Panorama do ecossistema RWA na cadeia Solana: sete áreas que cobrem desde ações até imóveis

Panorama do ecossistema RWA na cadeia Solana: da ação ao imobiliário, a tokenização de ativos abrange sete áreas centrais

Ativos do mundo real ( RWA ) referem-se a ações, imóveis, commodities ou instrumentos de crédito e outros ativos físicos ou financeiros tradicionais que são tokenizados na cadeia. Esses ativos, sejam tangíveis ou intangíveis, têm seu valor originado da utilidade, escassez ou demanda do mundo real, e geralmente estão sujeitos a regulamentações financeiras existentes.

A tokenização refere-se ao processo de apresentação desses ativos na cadeia na forma de tokens digitais. Ao codificar a propriedade como um token, ativos como títulos do Tesouro dos EUA, capital privado ou imóveis podem ser emitidos, rastreados e transferidos de forma mais eficiente. Essa transformação na cadeia está se tornando um pilar fundamental das aplicações de blockchain institucionais, permitindo liquidação em tempo integral, aumentando a transparência e apoiando a propriedade parcial de ativos, expandindo assim o acesso aos mercados de capitais globais.

Atualmente, o setor de ativos tokenizados é dominado por ferramentas tradicionais como fundos do mercado monetário e títulos do governo. Embora ainda esteja em uma fase inicial, o setor de ativos do mundo real tokenizados alcançou um crescimento rápido, com o valor total dos ativos na cadeia, excluindo stablecoins, já ultrapassando 24 bilhões de dólares, um aumento de 114% em relação aos 11,2 bilhões de dólares do ano passado.

Uma consultoria prevê que, até 2030, o mercado de ativos tokenizados pode atingir 20 trilhões de dólares, abrangendo áreas como fundos mútuos, obrigações, Notas de Índice Negociadas em Bolsa (ETNs), empréstimos, produtos securitizados e ferramentas de investimento alternativas. Ao mesmo tempo, um banco é ainda mais otimista, prevendo que, até 2034, a demanda total por ativos tokenizados pode disparar para 30,1 trilhões de dólares. Independentemente de como as previsões específicas se desenrolem, a tendência de que a demanda por RWA crescerá significativamente no futuro já é bastante clara.

(# As vantagens da tokenização de RWA

A tokenização de RWA traz uma série de vantagens transformadoras que são difíceis de igualar pelas infraestruturas financeiras tradicionais:

  • Acessibilidade global: atualmente, apenas cerca de 15% da população mundial pode participar do maior e mais líquido mercado de capitais dos Estados Unidos. A tokenização torna o mercado de capitais mais inclusivo, permitindo que qualquer pessoa com conexão à Internet participe, independentemente de sua localização geográfica ou status socioeconômico.

  • Mercado 24 horas: ao contrário das finanças tradicionais, que operam em horários limitados, os ativos tokenizados estão disponíveis 24 horas por dia. Esta acessibilidade contínua permite o fluxo imediato de capital global e liquidações financeiras mais rápidas.

  • Programabilidade: Após a tokenização, RWA torna-se um ativo digital programável. Isso possibilita a automação dos termos dos contratos financeiros, como pagamentos de juros, datas de vencimento ou verificações de conformidade, reduzindo assim os custos de gestão e os riscos operacionais.

  • Composibilidade: um protocolo que emite RWA tokenizada pode ser utilizada por outros produtos financeiros na cadeia. Esses programas podem interagir entre si como blocos de construção, sem permissão, desbloqueando poderosas estratégias e aplicações entre ativos. Fragmentação: a tokenização pode dividir a propriedade de ativos de alto valor, como imóveis ou obras de arte, em unidades menores e mais acessíveis, ampliando a participação dos investidores, aumentando a eficiência do capital e reduzindo as barreiras de investimento.

  • Transparência: RWA baseado na blockchain fornece visibilidade em tempo real sobre a origem dos ativos, histórico de propriedade e fluxo de transações em um livro contábil imutável, aumentando a confiança e reduzindo a necessidade de intermediários. Eficiência operacional: A tokenização reduz os custos e a fricção ao longo de todo o ciclo de vida dos ativos, desde a emissão até a liquidação, eliminando múltiplas camadas de processamento manual e processos de conciliação.

  • Liquidez: Durante os períodos de pico, o volume de transações no mercado de criptomoedas já se compara ou até ultrapassa bolsas tradicionais como a Nasdaq ou a Bolsa de Valores de Nova Iorque. A tokenização de RWA aproveita essa liquidez massiva e global, permitindo que os investidores entrem e saiam do mercado de forma mais rápida e eficiente.

Este relatório oferece uma visão abrangente sobre o campo de RWA na blockchain Solana, com o objetivo de apresentar a crescente diversidade de produtos RWA e suas aplicações práticas, com a análise central em torno das seguintes sete categorias-chave:

  • Ações: ações tokenizadas que representam uma parte da propriedade da empresa.

  • Fundos do mercado monetário: ativos na cadeia suportados por títulos do Tesouro dos EUA e outros equivalentes de caixa de baixo risco.

  • Commodities: Tokens suportados por matérias-primas físicas como ouro, petróleo ou gás natural.

  • Moeda estável: principal representação da moeda digital atrelada ao dólar. Crédito privado: representa instrumentos de dívida na cadeia que fornecem empréstimos do mundo real a empresas ou indivíduos.

  • Imóveis: tokenização de ativos imobiliários que permitem a propriedade parcial de imóveis.

  • Colecionáveis: representa a propriedade digital de tokens de itens físicos únicos.

A fintech tradicional e as empresas estão rapidamente adotando a tokenização de RWA. Consequentemente, o ecossistema de RWA da Solana está crescendo a uma velocidade impressionante, com novos projetos e anúncios surgindo a cada mês. Embora este artigo tenha como objetivo fornecer uma visão abrangente e representativa, o rápido desenvolvimento neste campo significa que pode não ser possível cobrir cada avanço. Embora a leitura deste artigo na ordem seja a melhor forma, cada parte é projetada de forma independente e pode ser lida separadamente.

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(# R3 e Corda

Na recente conferência Accelerate, a Solana anunciou uma integração estratégica com a empresa de software britânica R3), desenvolvedora da plataforma de blockchain empresarial Corda ###. Este é um marco crucial para a Solana na promoção da adoção institucional de RWA e no fortalecimento da interoperabilidade.

Corda é uma das blockchains mais amplamente utilizadas no setor institucional, apoiando mais de 60 soluções em tempo real. Aplicações notáveis incluem a custódia de uma moeda digital de banco central de um país (CBDC) em uma determinada bolsa de valores digital, a plataforma de tokenização D-FMI de um determinado banco de compensação, uma rede de liquidez de colaterais e um sistema de pagamentos de um país.

O ecossistema Corda possui a maior tecnologia de livro-razão distribuído permissivo do mundo (DLT), processando dezenas de milhões de transações por mês e garantindo a segurança de ativos tokenizados no valor de centenas de bilhões de dólares. Os clientes da R3 incluem um banco de compensação, um banco, um banco, um banco central e uma autoridade financeira.

A rede privada baseada em Corda domina o campo RWA

A integração com a Solana marca a transição do ambiente de livro-razão privado tradicionalmente isolado da R3 para a interação direta com uma blockchain pública de alto desempenho. A Fundação Solana comprometeu-se a investir uma quantia não divulgada na R3, e o presidente da Fundação Solana se juntará ao conselho da R3, destacando a importância desta colaboração.

Esta integração apresenta três principais funcionalidades:

  • Confirmação de transações em tempo real na Solana: transações Corda agora podem ser verificadas na Solana, sem a necessidade da estrutura de notariado interna do Corda. A arquitetura do Corda garante que nenhum dado sensível de transação toque na blockchain pública.

  • Liquidações de stablecoins na Solana: instituições que utilizam Corda poderão realizar liquidações de transferências de ativos tokenizados usando stablecoins na Solana como USDC(, alcançando a entrega e pagamento atômicos, sem necessidade de intermediários ou protocolos externos.

  • Ponte de liquidez direta para Solana: os ativos emitidos na Corda ), incluindo ações, obrigações digitais e tokenização de fundos (, poderão fluir diretamente para a mainnet Solana, ampliando o acesso aos pools de liquidez globais.

) ações

As ações representam a propriedade da empresa, conferindo aos acionistas o direito de reivindicar os lucros e ativos da empresa. No início de 2025, o mercado global de ações abrange quase 48.000 empresas cotadas, com um valor de mercado total de aproximadamente 124 trilhões de dólares, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento anualizada de cerca de 6%. Os Estados Unidos continuam a ser a força dominante, com um valor de mercado superior a 63 trilhões de dólares no final de 2024, representando mais da metade do total global.

Apesar de ser de grande escala, o mercado de ações ainda está sujeito a múltiplas limitações estruturais. As negociações são limitadas a dias úteis, excluindo fins de semana e feriados, o que limita a liquidez e a capacidade de resposta em comparação com o mercado de ativos digitais disponível 24 horas por dia. O acesso global às ações americanas é desigual, e muitos investidores não conseguem participar diretamente do mercado devido a barreiras regulatórias, de custódia ou de plataforma. Para as empresas, o caminho para a listagem é caro e complexo, com o custo médio de uma oferta pública inicial nos Estados Unidos (IPO) variando entre 10 milhões e 30 milhões de dólares, incluindo custos de subscrição, jurídicos, de conformidade e de listagem, resultando em uma alta barreira de entrada que limita as opções de financiamento para empresas emergentes.

A tokenização na cadeia Solana resolveu esses pontos de atrito, oferecendo maior liquidez, acessibilidade global e barreiras de formação de capital mais baixas. Vários projetos baseados na cadeia Solana estão aproveitando essa oportunidade, incluindo o Opening Bell da Superstate.

O Sino de Abertura do Superstate

Opening Bell é uma plataforma desenvolvida pela Superstate, que permite que as empresas emitam ações registradas na SEC na blockchain, começando pela Solana. As ações são registradas e tokenizadas pela Superstate, que é registrada na SEC, e o agente de transferência suportado pela blockchain ( Superstate Services LLC ) é responsável pelo rastreamento da propriedade, emissão e resgate de ações, bem como pela distribuição de dividendos. É importante notar que os tokens Opening Bell representam ações reais, totalmente em conformidade e emitidas na cadeia, sem depender de exposição sintética, ativos embalados ou soluções offshore.

Através da integração de listas brancas e controle de permissões, a Opening Bell garante que apenas investidores qualificados, que concluíram a verificação de Conheça Seu Cliente ###, possam participar. Investidores podem comprar e vender ações como se fossem tokens padrão, desfrutando de negociação DeFi 24/7, liquidação instantânea e descoberta de preços transparente. Embora a estrutura de taxas da plataforma ainda não tenha sido divulgada, não há limite mínimo de investimento para investidores não qualificados.

A Opening Bell está aberta tanto para empresas públicas existentes quanto para empresas privadas posteriores. As empresas públicas podem obter nova liquidez e atrair investidores nativos de criptomoedas, enquanto as empresas privadas podem listar mais cedo antes que os mercados tradicionais o permitam, e têm um caminho para listar completamente em alguma bolsa ou em alguma bolsa.

Uma empresa ($HODL) é uma empresa cotada na bolsa que se concentra na infraestrutura Solana, sendo uma das primeiras a anunciar planos para listar suas ações ordinárias na Solana através do Superstate.

A empresa por trás do Opening Bell, a Superstate, é liderada pelo pioneiro DeFi Robert Leshner, que é o fundador de um protocolo de empréstimo e sócio de um dos primeiros fundos de capital de risco em criptomoedas.

(# Plataforma de negociação xStocks

Na conferência Accelerate de maio de 2025, uma plataforma de negociação anunciou a Solana como o parceiro oficial de lançamento do seu novo produto de tokenização de ações xStocks, oferecendo acesso sem permissão e autogerido a algumas das ações mais populares do mundo.

xStocks é um certificado de acompanhamento tokenizado que representa mais de 55 das ações e ETFs mais populares listados nos EUA, emitido como um token SPL na cadeia Solana.

Para usuários qualificados em todo o mundo, xStocks oferece uma nova maneira de obter exposição ao mercado americano sem depender de corretores ou custodiante tradicionais. Os usuários podem manter xStocks em suas carteiras autônomas, negociar em bolsas descentralizadas e usá-los como garantia em protocolos de empréstimo, ampliando a utilidade de ativos tradicionais.

)# Ondo Global Markets

Ondo Finance é o líder na tokenização de RWA, está se preparando para lançar o Ondo Global Markets(Ondo GM).

A plataforma inicialmente suportará ações, obrigações e ETFs listados nos EUA, e planeia expandir-se para outras classes de ativos, como ações internacionais e obrigações corporativas. Cada Token representa um suporte de 1:1 para os ativos subjacentes mantidos por intermediários regulados e custodiante. Esses Tokens terão restrições de transferência para garantir a conformidade regulatória, permitindo apenas a transferência entre participantes verificados dentro do ecossistema Ondo GM.

Os usuários podem recarregar suas contas usando moeda fiduciária ou stablecoin, e enviar instruções através de programas na cadeia, API ou interface da web, para que a Ondo GM compre títulos específicos ( como TSLA). Essas ações são compradas em uma bolsa de valores tradicional e mantidas por corretores regulamentados e custodiante. Em troca, os usuários recebem uma representação tokenizada do ativo ###, como tTSLA###.

Para apoiar essa visão, a Ondo anunciou recentemente a criação da Aliança de Mercados Globais, uma iniciativa intersetorial destinada a promover os padrões e a interoperabilidade dos valores mobiliários tokenizados. A aliança reúne partes interessadas renomadas, incluindo a Fundação Solana, uma carteira, um DEX, uma carteira, uma carteira, um custodiante, um custodiante, um DEX e uma empresa, que juntos elaboram melhores práticas em torno de liquidez, proteção do investidor, interoperabilidade e composabilidade.

(# Remora

Remora Markets) é a antecessora de uma empresa que está desenvolvendo uma plataforma na cadeia para a tokenização de ações tradicionais Solana. Após ser adquirida por uma empresa em dezembro de 2024, a Remora permitirá que os usuários comprem diretamente na cadeia ações inteiras ou parciais de empresas listadas nos EUA, como TSLA, AAPL, COIN e NVDA.

Cada ação tokenizada é emitida como um Token SPL, permitindo uma integração perfeita com o ecossistema DeFi da Solana. Esses ativos podem ser negociados em DEX, usados como liquidez em pools de liquidez, como colateral em protocolos de empréstimo, ou implementados em estratégias de geração de rendimento, trazendo assim a exposição a ações do mundo real para aplicações financeiras na cadeia.

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LiquidationSurvivorvip
· 08-05 03:10
Outra armadilha na cadeia, realmente é vinho velho em garrafa nova.
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notSatoshi1971vip
· 08-04 03:04
Chainplus todos Chainplus de fato olhar麻了
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just_another_walletvip
· 08-04 02:53
Esta onda de sol consegue superar o eth?
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GasWhisperervip
· 08-04 02:50
solana está a investir forte em rwa... o pool de mem tem estado agitado ultimamente fr
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GasFeePhobiavip
· 08-04 02:39
Então o sol também pode especular em imóveis, certo?
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