Thanh lý Ethereum's $470M Không giống như tháng 8 một lần nữa: Đây là lý do tại sao sự sụt giảm này cảm thấy khác biệt

Sự kiện thanh lý mới nhất của Ethereum có thể trông giống như sự kiện xả hàng vào tháng Tám, nhưng mẫu thị trường bên dưới lại kể một câu chuyện rất khác.

Dữ liệu cho thấy rằng sự xóa bỏ trước đó đã thiết lập lại đòn bẩy trong một xu hướng tăng do người mua kiểm soát, trong khi sự sụp đổ của tuần này diễn ra trong một thiết lập giảm giá, do người bán chi phối.

Ethereum Flashback? Không hẳn

Trong hai tháng qua, mạng lưới chỉ chứng kiến hai đợt thanh lý dài lớn trên $400 triệu.

Vào ngày 14 tháng 8, $444 triệu đô la trong thanh lý dài của Ethereum diễn ra trong bối cảnh người mua chiếm ưu thế. Lợi nhuận mở đứng ở mức $29 tỷ đô la, và tỷ lệ tài trợ tích cực ở mức +0.013. Điều này cho thấy vị thế dài mạnh mẽ và đòn bẩy cao. Sự sụt giảm giá sau đó đã kích hoạt một cuộc thanh lý dây chuyền của các vị thế dài bị kéo dài quá mức, nhưng xu hướng tăng rộng hơn vẫn được giữ nguyên.

Trong khoảng thời gian đó, giá đóng cửa trên các mức EMA 20, SMA 50 và AVWAP, và xác nhận rằng người mua vẫn giữ quyền kiểm soát cấu trúc.

Nhanh chóng đến ngày 22 tháng 9, khi việc thanh lý dài đạt $467 triệu, và cấu trúc đã khác biệt đáng kể. Lợi ích mở, một mặt, đã giảm xuống còn 27.3 tỷ đô la, trong khi quỹ đã giảm nhẹ xuống mức âm -0.0020. Điều này cho thấy áp lực lớn hơn để duy trì hoặc thêm các vị thế bán khống.

ETHUSD. Nguồn: TradingView Mặc dù việc cấp vốn đã tích cực trong những ngày trước khi xảy ra bán tháo, nhưng sự đảo ngược đột ngột có nghĩa là các con gấu bắt đầu định hướng. Về mặt kỹ thuật, Ethereum đã không thành công trong việc bảo vệ hỗ trợ chính quanh khu vực được đánh dấu là 5°, khi giá đóng cửa dưới EMA 20, SMA 50, và các AVWAP quan trọng từng đóng vai trò như một mạng lưới an toàn cho người mua.

CryptoQuant cho biết rằng sự sụt giảm này cho thấy rằng những người bán đã nắm quyền kiểm soát xu hướng và biến những gì có thể là một cú rung lắc thông thường thành một sự thay đổi cấu trúc sâu hơn.

Một thanh lý $400 triệu trong một thị trường nghiêng về bò chỉ đơn giản là thiết lập lại đòn bẩy, trong khi cùng một độ lớn trong bối cảnh do người bán điều khiển có thể tăng tốc động lực giảm giá.

Dự đoán giảm giá

Ethereum vẫn nằm trong một vùng mong manh. Tài sản đã giảm xuống dưới $4,000 vào thứ Năm trước khi phục hồi nhẹ trên mức này. Các chuyên gia, bao gồm cả nhà phân tích ‘Sykodelic,’ hiện đang dự đoán một sự điều chỉnh có thể đẩy giá xuống khoảng $3,500, và các mức hỗ trợ trung gian nằm ở $3,800-$3,900, khi các tín hiệu quá bán và các mức giảm lịch sử đồng bộ.

Tuy nhiên, các số liệu trên chuỗi cũng tiết lộ sự tích lũy đáng kể của cá voi và sự giảm bớt nắm giữ của các sàn giao dịch, cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tận dụng sự yếu kém. Điều này chỉ ra một triển vọng ngắn hạn không ổn định.