Analista da Bitunix: Waller apoia publicamente a descida das taxas de juro em dezembro, a divergência da Reserva Federal torna-se a maior incerteza do mercado.

De acordo com a Mars Finance, no dia 18 de novembro, o membro do Conselho de Administração da Reserva Federal, Christopher Waller, manifestou publicamente seu apoio a uma nova redução da taxa de juros em 25 pontos base na reunião de dezembro, com foco na contínua fraqueza do mercado de trabalho e na preocupação com a pressão sobre consumidores de baixa e média renda. Waller definiu isso como uma “redução de juros gerida por riscos”, acreditando que, na ausência de dados oficiais, é preferível fornecer um seguro antecipado para evitar uma rápida deterioração do emprego. Ao mesmo tempo, as vozes mais hawkish dentro da Reserva Federal não diminuíram, e a divisão de votos entre os membros torna a próxima decisão cheia de variáveis - se as taxas forem mantidas ou cortadas novamente, é provável que haja pelo menos três votos contra. As expectativas de políticas não são mais unidimensionais, e o mercado precisa se proteger entre a “possibilidade de redução de juros” e o “aumento da divergência política”. Sob essa névoa política, o mercado de criptomoedas já mostra pressão significativa. O indicador de pânico está atualmente em 12, o volume de negociações nas últimas 24 horas aumentou 51%, e o impacto no mercado aumentou drasticamente; o total de liquidações de derivativos nas últimas 24 horas atingiu 911,57 milhões de dólares, dos quais 631,31 milhões de dólares em posições longas e 280,23 milhões de dólares em posições curtas. Os fluxos na cadeia e do ETF mostram sincronização com a falta de suporte, a pressão para realização de lucros persiste, e os fundos do ETF continuam a sair, com o mercado ampliando a reação de preços devido à falta de liquidez em um curto espaço de tempo. A visão do analista da Bitunix: os sinais dovish de Waller podem brevemente elevar as expectativas para ativos de risco no início das notícias, mas na ausência de dados e com o aumento da divergência no FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto), isso apenas ampliará a volatilidade em ambas as direções. Estamos atentos a três caminhos de preço impulsionados por eventos: se a saída líquida do ETF parar e grandes investidores aparecerem na faixa de 85.000 a 90.000 dólares para apanhar uma faca a cair, o BTC poderá primeiro recuperar para 100.000 dólares; se as liquidações em cadeia de derivativos e mais detentores de longo prazo acelerarem a realização de lucros, perder 85.000 a 88.000 dólares rapidamente guiará o preço para a zona de liquidez profunda de 75.000 a 77.000 dólares. Pontos de observação críticos a curto prazo: 1) dinâmica de votação do FOMC e comentários subsequentes de Waller; 2) fluxo líquido diário do ETF e frequência de liquidação de grandes carteiras; 3) variação sincronizada entre PUT/OI (contratos em aberto de opções de venda) e volatilidade implícita - se os três piorarem na mesma direção, o mercado passará de uma reavaliação estrutural para uma queda acelerada.