O aumento de taxas do Banco do Japão está a caminho e o mercado está a reprecificar-se. De acordo com os dados de negociação da Polymarket, a probabilidade de o banco central aumentar as taxas em 25 pontos base na próxima semana já subiu para 98%, esse número por trás é o resultado de votos de instituições e grandes investidores com dinheiro real, indicando que os participantes do mercado têm um alto grau de consenso sobre o caminho da política.

A história vai se repetir? Revisando o desempenho anterior do BOJ ao aumentar as taxas, o BTC frequentemente reage com queda, sendo comum uma queda de 28% em 72 horas. Atualmente, o BTC oscila perto de 88.000 dólares, enquanto toda a avaliação do mercado de ações dos EUA também foi levada a um nível elevado de 23 vezes, esse nível já apresenta vulnerabilidades. Assim que a política de aumento de taxas for confirmada, a liquidez do mercado enfrentará um aperto rápido, com os ativos de risco sendo os primeiros a sentir o impacto.

Curiosamente, as movimentações das instituições geralmente avançam mais rápido do que os investidores de varejo. Quando uma probabilidade de 98% está na mesa, a verdadeira questão é — quem está apostando contra quem ao continuar comprando em alta? Se a liquidez realmente se esgotar, que situação enfrentarão essas ordens de compra em altos níveis? O rumo da próxima semana pode já estar escrito nesses números.