Огляд галузі Web3 за перше півріччя 2024 року

Ефір

нульове доказування знань

ZKVM і ZKEVM

У першій половині 2024 року все більше проектів ZKEVM почне переходити на архітектуру ZKVM, представляючи команду PSE Фонду Ефіріуму. Taiko вже співпрацює з Risc0 у ZKVM, а Scroll також готується в цій сфері.

Випуск Plonky3 став каталізатором цієї зміни, його продуктивність перевищує Halo2, покращуючи досвід користувачів.

Доступні віртуальні машини включають ZKWASM, SP1 від Succinct, JOLT від a16z та Risc0. ZK Prover від Polyhedra показує відмінні результати, плануючи в майбутньому розробити віртуальну машину. Aztec та Mina також працюють над своїми віртуальними машинами, проте ще не оприлюднили результати бенчмарків.

Ключовими факторами, що сприяють більш широкому прийняттю, є вартість доказів, ефективність і час розробки. В даний час загально визнано, що zkVM підходить для створення та впровадження перевірених програм, що заслуговує на подальшу увагу.

ZK посередник

Система перевірки доказів продовжує демонструвати високу активність, Brevis, Alignlayer та Nebra співпрацюють з Eigenlayer для забезпечення безпеки. Ринок поступово переходить до змішаних рішень OP та ZK для підвищення ефективності доказів. Зверніть увагу на потреби у застосуваннях, таких як перевіряємий ШІ та перевіряємi дані поза ланцюгом.

MEV, абстракція ланцюга/абстракція рахунку, намір

Динаміка розвитку MEV

• Flashbots експериментує з використанням продуктів Intel Software Guard Extensions, намагаючись використовувати довірене середовище виконання (TEEs) на віртуальній машині Ethereum для приватних обчислень, щоб зберігати та обробляти чутливі дані, забезпечуючи захист аукціонів від змін і витоку даних.

• Повна гомоморфна криптографія (FHE) стала потенційним рішенням для протидії MEV, завжди зберігаючи дані зашифрованими та усуваючи вибіркову перетасовку.

Будівельник блокчейнів

Ринок будівництва блоків сильно концентрується в руках кількох будівельників, включаючи деякі компанії з високочастотної торгівлі. beaverbuild, titan builder та rsync builder є домінуючими та найбільш прибутковими будівельниками на ринку. Ця концентрація викликала дослідження дизайну механізму аукціону блоків для підтримки антицензурної здатності Ethereum.

Реле

Більше 90% блоків передається через реле. Titan Relay, запущений Titan builder, швидко зростає.

Оцінка Relay повинна враховувати:

• Продуктивність і надійність, аналізуючи такі показники, як час безвідмовної роботи, затримка та збій ставок.
• Масштабованість для обслуговування великої кількості валідаторів

Ключовими питаннями наступного етапу в MEV-арені є те, як проекти можуть реалізувати захоплення вартості, як успішно спроектувати токен тощо.

Абстракція ланцюга та абстракція рахунку

Абстракція ланцюга має на меті покращити досвід користувачів, щоб вони не відчували існування блокчейна. NEAR впровадив функцію багатоланцюгових підписів, що дозволяє одному обліковому запису використовуватися через різні ланцюги, підтримуючи Bitcoin, Ethereum, екосистему Cosmos та ін.

Можна звернутися до CAKE-фрейму, запропонованого Frontier.tech, який включає в себе рівень доступу, рівень розв'язувача, рівень розрахунків тощо. Абстракція облікового запису (AA) може міститися на рівні доступу. Сфера AA в основному ділиться на гаманці на основі смарт-контрактів та модульні послуги.

Помітний прогрес:

• Кількість рахунків AA перевищує 12 мільйонів, кількість викликів UserOps перевищує 49 мільйонів разів
• Кількість активних облікових записів смарт-гаманець щотижня зростає, Polygon є мережею з найбільшою кількістю смарт-рахунків.
• Популярність Base, можливо, зумовлена випуском смарт-гаманця Coinbase

EIP-7702, що включено в оновлення Ethereum Pectra, забезпечить більш безшовний досвід, покращивши попередній дизайн AA, такий як ERC-4337.

Окрім AA, також можна звернути увагу на стратегії двигунів, рамки намірів, пре-підтвердження та інші напрямки. Проекти в області намірів все ще активно розробляються, конкретні результати та PMF ще слід спостерігати.

Біткоїн

Ранні Rollup для біткоїна викликали величезну увагу, але інтерес дещо зменшився. Кількість проектів зменшилася, фінансування стало складніше. Проте все ще відбуваються значні технологічні прориви, такі як BitVM. Деякі проекти Rollup досліджують інтеграцію з BitVM. Нещодавно BitVM швидко інновував, створивши міжланцюговий міст BitVM, який може використовуватися для великих міжланцюгових транзакцій.

В цілому, незважаючи на виклики, з якими стикається Rollup, такі технології, як BitVM, все ще можуть надати можливості для Rollup, такі як взаємодія тощо.

Стратегія біткоїнів, орієнтована на дохід

Стратегії, орієнтовані на прибуток, привертають увагу, все більше проектів пропонують власникам упакований BTC, щоб користувачі отримували дохід. Наприклад, Mezo інтегрував кілька продуктів, Rollup є лише одним з багатьох компонентів, а також tBTC та інші продукти, такі як stBTC від Acre.

У цій сфері ми продовжуємо бути обережними, інвестуючи в команди з чіткими технологічними перевагами, ясною ринковою стратегією або підтвердженим досвідом.

Протоколи активів: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, активи Taproot

Виступ BRC-20 токенів все ще слабкий, ORDI порівняно з початком року показує погані результати, загалом у BRC20 поки не виявлено багато позитивних моментів. Незважаючи на те, що після зменшення винагороди за блоки Біткойна Runes викликали сильний інтерес, але цей інтерес поступово зменшується. Це узгоджується з тенденцією зниження активності в мережі та зборів. Інтеграція активів Taproot з мережею Lightning може знову активізувати інтерес та динаміку на ринку.

Загалом, за умови стійкого прийняття біткойн-активів, постачальники інфраструктури, які надають послуги для таких активів, можуть стати привабливою інвестиційною можливістю.

Біткойн Стейкінг

Ставки(повторна ставка) є функцією, яка була пізніше модифікована з Біткоїна, що вирішує потребу у зростанні капіталу BTC на фінансовому боці та потребу продукту бути прив'язаним до основного ланцюга Біткоїна.

Ставки можна розділити на три категорії за механізмом зменшення:

1. до основної сумиslash: як Babylon
2. Втрата можливості отримання доходу від інтересу slash(: як CoreDAO
3. Не slash: такі проекти, як самостійно керовані другі рівні мережі та BounceBit, які більше схожі на фінансові.

Babylon вже стала самостійною екосистемою, багато додатків, пов'язаних з біткойном, розглядають можливість використання Babylon для інтеграції з основним ланцюгом. Проекти, пов'язані з стейкінгом в екосистемі Babylon, в основному зосереджені на реалізації допоміжних функцій.

Ця ніша може бути схожа на EigenLayer, з використанням аналогічних додатків та інфраструктури, ринкова продуктивність та розвиток екосистеми потребують подальшого спостереження після запуску основної мережі. Після запуску основної мережі Babylon вона швидко досягла максимуму, ми оптимістично налаштовані щодо її подальшого розвитку.

) Біткойн DeFi, MEV

BTCFi: Останнім часом з'явилося чимало фінансових застосунків для біткойнів ###BitcoinFi, проект BTCFi(, які в основному зосереджені на кредитуванні та застосуваннях стабільних монет. Використовуються різні методи, такі як блокування активів у біткойні, одночасно обробляючи логіку випуску активів на L2, або вибір різних способів випуску активів, що призводить до різних компромісів.

Обгорнутий BTC: WBTC, tBTC, FBTC та SolvBTC нещодавно привернули значну увагу, і очікується, що конкуренція посилиться. Як Solv Protocol через широке співробітництво, інтеграцію DeFi та кросчейн-комбінованість свідчить про величезний попит, що спонукає протокол отримати понад 13 500 біткойнів у заставі. Оскільки все більше проектів використовують біткойн у додатках DeFi, очікується подальше загострення конкуренції.

Біткоїн DEX та супутні застосунки: на ланцюгових DEX все ще в основному використовують PSBT, деякі проекти, такі як Satflow, використовують стратегію попереднього підтвердження в мемпулі, хоча цей підхід має ризик бути заміненим.

MEV: Активація RBF та впровадження нових типів активів призвели до більш активних MEV-сценаріїв в біткоїні. Проекти, такі як Rebar, мають на меті створення інфраструктури MEV, подібної до Flashbot в ефірі, а такі проекти, як Alkimiya, зосереджені на ринку зборів/блок-простору. Наразі основна діяльність, пов'язана з MEV, походить від послуг прискорення транзакцій. Ми будемо продовжувати стежити за розвитком цієї сфери, спостерігаючи за запуском нових проектів, які пропонують різні послуги для пом'якшення негативного впливу MEV на користувачів.

) Розвиток технологій біткоїна

OP_CAT

OP_CAT легко реалізувати, але він вводить багато функцій, від простого перевірки дерев Меркла до використання накладних підписів Шнора для перевірки досвіду транзакцій, тощо. Однак занепокоєння щодо його гнучкості може ввести непередбачувані ризики. У травні 2024 року OP_CAT буде активований як м'який форк у клієнті суду Біткоїн. М'який форк викликає суперечки та невизначеність, тому OP_CAT не обов'язково буде активований у короткостроковій перспективі; навіть якщо він буде активований, це супроводжуватиметься суперечками. Інші оновлення м'якого форка, такі як OP_CTV, APO та інші, мають аналогічну ситуацію.

BitVM

BitVM зробив значний прорив у підвищенні виразності біткоїна, BitVM2 посилив можливості верифікації складних обчислень, зменшивши довірчі припущення. Нещодавній прогрес зосереджений на розробці мосту BitVM, який досяг певної зрілості та безпеки, і може бути запущений тестовий/основний мережі до кінця 2024 року. Міст BitVM, ймовірно, переважно оброблятиме великі активи, залишаючи простір для інших кросчейн-мостів. Альтернативні рішення для кросчейн-з'єднань, такі як багатопідписні мости або атомарні обміни, залишаються практичними для кінцевих користувачів, пропонуючи швидші та дешевші альтернативи. У майбутньому можливо буде створено нову мережу валідаторів на базі BitVM2.

Канал, клас Joinpool

Значний прогрес досягнуто в рішеннях, пов'язаних з каналами та Joinpool. Ці рішення дозволяють двом або більше користувачам ділитися одним UTXO на основному ланцюгу, виконуючи розподіл ###vTXO( поза ланцюгом відповідно до бізнес-логіки. Користувач може повернутися до основного ланцюга для розрахунку шляхом одностороннього виходу, коли захоче вийти.

Окрім Hedgehog, останнім часом основна увага зосереджена на Ark. Burak запустив Ark v2, що забезпечує вищу ефективність використання коштів та пропонує концепцію Brollups.

Statechain є ще одним цікавим рішенням, подібним до UTXO Mercury Layer на базі Joinpool. Mercury Layer досягла значного прогресу в цій області, нові проекти, такі як Mach, розробляють інфраструктуру на базовому рівні.

Біткоїн, як найбільший актив, історично вважався цифровим золотом. Однак з появою інновацій, таких як BitVM2, OP_CAT та стейкінг біткоїна, ми стаємо свідками більшого застосування біткоїна. Хоча в порівнянні з екосистемою DeFi на базі Ethereum екосистема DeFi біткоїна все ще є відносно новою, ми вважаємо, що ці каталізатори дозволять екосистемі DeFi біткоїна досягти подібного успіху в майбутньому.

Солана

) Інтерес установ

Під час Consensus PayPal оголосив про запуск PYUSD на Solana. Після цього, завдяки інтеграції з великими DeFi-протоколами на Solana, такими як Kamino Finance, Jupiter та Orca, ринкова капіталізація PYUSD швидко зросла. Stripe оголосив про повторний вхід на Solana, дозволяючи користувачам приймати та здійснювати платежі в USDC, що свідчить про зацікавленість установ у цій сфері.

Solana Labs оголосила про запуск Bond, платформи на основі блокчейну, яка має на меті покращити взаємодію між брендами та клієнтами, що може пришвидшити прийняття з боку установ.

Окрім зростаючого інтересу установ до Solana, ми також помітили високий інтерес до тем, таких як Blinks та мемекоїни, які в основному орієнтовані на роздрібних споживачів.

Посилання на дію Solana та блокчейн ###Blinks(

В кінці червня цього року Solana представила Solana Actions та Blockchain Links)Blinks(, щоб створити більш безшовний досвід для роздрібних користувачів при переході до Web3. За допомогою Solana Action API користувачі можуть перетворити будь-яку угоду на блокчейн-посилання та ділитися ним на будь-якому інтерфейсі.

Blinks дозволяє розробникам застосунків ), особливо Web2 розробникам (, легше вбудовувати блокчейн-операції між пристроями та платформами. Спеціалізовані браузери ) або компоненти ( можуть інтуїтивно відображати ці елементи, включаючи посилання, QR-коди, сповіщення, кнопки тощо.

Цей підхід відповідає меті Solana щодо стимулювання масового прийняття. Наразі в екосистемі Blink налічується близько 155 проектів, які підлягають офіційній перевірці перед прийняттям. Серед них 25 проектів спеціально зареєстрували домен Blink, інші проекти зареєстрували сумісність з Blink. Спільнота демонструє великий інтерес до blnk.fun та BlinkEditor, незважаючи на те, що офіційний акаунт BlinkEditor у Twitter наразі призупинено ). Цей процес схожий на Pump.fun, користувачам потрібно лише налаштувати кількість, ціну та опис тощо, щоб випустити токен. Як тільки токен буде поділений на платформах, таких як Twitter, користувачі можуть безпосередньо купити токен, не залишаючи платформу. Крім того, відомі проекти, такі як Jupiter Exchange та Pump.fun, також інтегрують Blinks.

( Мем-культура Solana

На Solana мемкоїни все ще є важливою частиною екосистеми, що підтверджується запуском pump.fun. Pump.fun дозволяє будь-кому безкоштовно випускати мемкоїни, що призводить до надходження великої кількості мемкоїнів в екосистему. З моменту запуску в січні цього року цей протокол вже приніс близько 50 мільйонів доларів доходу. Однак, незважаючи на зниження бар'єру для випуску токенів, збільшення кількості проектів і обсягу торгівлі, ми помічаємо, що ймовірність успіху проектів залишається низькою.

На Solana варто відзначити розвиток, включаючи запуск функції розширення токенів, що дозволяє токенам мати більше налаштованих функцій відповідно до потреб різних проектів. З очікуваним запуском клієнта Firedancer це не лише принесе різноманітність верифікаційних клієнтів, але й суттєво підвищить пропускну здатність мережі та знизить витрати, зміцнюючи привабливість для розробників та користувачів.

ТОН

TON показав відмінні результати в першій половині 2024 року, зафіксувавши зростання понад 200%, що пояснюється тим, що міні-програми, розроблені на TON, привертають величезну аудиторію користувачів Telegram. Ми зосередилися на причинах успіху TON, які можна поділити на кілька пунктів:

1. Активна екосистема в Telegram: у Telegram близько 900 мільйонів активних користувачів на місяць, що приваблює розробників, які прагнуть отримати частку. Додатково, з вбудованим гаманцем та каналом для внесення фіатних грошей, ми очікуємо, що Telegram стане основною платформою для великої кількості Web2