ハックシーズンシンガポールパネルがRWAのトークン化と暗号資産の未来を探る

概要

ハックシーズンシンガポールでは、専門家たちが実世界の資産をトークン化することが流動性を高め、DeFiとTradFiをつなぎ、暗号通貨の次の段階の採用を促進する方法を探りました。

10月の初めに、ハックシーズンカンファレンスがシンガポールで開催され、Web3、ブロックチェーン、AI、および暗号通貨の分野の専門家が集まり、新しいトレンドについて議論しました。特に目を引いたセッションの一つは、トークン化された資産とそれが世界の金融に与える影響に焦点を当てたもので、「$16 兆の機会：RWAsと暗号の未来」というタイトルでした。モデレーターはAKINDOのCSOであるMozが務め、パネリストにはPharosの共同創設者兼CEOであるWishlonger、D3のCEOであるFred Hsu、ParfinのCSOであるMarcos Viriato、IOTAのアジアエコシステムリードであるTseng Ko-Weiが参加しました。このディスカッションでは、実世界の資産(RWAs)がどのようにトークン化されているか、金融業界への潜在的な影響、そしてこの進化が暗号通貨の次の発展の段階にどのような機会をもたらすかについての詳細な分析が提供されました。

パネルは、プロトコルがトークン化された資産の流動性とコンポーザビリティをどのように向上させるかについての議論から始まりました。参加者は、オンチェーンプロトコルがRWAsにとって重要な役割を果たし、リアルタイムで取引できるようにすることを強調しました。特定された主要な課題は、基礎となるRWAとそのオンチェーン表現との間のギャップです。プロトコルは仲介者として機能し、流動性の制約に対処し、シームレスなオン・オフランプソリューションを提供します。多くのオンチェーンRWAsも、利回りを最適化するために貸付メカニズムを活用しており、効果的に包括的な取引インフラを構築しています。デリバティブやその他のオンチェーンメカニズムを活用することで、エコシステムはRWAsの一般的な取引課題に対処する自己持続的なループを確立できます。

この会話では、ドメイン名のような特定の物理的およびデジタル資産が、不動産と同様に扱われる可能性があることが強調されました。資産の価値が時間とともに上昇するにつれて、借り入れや貸し出しの機会が進化します。このような資産をトークン化することは、分散型金融に新たな可能性をもたらし、参加者が従来の金融に限定されていた方法で流動性や資金調達にアクセスできるようにします。

パネリストはさらに、トークン化は単に資産のオンチェーン版を表すのではなく、実際のユーティリティを提供すべきであると指摘しました。商業債権がトークン化が実際の利益をもたらす例として強調されました。債権をオンチェーン資産に変換することで、企業は従来の選択肢よりもコスト効果の高い代替資金源へのアクセスを得ることができます。このアプローチは、発行者と投資家の両方に実際の価値を提供し、使いやすさ、流通、および全体的な市場効率を向上させます。

パネルは、データがRWAの価値の基盤であり、現実の金融課題を解決するために不可欠であると結論付けました。取引および製品データをオンチェーンに持ち込むことにより、プロトコルは以前はアクセスできなかった貿易金融の形態を可能にします。グローバルな貿易データのための信頼できるオンチェーンレイヤーを確立することは、貿易情報と貿易金融ソリューションのギャップを埋める、より効率的で透明な金融エコシステムの基盤を作ります。

伝統的金融とDeFiの橋渡し：オンチェーンでのRWAトークン化のスケーリング

その後、議論はRWA市場の現在の規模と、オンチェーンプラットフォームがその規模の機関グレードの資産を収容できるかどうかに移りました。参加者は、トランザクションスループットが制限要因であることに注意し、パフォーマンスとセキュリティが重要であると述べましたが、これらが解決されると、基盤技術は二次的なものになると指摘しました。問題駆動型のソリューションの重要性が強調され、ユースケースを求めて技術を創造するのではなく、DeFiの開発は具体的な市場ニーズに対処することに焦点を当てるべきであるとしました。

パネルではトークン化についても言及し、ビットコインとイーサリアム以外のほとんどのレイヤー1ネットワークが類似の技術基盤を共有していることを指摘しました。意義のある採用を達成するには、特定の垂直市場をターゲットにし、機関投資家と関わることで、ブロックチェーンが価値を提供できる実用的なユースケースを特定する必要があります。特にトップティアのステーブルコインを通じて流動性を確立することは、機関参加者をオンボーディングするための重要なステップです。

現在、RWAの流動性と取引量は限られていますが、パネルはインフラが進化していることに同意しました。エコシステムが成熟するにつれて、オンチェーンプラットフォームはスケーラブルなRWAトークン化をサポートするために必要な能力とツールを開発することが期待されており、最終的には分散型ネットワークと機関金融市場のギャップを埋めることになります。

DeFiとTradFiの架け橋：RWAトークン化のための信頼とインフラの構築

パネルは、分散型金融(DeFi)と従来の金融(TradFi)の橋渡しの課題をさらに検証し、現在のオンチェーンインフラストラクチャにおけるギャップを強調しました。中心的なテーマは、信頼の重要性でした。暗号セクターの多くの参加者はリバタリアンまたはサイファーパンクの伝統に由来しますが、RWAはビットコインやイーサリアムのような暗号ネイティブ資産だけに依存できない信頼メカニズムを必要とします。広範な採用のためには、暗号セクターは政府や既存の機関と対立するのではなく、協力する方法を見つける必要があります。

RWAトークン化に対する信頼は、二つの方法でアプローチできます。一つは、従来の(Web2)の世界における資産所有権を定める法的枠組みを含み、それをブロックチェーン(Web3)システムに投影し、しばしば規制、ライセンス、機関の検証に依存します。時間が経つにつれて、ブロックチェーン技術自体がシステムに内在する信頼レイヤーを提供することが期待されています。強力な規制枠組みは特に重要であり、約$300 兆円の価値を持つグローバル不動産の信頼性を支え、トークン化市場における流動性の条件を生み出します。

パネルは、資産をオンチェーンで表現するための正確なデータ入力の必要性も強調しました。特定のRWAは、貨物を追跡するためのIoTシステムとの統合、リアルタイムの請求書確認、または証券や不動産のための公証サービスへのアクセスを必要とします。これらの相互運用性レイヤーを開発することは、RWAを機能的なオンチェーン表現に変換するために不可欠な継続的な課題です。

最後に、パネルは、次のトークン化の波を引き起こす可能性のあるRWAsのカテゴリについて議論し、具体的なユーティリティ、信頼できるデータソース、規制の整合性を兼ね備えた資産に焦点を当て、分散型金融市場における信頼性と流動性の両方を確保することを目指しました。