O preço do Ethereum teve um big pump, a moeda estável e a tokenização de ativos tornaram-se o foco
Em julho de 2025, o preço do ETH na rede Ethereum subiu quase 50%. Os investidores estão concentrando sua atenção em moeda estável, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes em comparação com seus concorrentes.
A aprovação do projeto de lei "GENIUS" é um marco importante para a moeda estável e para toda a categoria de ativos criptográficos. Embora a legislação relacionada à estrutura de mercado possa levar algum tempo para ser aprovada no Congresso, os reguladores dos EUA podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais através de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento em criptomoedas.
A curto prazo, a valorização dos ativos criptográficos pode apresentar volatilidade, mas os especialistas da indústria continuam otimistas em relação às perspectivas do setor nos próximos meses. Os ativos criptográficos oferecem aos investidores a oportunidade de acessar inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter uma certa capacidade de resistência a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Assim, espera-se que o Bitcoin, Ethereum e muitos outros ativos digitais continuem a atrair a atenção dos investidores.
No dia 18 de julho, Trump assinou a Lei GENIUS, que fornece uma estrutura regulatória abrangente para moedas estáveis nos EUA. Isso marca o "fim do começo" da categoria de ativos criptográficos: a tecnologia de blockchain pública está passando da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulamentado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora se voltaram para garantir que a indústria cresça enquanto incorpora as devidas proteções ao consumidor e mecanismos de estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas teve um desempenho positivo devido à aprovação do "Projeto de Lei GENIUS", e também foi apoiado por condições macroeconômicas favoráveis. A maioria dos índices de ações em todo o mundo subiu, enquanto os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como títulos corporativos de alto rendimento dos Estados Unidos e títulos de mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
O índice do mercado de ativos criptográficos subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum foi o destaque do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma alta de mais de 150% desde o ponto baixo no início de abril.
As vantagens do Ethereum destacam-se
Ethereum é a maior plataforma de contratos inteligentes em valor de mercado e também a infraestrutura das finanças em blockchain. No entanto, até recentemente, o desempenho do preço do ETH ficou muito aquém do Bitcoin, e até mesmo atrás de outras plataformas de contratos inteligentes como a Solana. Isso levou algumas pessoas a começar a questionar a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo por Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para as moedas estáveis, tokenização de ativos e a adoção de blockchain por instituições. Por exemplo, incluindo sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo de moedas estáveis e processa cerca de 45% das transações de moedas estáveis (calculadas em valor dólar).
Ethereum continua a ser o local onde cerca de 65% do valor em colaterais está bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o local de quase 80% dos produtos de tokenização de obrigações do governo dos EUA. Para muitas instituições que constroem projetos de criptomoeda, incluindo várias empresas conhecidas, Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de moeda estável e ativos tokenizados aumentará, beneficiando o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. Especialistas da indústria acreditam que a moeda estável tem o potencial de transformar certos setores da indústria de pagamentos globais, oferecendo custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
Existem dois tipos de receita relacionada a moedas estáveis: primeiro, a margem líquida de juros (NIM) obtida pelos emissores de moedas estáveis, e segundo, as taxas de transação ganhas pela blockchain que processa as transações. Como o Ethereum já ocupa uma posição de liderança no campo das moedas estáveis, seu ecossistema parece se beneficiar do aumento das taxas de transação proveniente do crescimento da adoção de moedas estáveis.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) é assim também. O atual mercado de ativos tokenizados é relativamente pequeno (cerca de 12 bilhões de dólares), mas com um enorme potencial de crescimento. Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos tokenizados são atualmente a maior categoria de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No setor de ativos alternativos, algumas grandes empresas de investimento estão lançando fundos de crédito on-chain.
Além disso, o mercado de ações tokenizadas, embora pequeno, está em crescimento: algumas plataformas lançaram ações tokenizadas de empresas privadas e há planos para tokenizar ações na Ethereum.
A onda ETP e mais tendências
O interesse dos investidores pelo Ethereum resultou em um grande fluxo líquido para os produtos de negociação de troca de Ethereum (ETP) à vista. Em julho, o fluxo líquido de ETP à vista de ETH listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde o lançamento desses produtos no ano passado.
Atualmente, o ETHETP detém cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, equivalentes a quase 6 milhões de ETH, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições dos traders da CFTC, estima-se que apenas entre 1 e 2 bilhões de dólares do ETHETP líquido provenham de "negociação de basis" de fundos de hedge, com o restante sendo capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular ETH para obter direitos de uso de tokens através de ferramentas de capital. As duas maiores "empresas de gestão de fundos cripto" que detêm ETH possuem juntas mais de 1 milhão de ETH, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares.
Outra empresa listada anunciou no final de julho que planeja arrecadar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para aquisição adicional de ETH. Além do fluxo líquido dos produtos ETP de ETH, a pressão de compra da empresa de gestão de fundos Ethereum pode também ter impulsionado a subida dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivativos de criptomoedas cresceu este mês, indicando que o interesse especulativo no ativo está aumentando. Nos contratos futuros tradicionais listados na Chicago Mercantile Exchange (CME), o número de contratos em aberto (OI) para futuros de ETH aumentou para cerca de 40% dos contratos em aberto para futuros de Bitcoin (BTC). Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto para ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto para Bitcoin (BTC). Este mês, o volume de negociação dos futuros perpétuos de Éter também superou os futuros perpétuos de Bitcoin.
Apesar de o ETH ter recebido muita atenção durante a maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin também continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O fluxo de entrada líquido do ETP de Bitcoin à vista listado nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, e atualmente estima-se que possui 1,3 milhão de moedas de Bitcoin. Várias empresas de capital aberto também expandiram suas estratégias de gestão de fundos em Bitcoin.
O entusiasmo pelos ativos criptográficos
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas subiram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o setor de contratos inteligentes teve o melhor desempenho (beneficiado pela subida de 49% do ETH), enquanto o setor de inteligência artificial teve o pior desempenho, afetado pela fraqueza especial de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos em aberto e a taxa de financiamento (custo de financiamento das posições longas alavancadas) de muitos ativos criptográficos aumentaram, indicando que a preferência de risco dos investidores se intensificou e que as posições longas especulativas aumentaram.
Após um forte retorno, a avaliação pode passar por um certo nível de correção ou consolidação. A aprovação do "Ato GENIUS" é uma grande notícia positiva para a categoria de ativos criptográficos, impulsionando os retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando a legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e o "Ato CLARITY" da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está revisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado, e não se espera um progresso significativo antes de setembro. Portanto, pode haver poucos catalisadores legislativos que apoiem a valorização dos ativos criptográficos a curto prazo.
Conclusão
Apesar disso, os especialistas da indústria continuam muito otimistas em relação ao futuro dos ativos criptográficos nos próximos meses. Em primeiro lugar, mesmo na ausência de legislação, o vento a favor da regulamentação ainda está presente. Por exemplo, a Casa Branca lançou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, que apresenta 94 recomendações específicas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dessas, 60 estão sob a jurisdição dos órgãos reguladores. Com o apoio dos órgãos reguladores, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas à vista mais amplos) podem atrair novos capitais para essa classe de ativos.
Em segundo lugar, espera-se que o ambiente macroeconômico continue a favorecer os ativos criptográficos. Esses ativos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com a inovação em blockchain, ao mesmo tempo que possuem certa imunidade a determinados riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada a criptomoedas aprovada em julho, Trump também assinou a "One Big Beautiful Bill Act", que fixa um grande déficit orçamental federal para a próxima década.
Ele também deixou claro que espera que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, enfatizando que a desvalorização do dólar beneficiará a manufatura americana e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamentário e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente com o apoio implícito da Casa Branca. Bens digitais escassos como Bitcoin e Éter podem se beneficiar disso e atuar como uma parte de ferramentas de hedge em um portfólio que enfrenta o risco contínuo de fraqueza do dólar.
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WalletManager
· 18h atrás
Acumulação de moedas, de fato, é a melhor estratégia. Eu sempre soube disso.
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OnChainDetective
· 08-12 16:48
Às 3h42 da madrugada, foram monitorizadas várias transferências suspeitas de grandes quantias de ETH para uma carteira desconhecida. Por trás deste aumento de preço, pode haver baleias a realizar transações em segredo.
ETH Grande subida 50% lidera o mercado moeda estável e tokenização de ativos tornam-se o foco
O preço do Ethereum teve um big pump, a moeda estável e a tokenização de ativos tornaram-se o foco
Em julho de 2025, o preço do ETH na rede Ethereum subiu quase 50%. Os investidores estão concentrando sua atenção em moeda estável, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes em comparação com seus concorrentes.
A aprovação do projeto de lei "GENIUS" é um marco importante para a moeda estável e para toda a categoria de ativos criptográficos. Embora a legislação relacionada à estrutura de mercado possa levar algum tempo para ser aprovada no Congresso, os reguladores dos EUA podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais através de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento em criptomoedas.
A curto prazo, a valorização dos ativos criptográficos pode apresentar volatilidade, mas os especialistas da indústria continuam otimistas em relação às perspectivas do setor nos próximos meses. Os ativos criptográficos oferecem aos investidores a oportunidade de acessar inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter uma certa capacidade de resistência a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Assim, espera-se que o Bitcoin, Ethereum e muitos outros ativos digitais continuem a atrair a atenção dos investidores.
No dia 18 de julho, Trump assinou a Lei GENIUS, que fornece uma estrutura regulatória abrangente para moedas estáveis nos EUA. Isso marca o "fim do começo" da categoria de ativos criptográficos: a tecnologia de blockchain pública está passando da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulamentado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora se voltaram para garantir que a indústria cresça enquanto incorpora as devidas proteções ao consumidor e mecanismos de estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas teve um desempenho positivo devido à aprovação do "Projeto de Lei GENIUS", e também foi apoiado por condições macroeconômicas favoráveis. A maioria dos índices de ações em todo o mundo subiu, enquanto os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como títulos corporativos de alto rendimento dos Estados Unidos e títulos de mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
O índice do mercado de ativos criptográficos subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum foi o destaque do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma alta de mais de 150% desde o ponto baixo no início de abril.
As vantagens do Ethereum destacam-se
Ethereum é a maior plataforma de contratos inteligentes em valor de mercado e também a infraestrutura das finanças em blockchain. No entanto, até recentemente, o desempenho do preço do ETH ficou muito aquém do Bitcoin, e até mesmo atrás de outras plataformas de contratos inteligentes como a Solana. Isso levou algumas pessoas a começar a questionar a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo por Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para as moedas estáveis, tokenização de ativos e a adoção de blockchain por instituições. Por exemplo, incluindo sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo de moedas estáveis e processa cerca de 45% das transações de moedas estáveis (calculadas em valor dólar).
Ethereum continua a ser o local onde cerca de 65% do valor em colaterais está bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o local de quase 80% dos produtos de tokenização de obrigações do governo dos EUA. Para muitas instituições que constroem projetos de criptomoeda, incluindo várias empresas conhecidas, Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de moeda estável e ativos tokenizados aumentará, beneficiando o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. Especialistas da indústria acreditam que a moeda estável tem o potencial de transformar certos setores da indústria de pagamentos globais, oferecendo custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
Existem dois tipos de receita relacionada a moedas estáveis: primeiro, a margem líquida de juros (NIM) obtida pelos emissores de moedas estáveis, e segundo, as taxas de transação ganhas pela blockchain que processa as transações. Como o Ethereum já ocupa uma posição de liderança no campo das moedas estáveis, seu ecossistema parece se beneficiar do aumento das taxas de transação proveniente do crescimento da adoção de moedas estáveis.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) é assim também. O atual mercado de ativos tokenizados é relativamente pequeno (cerca de 12 bilhões de dólares), mas com um enorme potencial de crescimento. Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos tokenizados são atualmente a maior categoria de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No setor de ativos alternativos, algumas grandes empresas de investimento estão lançando fundos de crédito on-chain.
Além disso, o mercado de ações tokenizadas, embora pequeno, está em crescimento: algumas plataformas lançaram ações tokenizadas de empresas privadas e há planos para tokenizar ações na Ethereum.
A onda ETP e mais tendências
O interesse dos investidores pelo Ethereum resultou em um grande fluxo líquido para os produtos de negociação de troca de Ethereum (ETP) à vista. Em julho, o fluxo líquido de ETP à vista de ETH listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde o lançamento desses produtos no ano passado.
Atualmente, o ETHETP detém cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, equivalentes a quase 6 milhões de ETH, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições dos traders da CFTC, estima-se que apenas entre 1 e 2 bilhões de dólares do ETHETP líquido provenham de "negociação de basis" de fundos de hedge, com o restante sendo capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular ETH para obter direitos de uso de tokens através de ferramentas de capital. As duas maiores "empresas de gestão de fundos cripto" que detêm ETH possuem juntas mais de 1 milhão de ETH, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares.
Outra empresa listada anunciou no final de julho que planeja arrecadar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para aquisição adicional de ETH. Além do fluxo líquido dos produtos ETP de ETH, a pressão de compra da empresa de gestão de fundos Ethereum pode também ter impulsionado a subida dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivativos de criptomoedas cresceu este mês, indicando que o interesse especulativo no ativo está aumentando. Nos contratos futuros tradicionais listados na Chicago Mercantile Exchange (CME), o número de contratos em aberto (OI) para futuros de ETH aumentou para cerca de 40% dos contratos em aberto para futuros de Bitcoin (BTC). Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto para ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto para Bitcoin (BTC). Este mês, o volume de negociação dos futuros perpétuos de Éter também superou os futuros perpétuos de Bitcoin.
Apesar de o ETH ter recebido muita atenção durante a maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin também continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O fluxo de entrada líquido do ETP de Bitcoin à vista listado nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, e atualmente estima-se que possui 1,3 milhão de moedas de Bitcoin. Várias empresas de capital aberto também expandiram suas estratégias de gestão de fundos em Bitcoin.
O entusiasmo pelos ativos criptográficos
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas subiram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o setor de contratos inteligentes teve o melhor desempenho (beneficiado pela subida de 49% do ETH), enquanto o setor de inteligência artificial teve o pior desempenho, afetado pela fraqueza especial de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos em aberto e a taxa de financiamento (custo de financiamento das posições longas alavancadas) de muitos ativos criptográficos aumentaram, indicando que a preferência de risco dos investidores se intensificou e que as posições longas especulativas aumentaram.
Após um forte retorno, a avaliação pode passar por um certo nível de correção ou consolidação. A aprovação do "Ato GENIUS" é uma grande notícia positiva para a categoria de ativos criptográficos, impulsionando os retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando a legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e o "Ato CLARITY" da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está revisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado, e não se espera um progresso significativo antes de setembro. Portanto, pode haver poucos catalisadores legislativos que apoiem a valorização dos ativos criptográficos a curto prazo.
Conclusão
Apesar disso, os especialistas da indústria continuam muito otimistas em relação ao futuro dos ativos criptográficos nos próximos meses. Em primeiro lugar, mesmo na ausência de legislação, o vento a favor da regulamentação ainda está presente. Por exemplo, a Casa Branca lançou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, que apresenta 94 recomendações específicas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dessas, 60 estão sob a jurisdição dos órgãos reguladores. Com o apoio dos órgãos reguladores, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas à vista mais amplos) podem atrair novos capitais para essa classe de ativos.
Em segundo lugar, espera-se que o ambiente macroeconômico continue a favorecer os ativos criptográficos. Esses ativos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com a inovação em blockchain, ao mesmo tempo que possuem certa imunidade a determinados riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada a criptomoedas aprovada em julho, Trump também assinou a "One Big Beautiful Bill Act", que fixa um grande déficit orçamental federal para a próxima década.
Ele também deixou claro que espera que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, enfatizando que a desvalorização do dólar beneficiará a manufatura americana e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamentário e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente com o apoio implícito da Casa Branca. Bens digitais escassos como Bitcoin e Éter podem se beneficiar disso e atuar como uma parte de ferramentas de hedge em um portfólio que enfrenta o risco contínuo de fraqueza do dólar.