ملاذ آمن للمستثمرين. لكن هل تعلم؟ طرق الاستثمار في الذهب تتعدى مجرد شراء الذهب المادي بكثير.

من 2022 إلى 2024، شهد سعر الذهب العالمي تقلبات حادة — حيث تجاوز أعلى مستوى 2000 دولار، وانخفض أدنى مستوى إلى أقل من 1700 دولار، ثم ارتفع مجددًا ليصل إلى أكثر من 2700 دولار في 2024، ومع بداية 2025 قفز إلى مستوى 3700 دولار. العوامل الدافعة وراء هذه الحركة تشمل توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وشراء البنوك المركزية للذهب بشكل قياسي، وارتفاع المخاطر الجيوسياسية. حتى أن جولدمان ساكس توقع أن يصل سعر الذهب إلى 4000 دولار في منتصف 2026.

لكن يجب الانتباه إلى أن اتجاه سعر الذهب على المدى القصير يصعب التنبؤ به. إذا كنت تنوي شراء الذهب كأصل طويل الأمد للحفاظ على القيمة، المفتاح هو اختيار توقيت الدخول الصحيح. وإذا كنت ترغب في جني أرباح من تقلبات السوق، فستحتاج إلى قدرات تحليل سوق قوية وأدوات استثمار مناسبة.

قبل شراء الذهب، افهم 5 طرق للاستثمار

اختيارات الحفاظ على القيمة على المدى الطويل والتداول القصير تختلف تمامًا. لنبدأ من هدف الاستثمار، ونرى أي طريقة تناسبك أكثر.

نظرة مقارنة لطرق الاستثمار

الطريقة الأولى: الذهب المادي — تقليدي لكنه أقل كفاءة

السبائك، العملات الذهبية، والمجوهرات الذهبية لا تزال الخيار الأول للعديد من المستثمرين، وتُشترى من البنوك، ومحلات الذهب، والورش.

الميزة الأساسية هي أقل مخاطر، وسهولة في التعامل، ووجود الملموس يمنح شعورًا بالأمان. لكن العيوب واضحة — تكلفة الاحتفاظ بالذهب مرتفعة (تحتاج إلى خزائن وتأمين)، السيولة ضعيفة (غالبًا يصعب البيع بسرعة)، وتكاليف المعاملات معقدة.

الذهب المادي في جوهره ليس أصلًا يدر عائدًا، فشراءه يعني انتظار زيادة قيمته فقط، ولا يمكن أن يوزع أرباحًا مثل الأسهم. ويجب الانتباه إلى الضرائب: في تايوان، إذا تجاوزت المعاملة 5 ملايين دولار نيبالي، يجب الإبلاغ عن دخل التجارة الشخصية، ويُحسب ضريبة الدخل بنسبة 6% على الأرباح الصافية.

متى يجب شراء الذهب المادي؟ عندما يكون هدفك هو التجميد طويل الأمد وملاذ آمن للأصول، وليس التداول المتكرر. البنوك التايوانية هي الخيار الأفضل لشراء سبائك الذهب الكبيرة (آمنة وبتكاليف أقل)، أما القطع الصغيرة فالأفضل أن تشتريها من محلات الذهب (مع الانتباه لنقاء الذهب والأسعار).

الطريقة الثانية: حساب الذهب — الذهب الورقي المريح

حساب الذهب (المعروف أيضًا بـ"الذهب الورقي") هو خدمة تخزين الذهب نيابة عن البنك، بحيث تشتري وتبيع عبر حسابك دون الحاجة للتعامل مع الذهب المادي. العديد من البنوك الكبرى مثل بنك تايوان، وتشاينا تيليكوم، وبنك الأول تقدم هذه الخدمة.

طرق الشراء تتضمن: شراء بالعملة التايوانية، أو العملات الأجنبية، أو حساب الذهب الثنائي الجديد. شراء بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر تقلب سعر الصرف؛ أما شراء العملات الأجنبية فيتطلب تكاليف تحويل. بشكل عام، حساب الذهب الورقي يُعتبر ذو تكاليف احتكاك متوسطة، لكن التداول المتكرر قد يترتب عليه تكاليف ملحوظة.

من الناحية الضريبية، أرباح حساب الذهب تعتبر دخل من بيع الممتلكات، وتُدرج ضمن ضريبة الدخل الشامل للسنة التالية. وإذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها في نفس السنة، وإذا لم تُخصم بالكامل، يمكن خصمها خلال الثلاث سنوات التالية.

الفئة المستهدفة: المستثمرون الذين يتداولون بشكل منخفض التردد، ويبحثون عن الراحة، ولديهم رأس مال معين. حساب الذهب الورقي يمكن استبداله بالذهب المادي، مما يمنح المستثمر مرونة أكبر.

الطريقة الثالثة: صناديق ETF للذهب — المشاركة بمبالغ صغيرة

صناديق ETF (صناديق المؤشرات للذهب) تتيح للمستثمرين الأفراد دخول سوق الذهب بمبالغ منخفضة جدًا. يمكنك اختيار ETF للذهب في سوق تايوان أو في السوق الأمريكية، والتداول يشبه شراء وبيع الأسهم العادية.

الهيكل التكاليفي يختلف بين الصناديق: ETF في تايوان يتضمن رسوم إدارة (1.15% سنويًا)، ورسوم معاملات وضرائب على التداول؛ أما في السوق الأمريكية، فمصاريف الإدارة أقل (0.25~0.4% سنويًا)، لكن هناك تكاليف تحويل العملات.

الميزة هي السيولة العالية، وفتح السوق بمبالغ صغيرة، وسهولة البيع والشراء. العيب هو أنه لا يمكن البيع على المكشوف، وهو مناسب للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع سعر الذهب على المدى الطويل، وليس للمضاربين على المدى القصير.

هل تريد شراء الذهب ولكن ميزانيتك محدودة؟ ETF للذهب هو الخيار المثالي للمبتدئين.

الطريقة الرابعة: عقود الذهب الآجلة — لعبة المحترفين

عقود الذهب الآجلة هي عقود تعتمد على سعر الذهب العالمي، ويحقق المستثمر أرباحه أو خسارته بناءً على الفرق بين سعر الدخول والخروج. الميزة الكبرى للعقود هي التداول ثنائي الاتجاه، والتداول على مدار 24 ساعة، وانخفاض تكاليف الاحتفاظ.

عبر دفع هامش الضمان، يمكنك استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم التداول بشكل كبير مقارنة برأس مالك، مما يعظم من كفاءة استخدام الأموال. لكن، هذه الأداة يمكن أن تُضاعف الخسائر أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، للعقود تاريخ استحقاق، ويجب إتمام التسوية أو التدوير، مما يترتب عليه تكاليف إضافية.

من الناحية الضريبية، تم إيقاف فرض ضرائب على أرباح تداول العقود الآجلة للذهب، وتُفرض فقط ضريبة تداول منخفضة جدًا (0.0000025).

البورصات الأجنبية تقدم تداولًا على مدار 24 ساعة تقريبًا، مع سيولة أفضل، لكن سوق العقود الآجلة المحلي في تايوان يعمل خلال فترات أقصر. الفئة المستهدفة هم المستثمرون ذوو خبرة في إدارة رأس المال، والذين يمكنهم تحمل مخاطر الرافعة المالية، ويبحثون عن استثمار قصير أو متوسط الأمد.

الطريقة الخامسة: CFD للذهب — أدنى حد للدخول مع الرافعة المالية

عقد الفروقات (CFD) يتابع سعر الذهب الفوري، ويحقق المستثمر أرباحه من فرق السعر بين الشراء والبيع. مقارنة بالعقود الآجلة، يتميز CFD بثلاث مزايا رئيسية:

• لا يوجد حد أدنى لحجم العقد، ومتطلبات الهامش منخفضة جدًا
• لا يوجد تاريخ استحقاق، ويمكن الاحتفاظ به لمدى غير محدود
• لا توجد ضرائب على التداول، والتكاليف تأتي من فرق السعر ورسوم التبييت (التمديد ليلاً)

شراء الذهب عبر CFD يتيح لك بدء التداول بمبالغ صغيرة، مع مرونة في اختيار الرافعة المالية. تحليل اتجاهات سعر الذهب أسهل بكثير من اختيار الأسهم، والتداول على مدار T+0 يمنحك حرية تداول غير محدودة.

لكن، يجب الانتباه إلى أن الأرباح الناتجة عن هذا النوع من التداولات الخارجية إذا تجاوزت مليون نيبالي سنويًا، يجب إدراجها ضمن الدخل الشخصي، وتخضع لأدنى معدل ضريبة.

مقارنة CFD بالعقود الآجلة: العقود الآجلة تتطلب رأس مال أكبر، وملزمة بعقد تسليم محدد، بينما CFD أكثر مرونة.

كيف تختار بين الطرق الخمسة؟ بناءً على هدفك الاستثماري

إذا كنت تريد الحفاظ على القيمة على المدى الطويل ومواجهة التضخم: الذهب المادي، حساب الذهب، أو ETF للذهب كلها خيارات جيدة، المهم هو اختيار نقطة دخول مناسبة وعدم الشراء عند ارتفاع السعر.

إذا كنت تريد جني أرباح من تقلبات السوق على المدى القصير: عقود الذهب الآجلة وCFD هما الأدوات الأساسية. كلاهما يتبع سعر الذهب العالمي، ومع مهارات التحليل يمكنك البيع والشراء لتحقيق أرباح. CFD بمرونته العالية وبتكاليف أقل مناسب للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود.

عند شراء الذهب، لا تتجاهل هذه العوامل:

• التكاليف: كل عملية تداول تتكبد تكاليف، والتداول المتكرر يستهلك الأرباح بشكل كبير
• السيولة: كم من الوقت ستحتاج لتحويل استثمارك إلى نقد عند الحاجة؟
• تحمل المخاطر: الرافعة المالية يمكن أن تضاعف الأرباح، لكنها تضاعف الخسائر أيضًا
• الوقت: التداول القصير يتطلب مراقبة السوق باستمرار، بينما الاستثمار طويل الأمد أقل عناء

لماذا يخصص المستثمرون المؤسساتيون جزءًا من محافظهم للذهب؟

رغم أن تقلبات الذهب أقل من الأسهم، إلا أنه يوفر شعورًا فريدًا بالأمان. أصبح تخصيص حوالي 10% من المحفظة للذهب معيارًا للمستثمرين المحترفين.

عندما تزداد التضخم، وتضطرب الأسواق، وتتصاعد التوترات الجيوسياسية، يصبح الذهب محور التركيز في عمليات البيع والشراء. بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية، قفز سعر الذهب إلى 2069 دولار، ومؤخرًا تجاوز مستوى 3700 دولار مرة أخرى. نظرًا لحجم التداول الكبير وعمق السوق، غالبًا ما يعكس سعر الذهب بسرعة المخاطر النظامية، مما يجعله عرضة لارتفاعات وانخفاضات حادة.

وهذا يجعل الذهب مناسبًا للاستثمار طويل الأمد كملاذ، وأيضًا أداة للمضاربة قصيرة الأمد. بغض النظر عن نوع المستثمر، فهم الطرق الخمسة لشراء الذهب يمكنهم من اتخاذ قرارات ذكية وفقًا للظروف.