Hayes 表示，DeFi 只有在日常用戶例行持有並轉移比特幣、以太坊和穩定幣時，才會擴展。
他預計穩定幣將主導下一階段，並由全球系統重要銀行協調推出。
Hayes 警告舊的循環模式不再適用，呼籲耐心等待，因為選擇性獲利將取代廣泛的山寨幣漲勢。
Arthur Hayes 表示，去中心化金融只有在日常用戶例行處理數字資產時，才會擴展。根據 Hayes 的說法，討論重點集中在穩定幣、全球銀行的參與以及為何市場參與者必須調整對當前加密貨幣循環的預期。
Hayes 表示，穩定幣將在 2026 年前保持主要趨勢。值得注意的是，他提到全球系統重要銀行（G-SIBs）正在協調穩定幣的推出。他將這些努力描述為主要金融機構的集體行動。
根據 Hayes 的說法，傳統銀行已經了解數字界面。線上銀行的普及證明用戶可以改變長期形成的習慣。他解釋說，一旦用戶信任數字格式，穩定幣可能會走上類似的道路。
他補充說，穩定幣簡化了與數字價值的互動。用戶不再需要分行或面對面服務。相反，資產通過應用程序轉移，降低了日常交易的摩擦。
Hayes 強調，DeFi 的成長依賴於公眾反覆使用數字資產。他表示，一旦人們定期轉移比特幣、以太坊和法幣掛鉤的代幣，真正的擴展就會開始。他指出，這種行為創造了一個獨立的金融生態系統。
他解釋說，用戶必須逐漸習慣持有和轉移數字貨幣。隨著時間推移，他們會與傳統銀行之外的服務互動。根據 Hayes 的說法，這種行為轉變解鎖了更廣泛的 DeFi 活動。
他將這一轉變比作早期銀行習慣的變化。值得注意的是，他說人們曾經抗拒線上銀行。最終，隨著使用成為常態，這種抗拒逐漸消失。
Hayes 也談到投資者的預期。他表示，許多參與者仍然期待傳統的“山寨幣季”。然而，他指出市場結構已經改變。
根據 Hayes 的說法，以前的循環不再提供可靠的範本。他說投資者必須適應，而不是期待廣泛的漲勢。他補充說，部分資產已經展現出強勁的表現。
他強調，耐心是主要的挑戰。Hayes 表示，參與者必須調整策略以適應當前的循環。他重申，結果現在取決於適應，而非重複過去的模式。
