RWA: Нові можливості технології блокчейн на фінансових ринках

Токенізація реальних світових активів (RWA) стає одним з найбільш перспективних застосувань технології Блокчейн у світі. Вона обіцяє принести вищу ефективність та безпеку у фінансові ринки цифрової ери.

Директор з розвитку бізнесу Matrixport Бенжамін Стані зазначив, що з компресією рентабельності на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральної резервної системи США, на блокчейні та поза ним спостерігається значна диференціація ставок. RWA може стати ключем до подолання цієї різниці.

Ринок стабільних монет, як основа криптоекосистеми, є проблемою через своє недостатнє використання. RWA має надію вирішити цю проблему, ставши руйнівною силою 2023 року, яка кардинально змінить способи створення, перенесення та зберігання вартості.

Увага галузі перемістилася на токенізацію регульованих фінансових інструментів, державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та мистецтво вважаються найбільш життєздатними токенізованими активами. Випуск токенізованих продуктів на короткострокові державні облігації отримав позитивний відгук, задовольняючи потреби людей у безризиковій процентній ставці та зручній торгівлі.

З поширенням токенізованих державних облігацій, інші ліквідні котировані цінні папери також можуть бути досліджені в подібній формі. RWA можуть бути розширені до сфер нерухомості, корпоративних облігацій та елітного вина, що, як очікується, додасть на ринок кілька сотень тисяч мільярдів доларів.

У найближчі кілька кварталів, оскільки безризикові процентні ставки продовжують зростати, різні установи можуть застосувати токенізовані векселі через економічні стимули, в той час як у сфері DeFi також відбудуться подальші інновації.

Хоча RWA все ще перебуває на ранній стадії, інтерес як учасників криптовалютного ринку, так і традиційних фінансів зростає. В галузі вже є кілька важливих досягнень, таких як Project Guardian Центрального банку Сінгапуру та тестування токенізованих фондів Deutsche Bank в публічній мережі Ethereum.

Найбільша перевага токенізації полягає в реалізації демократизації фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості транзакцій та зниження витрат, одночасно відкриваючи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише особам з високим капіталом. Це має потенціал радикально змінити фінансовий ландшафт, створюючи нові джерела доходу та нові ринки.

На фоні традиційного кредитування, кредитування на блокчейні має більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес ухвалення рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними та прозорими, а також надають зручності для більш широкого кола позичальників та кредиторів.

Однак однією з найбільших перешкод, з якими наразі стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком технології токенізації. Щоб подолати цю перешкоду, представники галузі пропонують поступовий підхід до регулювання, зосереджуючи увагу на створенні комплексної рамки, сумісної зі стандартами DeFi.

Технологічні виклики відносно легко вирішуються, справжніми вузькими місцями є більше регуляторні та комплаєнс-аспекти. Потрібно чітко визначити визначення цінних паперів, а також як вирішувати питання прав власності на ланцюгу та поза ним. Деякі юрисдикції в цьому плані просуваються швидше, ніж інші.

У майбутньому попит на глибоку ліквідність в блокчейні залишатиметься високим, особливо для великих протоколів. Хоча токени цінних паперів (STO) мають певні обмеження та вимоги до ліцензування, використання цінних паперів як базового активу для інших продуктів може забезпечити більшу гнучкість.

Галузь активно вивчає ці можливості, прагнучи до інновацій. Коли RWA досягне достатнього масштабу в галузі, традиційні фінанси та світ криптовалют можуть злитись в єдину фінансову сферу, що стане очікуваною тенденцією розвитку.