Основной урок Уоррена Баффета для инвесторов, и это не то, что вы думаете

Я наблюдаю за Уорреном Баффетом уже много лет, и пока все одержимы его огромной наличностью, они упускают его самый ценный урок.

Кэш-резервы Berkshire Hathaway остаются на исторически высоком уровне, и да, они были чистыми продавцами на протяжении 11 последовательных кварталов. Финансовые СМИ любят этот нарратив - Баффет ждет, когда рынок упадет, прежде чем сделать свой большой шаг.

Но вот что меня fascinates: несмотря на все продажи, Баффет и его команда никогда не останавливались на покупке. Ни на один квартал. Даже когда они сохраняют свою осторожную позицию, они открыли шесть новых позиций и увеличили доли в пяти других в прошлом квартале.

Это раскрывает истинную мудрость Баффета: вы просто не можете идеально таймить рынки, и вы должны участвовать, чтобы создать богатство. Пока все обсуждают его денежную позицию, Баффет продолжает находить возможности независимо от рыночных условий.

Мне кажется немного ироничным, что любительские инвесторы одержимы поиском идеального момента для входа, в то время как сам мастер демонстрирует постоянное участие. Баффет вышел за пределы своих ранних дней охоты за выгодными сделками, приняв философию Чарли Мангерa о “замечательных бизнесах по справедливым ценам”, а не “справедливых бизнесах по замечательным ценам.”

Посмотрите на такие компании, как Amazon, Meta Platforms и Nvidia - все они торгуются ниже своих пятилетних средних коэффициентов P/E. Эти возможности существуют в любой рыночной среде, если вы готовы искать.

Будут ли коррекции и падения? Абсолютно. Будете ли вы иногда покупать по не самым выгодным ценам? Конечно. Но это не должно вас останавливать.

Рассмотрим этот открывающий глаза сценарий: скромные 10 000 долларов инвестиций в индексный фонд S&P 500 с ежемесячными $500 добавлениями вырастут до более чем $1 миллиона за 30 лет (при условии 10%-ной доходности). Не требуется тайминг рынка, просто стабильность через все неизбежные взлеты и падения.

Для обычных инвесторов, не обладающих ресурсами и экспертизой Баффета, этот подход имеет еще больше смысла. Именно поэтому он рекомендует индексные фонды для большинства людей — не потому, что они обязательно являются лучшими инвестиционными инструментами, а потому, что они способствуют той последовательности, которая так необходима большинству инвесторов.

Самый ценный урок заключается не в том, чтобы ждать идеального момента, а в том, чтобы оставаться инвестированным при любых рыночных условиях и продолжать покупать отличные компании по разумным ценам. Вот как создается настоящее богатство, даже если это лишено драмы идеально выверенных рыночных прогнозов, к которым все, кажется, стремятся.