10年後1090万ドル?…ビットコイン価格予測モデル、信じてはいけない理由

ビットコインの予測モデルは長期投資戦略の重要な指標として機能しますが、市場のボラティリティや新しい需要要因を完璧に反映することはできません。[写真: Reve AI]

ビットコイン(BTC)の価格予測モデルであるストック・トゥ・フロー(S2F)は、このサイクルでビットコインのピーク価格が222,000ドルになると予測していますが、業界の内部者は、ビットコイン市場が成熟するにつれてこのモデルには限界があるかもしれないと警告しています。

27日に、あるブロックチェーンメディアによると、投資会社のヨーロッパ研究責任者であるアンドレ・ドラゴシュ氏は、S2Fモデルが現在のビットコイン市場を完全に反映していない可能性があると指摘した。

彼は説明しました。「S2Fモデルは確かに強い強気のシグナルを送りますが、注意が必要です。統計的な問題や需要側の要因を除外する限界があります。」

S2Fモデルは、ビットコインの価格をその希少性に基づいて予測し、供給を年間の新供給と比較します。2019年にPlanBによって開発されたこのモデルは、ビットコインの価格が半減イベントを経るにつれて上昇すると予測しています。S2Fモデルによると、ビットコインは2026年までに222,000ドル、10年後には1,090万ドルに達することが予測されています。

しかし、ドラゴシュはこのモデルが現在の機関投資需要の増加傾向を反映していないことを指摘しました。彼は、ビットコインのマクロ経済環境が最初のS2F分析以来変化したことを強調しました。「今日、ビットコインETPと企業の財務への採用を通じた機関の需要は、最近の半減期以来の年間供給削減の7倍以上です」と彼は述べ、需要の変数が供給よりも市場により強力な影響を与える可能性があることを強調しました。

ビットコイン [Photo: Reve AI]

ドラゴシュはS2F以外の2つのビットコイン評価モデルを比較し、より慎重ではあるが依然として強く強気のトレンドを示しました。

「ビットコイン自己回帰為替レートモデル (BAERM)」、通称「半減供給ショックモデル」は、過去の価格データを使用して、供給ショックの減少を考慮しながら、各ビットコイン半減が価格に及ぼす影響を時間とともに測定します。

BAERMモデルはビットコインの現在の公正価値を159,000ドルと評価し、2025年末までに173,000ドル、10年後には759万ドルに達すると予測しています。歴史的に、BAERMモデルは第二回半減期以来約88%の予測精度を示しています。しかし、ドラゴッシュ氏は「BAERMモデルは制度的需要や採用の変化を反映していないため、やや古くなっている可能性がある」と指摘しました。

最後に、S字曲線の形を持つパワーローモデルは、時間ベースの公式でビットコインの価格を説明し、10年後に$2.03百万を予測します。これは、ビットコインのリターンが成熟するにつれて減少するという仮定に基づいており、S2FやBAERMよりも保守的な数字です。しかし、ETFや機関投資家の出現により、既存の予測モデルはもはや有効ではない可能性があるという提案もあります。

結論として、ブロックチェーンメディアは、S2F、BAERM、パワーローといった従来のモデルがビットコインの長期的なトレンドを理解するために依然として有用であると報告していますが、今日の需要主導の市場を完全には捉えきれないとしています。