Merkezi Olmayan Finans sektöründeki fırsatlar ve zorluklar
2020 yılında Merkezi Olmayan Finans alanındaki heyecan, birçok erken katılımcının yüksek kazançlar elde etmesini sağladı, ancak ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi projelerinin toplam kilitlenme değeri (TVL), zirve dönemindeki 179,1 milyar dolardan şu anda 37 milyar dolara düştü. Hatta önde gelen projelerin yönetişim token'larının fiyatları da önemli ölçüde düştü, gerçek kazanç sağlayan bazı projelerin makul değerleme aralığına girdiği görülüyor.
Merkezi Olmayan Finans projeleri "hacim ve fiyat düşüşü" ile karşı karşıya
TVL'nin düşmesine paralel olarak, Merkezi Olmayan Finans projelerinin yönetişim token fiyatları sürekli düşmekte ve getiriler azalmaktadır. En güvenli projeler olarak kabul edilenler bile sorunlar yaşamaya başladı ve bu durum, sermaye çıkışını artırdı. Saddle Finance, Algofi ve Friktion gibi bazı projeler ise aktif olarak tasfiye edilip kapatmayı tercih etti.
TVL'deki düşüşle ilgili olarak, bazı görüşler stabil coinlerin değişiminin daha gerçek durumu yansıttığını öne sürüyor. 190 milyar dolardan 125 milyar dolara düşerek %34'lük bir azalma yaşandı, bu da görece ılımlı bir düşüş. Yönetim tokeni fiyatlarının düşüş sebepleri arasında: ilk DeFi döngüsü sonrası token kilitlerinin açılmasıyla gelen satış baskısı, bazı balonların patlaması ve düzenleyici sorunlar gibi etkenler bulunuyor.
Diğer bir görüş, DeFi tokenlerinin boğa piyasasında likidite priminden faydalandığını, ayı piyasasında ise fonların geri dönüşünün primin kaybolmasına neden olduğunu öne sürmektedir. Ayrıca, likidite madenciliği mekanizması DeFi tokenlerini fiyat sarmalına girmeye daha yatkın hale getiriyor.
Değerleme "altın çukuru"ndan düştü mü?
Pazarın düşmesiyle birlikte, maliyetler, piyasa değeri gibi göstergelere daha fazla dikkat edilmeye başlandı. Bazı görüşler, tüm projelerin değerleme "altın çukurundan" çıkmadığını, sürdürülebilir bir gelişim yolu bulup bulmadıklarına bakılması gerektiğini savunuyor.
Geçmişteki TVL veya gelecekteki beklentilere dayalı değerleme sistemlerine kıyasla, piyasa değeri kazanç oranı gibi geleneksel göstergeleri kullanmak bir ilerlemedir. P/E'yi kesin bir şekilde hesaplayabilen yalnızca birkaç proje vardır, bunlar da esasen Merkezi Olmayan Finans (DeFi) projeleridir. Bu değerleme standardı, alım yapma güvenilirliğini artırmakta ve projeler için gereksinimleri daha da sıkılaştırmaktadır.
Ancak, piyasa ölçeği küçük olduğundan, fiyatlar duygulardan etkilenerek değerden sapma eğilimindedir. Ayrıca, Merkezi Olmayan Finans projelerinin kültürü ve ortak görüşü de varlık fiyatlarını etkileyebilir.
Mevcut Getiri Stratejisi
Ayı piyasasında güvenli bir şekilde kazanç elde etme fırsatları azalırken, Maker'ın DAI mevduat faiz oranı (DSR) iyi bir seçenek sunuyor. Frax da benzer bir sFRAX ürünü piyasaya sürdü. ETH likit staking ve Maker DSR stratejisi de ilgi çekiyor.
DSR dışında, olgun DEX'lerde ETH likidite stake türev ürünlerinin likiditesini sağlamak veya yeni bir blok zincirindeki fırsatlara katılmak da düşünülebilir. Ancak gelir ne kadar yüksekse, risk de o kadar büyüktür; yatırımcıların dikkatli bir şekilde ayırt etmesi gerekir.
Gelecekte Umut Veren Yarış Yolu
Yerel getiri projeleri: Kendiliğinden gelir üretebilen projeler daha çekicidir.
Merkezi Olmayan Stabilcoin: DeFi finans altyapısının çekirdeği olarak, RWA ve LSD varlıkları ile birçok fırsat sunmaktadır.
Altyapı: Cüzdanlar, çapraz zincir çözümleri, zincir üzerindeki veriler gibi alanlar Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimini teşvik etmek için çok önemlidir.
RWA( gerçek dünya varlıkları ): Merkezi Olmayan Finans ile gerçek ekonomi entegrasyonunu teşvik etme, uygulama alanlarını genişletme.
Merkezi Olmayan Finans hızlı gelişen bir alandır, neredeyse tüm önde gelen projeler aktif olarak iterasyon yapmaktadır. Ayı piyasasında hayatta kalmak anahtardır, mevcut projelerin bir kısmı bir sonraki boğa piyasasını tetikleyen motorlar haline gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
5
Repost
Share
Comment
0/400
SatoshiHeir
· 08-11 11:50
Bu basit TVL analizinin tamamen anlamsız olduğunu belirtmek gerekir, Beyaz Kitap'ın üçüncü bölümünde değer geri dönüşünün zorunluluğu daha önce kanıtlanmıştır.
View OriginalReply0
GateUser-0717ab66
· 08-11 02:49
Kışın, dipten satın almayı bekliyoruz.
View OriginalReply0
faded_wojak.eth
· 08-11 02:34
Ayı Piyasası işte enayileri dövmek için bir sezon.
View OriginalReply0
AirdropHunterWang
· 08-11 02:30
Ayı Piyasası yine neyse, neye bu kadar telaş?
View OriginalReply0
OnchainUndercover
· 08-11 02:26
Rug Pull yapanlar gitti, geriye kalanlar eski oyuncular.
Merkezi Olmayan Finans kışında fırsatlar ve zorluklar: TVL düşüşünde değer yatırımlarını aramak
Merkezi Olmayan Finans sektöründeki fırsatlar ve zorluklar
2020 yılında Merkezi Olmayan Finans alanındaki heyecan, birçok erken katılımcının yüksek kazançlar elde etmesini sağladı, ancak ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi projelerinin toplam kilitlenme değeri (TVL), zirve dönemindeki 179,1 milyar dolardan şu anda 37 milyar dolara düştü. Hatta önde gelen projelerin yönetişim token'larının fiyatları da önemli ölçüde düştü, gerçek kazanç sağlayan bazı projelerin makul değerleme aralığına girdiği görülüyor.
Merkezi Olmayan Finans projeleri "hacim ve fiyat düşüşü" ile karşı karşıya
TVL'nin düşmesine paralel olarak, Merkezi Olmayan Finans projelerinin yönetişim token fiyatları sürekli düşmekte ve getiriler azalmaktadır. En güvenli projeler olarak kabul edilenler bile sorunlar yaşamaya başladı ve bu durum, sermaye çıkışını artırdı. Saddle Finance, Algofi ve Friktion gibi bazı projeler ise aktif olarak tasfiye edilip kapatmayı tercih etti.
TVL'deki düşüşle ilgili olarak, bazı görüşler stabil coinlerin değişiminin daha gerçek durumu yansıttığını öne sürüyor. 190 milyar dolardan 125 milyar dolara düşerek %34'lük bir azalma yaşandı, bu da görece ılımlı bir düşüş. Yönetim tokeni fiyatlarının düşüş sebepleri arasında: ilk DeFi döngüsü sonrası token kilitlerinin açılmasıyla gelen satış baskısı, bazı balonların patlaması ve düzenleyici sorunlar gibi etkenler bulunuyor.
Diğer bir görüş, DeFi tokenlerinin boğa piyasasında likidite priminden faydalandığını, ayı piyasasında ise fonların geri dönüşünün primin kaybolmasına neden olduğunu öne sürmektedir. Ayrıca, likidite madenciliği mekanizması DeFi tokenlerini fiyat sarmalına girmeye daha yatkın hale getiriyor.
Değerleme "altın çukuru"ndan düştü mü?
Pazarın düşmesiyle birlikte, maliyetler, piyasa değeri gibi göstergelere daha fazla dikkat edilmeye başlandı. Bazı görüşler, tüm projelerin değerleme "altın çukurundan" çıkmadığını, sürdürülebilir bir gelişim yolu bulup bulmadıklarına bakılması gerektiğini savunuyor.
Geçmişteki TVL veya gelecekteki beklentilere dayalı değerleme sistemlerine kıyasla, piyasa değeri kazanç oranı gibi geleneksel göstergeleri kullanmak bir ilerlemedir. P/E'yi kesin bir şekilde hesaplayabilen yalnızca birkaç proje vardır, bunlar da esasen Merkezi Olmayan Finans (DeFi) projeleridir. Bu değerleme standardı, alım yapma güvenilirliğini artırmakta ve projeler için gereksinimleri daha da sıkılaştırmaktadır.
Ancak, piyasa ölçeği küçük olduğundan, fiyatlar duygulardan etkilenerek değerden sapma eğilimindedir. Ayrıca, Merkezi Olmayan Finans projelerinin kültürü ve ortak görüşü de varlık fiyatlarını etkileyebilir.
Mevcut Getiri Stratejisi
Ayı piyasasında güvenli bir şekilde kazanç elde etme fırsatları azalırken, Maker'ın DAI mevduat faiz oranı (DSR) iyi bir seçenek sunuyor. Frax da benzer bir sFRAX ürünü piyasaya sürdü. ETH likit staking ve Maker DSR stratejisi de ilgi çekiyor.
DSR dışında, olgun DEX'lerde ETH likidite stake türev ürünlerinin likiditesini sağlamak veya yeni bir blok zincirindeki fırsatlara katılmak da düşünülebilir. Ancak gelir ne kadar yüksekse, risk de o kadar büyüktür; yatırımcıların dikkatli bir şekilde ayırt etmesi gerekir.
Gelecekte Umut Veren Yarış Yolu
Yerel getiri projeleri: Kendiliğinden gelir üretebilen projeler daha çekicidir.
Merkezi Olmayan Stabilcoin: DeFi finans altyapısının çekirdeği olarak, RWA ve LSD varlıkları ile birçok fırsat sunmaktadır.
Altyapı: Cüzdanlar, çapraz zincir çözümleri, zincir üzerindeki veriler gibi alanlar Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimini teşvik etmek için çok önemlidir.
RWA( gerçek dünya varlıkları ): Merkezi Olmayan Finans ile gerçek ekonomi entegrasyonunu teşvik etme, uygulama alanlarını genişletme.
Merkezi Olmayan Finans hızlı gelişen bir alandır, neredeyse tüm önde gelen projeler aktif olarak iterasyon yapmaktadır. Ayı piyasasında hayatta kalmak anahtardır, mevcut projelerin bir kısmı bir sonraki boğa piyasasını tetikleyen motorlar haline gelebilir.