PayFi là gì?

PayFi (Payment Finance) là một mô hình tài chính thanh toán đổi mới dựa trên công nghệ blockchain, được thiết kế để đạt được việc thanh toán toàn cầu hiệu quả và giảm chi phí thông qua kiến trúc phân quyền, từ đó tái tạo hệ thống thanh toán. Lõi của nó nằm ở việc tối đa hóa giá trị thời gian của tiền bằng cách sử dụng các công nghệ như hợp đồng thông minh và thanh toán thời gian thực, cơ bản nâng cao hiệu quả và tính bao gồm của các hệ thống thanh toán truyền thống.

Không giống như các hệ thống thanh toán truyền thống phụ thuộc vào việc thanh toán ngân hàng và gặp phải sự chậm trễ, PayFi tận dụng công nghệ sổ cái phân tán của blockchain để giảm thời gian xác nhận giao dịch từ vài ngày xuống còn vài giây, cải thiện đáng kể hiệu quả của vòng quay vốn mà không cần can thiệp thủ công. Theo Lily Liu, Chủ tịch của Quỹ Solana, tại Hội nghị EthCC lần thứ 7, PayFi đang xây dựng một “thị trường tài chính mới tối đa hóa giá trị thời gian của tiền,” với các ứng dụng bao gồm thanh toán xuyên biên giới, tài chính thương mại và quản lý tài sản doanh nghiệp.

Nguồn gốc của PayFi

Khái niệm về PayFi có nguồn gốc từ các thực tiễn của ngành công nghiệp tiền điện tử. Ngay từ khi bài báo Bitcoin (2008) được công bố, Satoshi Nakamoto đề xuất ý tưởng về một “hệ thống tiền điện tử ngang hàng.” Tuy nhiên, do các vấn đề như tắc nghẽn mạng và biến động phí giao dịch, Bitcoin dần dần thoái khỏi vai trò của một phương tiện thanh toán. Việc giới thiệu stablecoin đầu tiên, USDT, vào năm 2014 đã cố gắng kết nối thị trường tiền tệ và tiền điện tử nhưng vẫn đối mặt với những hạn chế đáng kể về trải nghiệm người dùng, tuân thủ và hiệu quả vốn.

Cho đến tháng 7 năm 2024, ý tưởng về PayFi mới bắt đầu rõ ràng. Lily Liu đã trình bày chủ đề “Sự phát triển của PayFi: Hiện thực hóa Tầm nhìn về Tiền điện tử” tại hội nghị EthCC lần thứ 7 tại Brussels. Bà chỉ ra rằng mặc dù đã có hơn một thập kỷ phát triển trong công nghệ blockchain, ngành thanh toán vẫn gặp khó khăn trong việc vượt qua thách thức “dặm cuối cùng”, chủ yếu do thiếu hỗ trợ cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện.

Lily Liu tin rằng sự chín chắn của PayFi đòi hỏi ba điều kiện cốt lõi: một mạng lưới giao dịch chi phí thấp với xác nhận dưới một giây, các kịch bản ứng dụng thực tế với giá trị rõ ràng, và một hệ sinh thái phát triển viên hoạt động. Hiện nay, các dự án như Solana, Huma Finance và Ondo Finance đã bắt đầu xây dựng hệ sinh thái PayFi ban đầu, với Karrier One mở rộng dịch vụ đến thế giới vật lý thông qua công nghệ thẻ SIM blockchain.

Nguyên tắc cốt lõi của PayFi: Giá trị thời gian của tiền

Giá trị thời gian của tiền là một khái niệm cơ bản trong tài chính nhấn mạnh mối quan hệ giữa giá trị của tiền và thời gian. Nó cho biết rằng một số tiền hôm nay thường có giá trị hơn cùng một số tiền trong tương lai vì các quỹ hiện tại có thể được sử dụng cho đầu tư, tạo ra thu nhập hoặc tiêu dùng, từ đó thực hiện tiện ích thực tế của họ.

PayFi sử dụng công nghệ blockchain để cho phép người dùng tối đa hóa giá trị thời gian của họ một cách hiệu quả và chi phí thấp. Trong bài viết “Hiểu về PayFi: Câu chuyện tiếp theo của Solana,” Lily Liu minh họa điều này thông qua ba trường hợp chính:

• Mua Ngay, Không Bao Giờ Phải Trả: Không Giống như mô hình “Mua Ngay, Trả Sau” phổ biến, logic cốt lõi của “Mua Ngay, Không Bao Giờ Phải Trả” là chi trả chi phí tiêu dùng bằng lãi suất đầu tư mà không cần chạm vào nguyên tắc. Ví dụ, khi mua một ly cà phê trị giá $5, người dùng có thể gửi $50 vào một sản phẩm cho vay trên blockchain (như một giao thức DeFi) và, khi lãi suất tích lũy lên $5, hệ thống tự động sử dụng lãi suất để trả tiền cà phê, trả lại nguyên tắc nguyên vẹn. Quy trình này phụ thuộc vào “tiền có thể lập trình” (như hợp đồng thông minh) để tự động hóa toàn bộ quy trình tiết kiệm, tính lãi và thanh toán mà không cần can thiệp thủ công.

• Thu Nhập cho Người Sáng Tạo: Người sáng tạo thường phải đối mặt với thách thức về dòng tiền do tính chất 'đầu tư trước, thu nhập trễ' của công việc họ. Ví dụ, nếu một video dự kiến có thể kiếm được $10,000 nhưng mất một tháng để nhận được, người sáng tạo có thể đối mặt với tình trạng thiếu hụt vốn trong thời gian đó. Giải pháp của PayFi cho phép người sáng tạo nhận được $9,000 ngay lập tức, với nền tảng khóa quyền thu nhập tương lai thông qua công nghệ blockchain để tăng tốc quá trình lưu thông vốn. Mặc dù người sáng tạo có thể phải từ bỏ một phần của thu nhập của họ (ví dụ, 10%), họ vẫn có thể nhanh chóng có được vốn làm việc, đảm bảo liên tục trong quá trình sáng tạo của họ.

• Tài khoản phải thu: Tài khoản phải thu là mối quan hệ tài chính phổ biến giữa doanh nghiệp và khách hàng, đề cập đến số tiền nợ của khách hàng đối với doanh nghiệp. Điều này có thể dẫn đến vấn đề về dòng tiền đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs). Các giải pháp truyền thống liên quan đến cam kết tài khoản phải thu cho các cơ sở tài chính để được giảm giá, điều này có thể gây rắc rối và có rào cản cao. PayFi tối ưu hóa quy trình này theo ba cách:

  1. Xác minh Blockchain: Thông tin phải thu được ghi lại trên blockchain, đảm bảo tính không thể thay đổi.
  2. Thanh toán Tự động Hợp đồng Thông minh: Điều này rút ngắn chu kỳ xem xét tài chính truyền thống.
  3. Giảm rào cản về Tài chính: Các Doanh nghiệp Nhỏ và Vừa có thể nhanh chóng kết hợp với các nhà đầu tư trên chuỗi, chuyển đổi "các khoản phải thu trong tương lai" thành "dòng tiền ngay lập tức."

Ba kịch bản này xoay quanh khái niệm "giá trị thời gian của tiền" - $1 ngày hôm nay có giá trị hơn $1 ngày mai. PayFi cho phép cá nhân và doanh nghiệp quản lý giá trị thời gian của tài chính của họ một cách linh hoạt hơn, mở ra những con đường mới bên ngoài hệ thống tài chính truyền thống.

Mối quan hệ của PayFi với Web3 Payments, DeFi và RWA

PayFi có mối quan hệ chặt chẽ với thanh toán Web3, tài chính phi tập trung (DeFi), và tài sản thế giới thực (RWA):

• Thanh toán Web3: Điều này ám chỉ các phương pháp thanh toán phi tập trung dựa trên công nghệ blockchain, và PayFi là một phần mở rộng của khái niệm này. Thanh toán Web3 nhấn mạnh vào sự tự chủ của người dùng và bảo vệ quyền riêng tư, trong khi PayFi tăng cường sự kiểm soát của người dùng thông qua xử lý giao dịch phi tập trung. Các tính năng thanh toán thời gian thực và chi phí thấp của nó làm cho nó trở thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái thanh toán Web3.

• DeFi: PayFi có thể phục vụ như một giải pháp thanh toán trong hệ sinh thái DeFi. Thông qua PayFi, người dùng có thể thực hiện các giao dịch nhanh chóng, giá thấp trên các nền tảng DeFi, nâng cao trải nghiệm người dùng. Ngược lại, DeFi giới thiệu tính linh hoạt vào ngành thanh toán, cho phép các hoạt động tài chính phức tạp hơn như vay mượn, giao dịch và đầu tư. Ví dụ, Huma Finance cho phép người dùng vay mượn không cần tài sản đảm bảo dựa trên lịch sử tín dụng on-chain, sử dụng tài chính trực tiếp cho thanh toán hóa đơn hoặc chuyển tiền xuyên quốc gia, tạo ra một vòng lặp đóng cửa “tín dụng-thanh toán-trả nợ”.

• RWA: RWA đề cập đến tài sản kỹ thuật số liên kết với tài sản vật chất trong thế giới thực. PayFi sử dụng công nghệ mã hóa token để chuyển đổi tài sản hữu hình như bất động sản và trái phiếu quốc tre thành thanh khoản trên chuỗi, tạo điều kiện cho thanh toán và luồng vốn qua biên giới. RWA cũng phục vụ như một kênh quan trọng cho ứng dụng thực tế và thực hiện giá trị của PayFi, cung cấp một nền tảng mới cho giao dịch toàn cầu.

Ý nghĩa và giá trị của PayFi

Cho Cá Nhân

PayFi cho phép người dùng đạt được "mức tiêu thụ được bảo hiểm lãi suất" thông qua các tài sản chịu lãi suất blockchain (như trái phiếu chính phủ được mã hóa). Mô hình "Mua trước, Trả tiền không bao giờ" này giúp tăng cường thanh khoản và giảm bớt áp lực tài chính. Người sáng tạo cũng có thể sử dụng hợp đồng thông minh để kiếm tiền từ thu nhập trong tương lai, giảm bớt những thách thức về dòng tiền. Mô hình này phá vỡ những ràng buộc tạm thời của tài chính truyền thống, cho phép lập kế hoạch tài chính hiệu quả hơn.

Đối với Doanh nghiệp

Các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể mã hóa tài khoản phải thu thông qua PayFi, đạt được quy đổi tài chính trong vài phút thay vì vài tuần. Ví dụ, họ có thể thế chấp nợ khách hàng trên chuỗi khối để có dòng tiền ngay lập tức mà không cần thông qua quy trình phê duyệt ngân hàng rườm rà. Hợp đồng thông minh tự động hóa việc chia sẻ doanh thu và giải quyết, giảm chi phí tin cậy trong tài chính chuỗi cung ứng.

Đối với Xã hội

PayFi thay thế yêu cầu tài sản thế chấp truyền thống bằng tín dụng trên chuỗi với rào cản thấp, mang lại lợi ích cho 1,4 tỷ cá nhân không có tài khoản ngân hàng trên toàn cầu. Người dùng ở các nước đang phát triển có thể tham gia vào thị trường tài chính toàn cầu thông qua stablecoins, đạt được lợi nhuận cao hơn, trong khi các khu vực hẻo lánh có thể tận dụng các tính năng thanh toán xuyên biên giới để sử dụng dịch vụ tài chính hiệu quả, giảm thiểu bất bình đẳng kinh tế.
Ngoài ra, tài chính truyền thống có hơn 4 nghìn tỷ đô la trong các quỹ không hoạt động do trễ giải ngân; PayFi có thể đưa những quỹ này vào thế giới DeFi trên chuỗi, giúp xây dựng một hệ sinh thái tài chính phân quyền, linh hoạt và hiệu quả hơn.

Kết luận

PayFi đại diện cho sự tích hợp sâu sắc giữa blockchain, thanh toán và tài chính, kết hợp một cách liền mạch giao dịch, tín dụng và quản lý tài sản thành một trải nghiệm thống nhất. Mặc dù vẫn đối mặt với sự mơ hồ trong quy định và các chướng ngại kỹ thuật, nhưng những lợi ích về hiệu quả, chi phí và tính bao gồm của nó đang trở nên ngày càng rõ ràng.

Trong tương lai, khi chính sách được làm rõ và quy mô hóa việc token hóa RWA mở rộ, PayFi có thể trở thành "bơm" của nền kinh tế số. Như Lily Liu đã nói, "PayFi không thay thế tài chính truyền thống; nó cho phép tiền phục vụ nhân loại một cách tự do và thông minh." Mô hình mới này của blockchain sẽ định nghĩa lại bản chất của "thanh toán" - biến nó từ một công cụ chuyển giá trị đơn thuần thành một mạng lưới quan trọng cho nền kinh tế toàn cầu.