Bitcoin突破新高后thị trường tăng根基未动！获利了结远低于历史峰值，14万美元tùy chọn mua集结

Mặc dù Bitcoin đạt mức cao kỷ lục trong tuần này, nhưng dữ liệu on-chain và hoạt động sản phẩm phái sinh cho thấy nền tảng của đợt thị trường tăng này là vững chắc, chứ không phải dựa vào sự đầu cơ quá mức. Theo báo cáo của CryptoQuant, lợi nhuận đã thực hiện trong 30 ngày qua chỉ là 30 tỷ USD, giảm mạnh so với mức đỉnh vào tháng 3 và tháng 12 năm 2024 (tương ứng là 78 tỷ USD và 99 tỷ USD). Hành vi chốt lời nhẹ nhàng này, cùng với tỷ lệ lợi nhuận đã thực hiện cực thấp của những người nắm giữ lâu dài (LTH) là 129%, cho thấy thị trường vẫn chưa đạt đến đỉnh điểm của sự cuồng nhiệt đầu cơ.

Chỉ số on-chain: Chốt lời vẫn ở mức lịch sử thấp

Giá Bitcoin tăng liên tục không dẫn đến việc các holder bán tháo một cách ồ ạt, quy mô và cường độ chốt lời vẫn bị kiềm chế.

· Lợi nhuận đã thực hiện giảm mạnh: Theo báo cáo tuần mới nhất của CryptoQuant, tổng lợi nhuận đã thực hiện của các holder Bitcoin trong 30 ngày qua là 30 tỷ USD. Con số này giảm 50% so với đỉnh 63 tỷ USD vào tháng 7 và thấp hơn nhiều so với đỉnh thị trường 78 tỷ USD và 99 tỷ USD vào tháng 3 và tháng 12 năm 2024.

· Niềm tin vững chắc của LTH: Tỷ lệ lợi nhuận đã thực hiện của những người nắm giữ lâu dài (LTH) hiện chỉ là 129%. Trong lịch sử, chỉ số này thường đạt ngưỡng 300% mới báo hiệu sự suy yếu của thị trường. Điều này cho thấy các nhà nắm giữ cốt lõi vẫn còn nhiều không gian để tiếp tục nắm giữ token, niềm tin tăng giá vẫn giữ được sự nhất quán cao.

· Thị trường luân chuyển: Khi Bitcoin khởi động tháng "Uptober" mạnh mẽ nhất trong lịch sử, vốn đã bắt đầu luân chuyển sang các đồng coin không chủ đạo (Altcoins) cũ hơn, thúc đẩy sự phục hồi toàn diện của thị trường.

Thị trường sản phẩm phái sinh: 140.000 đô la tùy chọn cao tập trung

Sự trưởng thành và cấu trúc của thị trường sản phẩm phái sinh cũng chứng minh tính bền vững của thị trường tăng, quỹ tổ chức đang thực hiện các chiến lược tăng giá ở mức cao.

· Điểm nóng về quyền chọn: Nhà nghiên cứu chính của GreeksLive, Adam Chu, chỉ ra rằng các quyền chọn mua (Call Options) trong khoảng từ 120,000 đô la đến 140,000 đô la vẫn là hợp đồng tập trung nhiều nhất, trong đó mức 120,000 đô la có độ tập trung vị thế Bitcoin cao nhất.

· Giá thực hiện cao: Chu giải thích rằng, các thành phần chính đang tập trung quanh các quyền chọn mua ngoài tiền (Out-of-the-Money Calls), các hợp đồng quyền chọn này chỉ có thể có lãi khi giá Bitcoin vượt qua giá thực hiện cụ thể, đây là một cách bố trí phức tạp cho quyền chọn mua.

· Rủi ro gamma thấp: Mức gamma của các nhà tạo lập thị trường (Gamma Levels) duy trì ở mức thấp, có nghĩa là ảnh hưởng của biến động giá nhỏ là hạn chế, thị trường không dễ bị ảnh hưởng mạnh do những rung lắc nhỏ.

· Hỗ trợ chính: $110,000 trở thành mức hỗ trợ chính, trong khi các điểm cao mới có thể kích hoạt hoạt động mua vào tăng tốc.

Triển vọng Q4: Tâm lý lạc quan của các tổ chức và động lực tăng trưởng liên tục

Sự kết hợp giữa kỷ luật của người nắm giữ trên chuỗi và vị thế mua của sản phẩm phái sinh dự báo rằng Bitcoin sẽ tiếp tục duy trì động lượng tăng trưởng bền bỉ.

· Niềm tin của cá nhân và tổ chức: Adam Chu cho biết, cá nhân anh tin rằng tình hình thị trường vào tháng Mười sẽ duy trì thuận lợi, và nhiều trader tổ chức có kinh nghiệm đã bày tỏ thái độ lạc quan về quý IV trong các cuộc thảo luận.

· Nền tảng ổn định: Hoạt động của thị trường hiện tại được xây dựng trên nền tảng ổn định, chứ không phải là sự đầu cơ quá mức, điều này có nghĩa là tuổi thọ của thị trường tăng có khả năng được kéo dài, sự bền vững mạnh mẽ hơn.

Kết luận

Điều đặc biệt của đợt tăng giá đột phá lần này của Bitcoin là nó không đi kèm với sự cuồng nhiệt và chốt lời thái quá. Sự thể hiện nhẹ nhàng của lợi nhuận đã thực hiện, đặc biệt là niềm tin cực kỳ cao của các holder lâu dài, đã cùng nhau xây dựng một cấu trúc thị trường tăng khỏe mạnh. Một lượng lớn tiền trong thị trường sản phẩm phái sinh đang cược vào các quyền chọn mua ở mức 120,000 USD và thậm chí 140,000 USD, xác nhận sự lạc quan mạnh mẽ của các tổ chức đối với quý 4. Trong bối cảnh thiếu áp lực bán lịch sử, mỗi lần tăng giá của Bitcoin sẽ là sự thể hiện của động lực tăng trưởng liên tục.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong việc ra quyết định.