Hyperliquid доминирует в торговле бессрочными контрактами DeFi с 74% долей рынка, сильным ростом доходов и высокопроизводительной блокчейном Layer 1, оптимизированным для скорости и эффективности.
Его модель токена HYPE, дефляционный дизайн и предложения HIP обеспечивают устойчивую экономику, одновременно наделяя пользователей правом голоса, вознаграждениями за стекинг и преимуществами по комиссиям платформы.
HyperEVM расширяет Hyperliquid в полноценную экосистему DeFi, поддерживая смарт-контракты, AMM, кредитование и синтетические активы, изменяя конкуренцию с Ethereum и Solana.
Hyperliquid быстро поднялся в области децентрализованных финансов (DeFi). С высокопроизводительным Layer 1 блокчейном и акцентом на перпетуумы, он стал лидером DeFi 2025 года. Сильные объем, доход и архитектура платформы переопределяют стандарт для децентрализованной торговли.
БИЗНЕС-ЭФФЕКТИВНОСТЬ: ЛИДЕР РЫНКА DEFI
Сильные показатели доходов
В июле 2025 года Hyperliquid захватила около 35% общего дохода от блокчейн-протоколов, уступая лишь эмитентам стейблкоинов Tether и Circle, заняв третье место в отрасли. Ее доход за 30 дней составил 95,63 миллиона долларов, с годовым темпом роста до 1,167 миллиарда долларов. Это обусловлено ее силой на рынке бессрочных фьючерсов. Бессрочные контракты с высоким кредитным плечом и глубокой ликвидностью привлекают многих профессионалов и розничных пользователей. Низкие комиссии и высокая эффективность Hyperliquid делают ее первым выбором.
Объем торгов и рыночная доминация
Hyperliquid ведет в области децентрализованных перманентных DEX. Данные за июнь 2025 года показывают, что его доля объемов за 24 часа составила 63%, а его доля на рынке перманентных контрактов превысила 74%. Кумулятивный объем торгов превысил 375 миллиардов долларов, а общие депозиты составили более 4,8 миллиарда долларов, что свидетельствует о высокой приверженности пользователей и глубине рынка.
Отсутствие KYC, интерфейс, похожий на CEX, и низкие торговые расходы привлекают трейдеров со всего мира. Платформа поддерживает высокочастотную торговлю и продвинутые типы ордеров (, такие как лимитные и стоп-лосс ордера ), что further укрепляет ее позицию среди профессиональных трейдеров.
Успех Hyperliquid зависит от его базовой архитектуры. Ниже представлен глубокий анализ проектирования цепочки, токеномики и роста экосистемы.
Hyperliquid L1 и консенсус HyperBFT
Hyperliquid работает на собственной Layer 1 и использует консенсус HyperBFT (Биткойн-устойчивость к ошибкам ), оптимизированный для высокочастотной торговли. Он сочетает в себе PBFT с эффективной пакетной обработкой, обрабатывая до 200,000 заказов в секунду с медианной задержкой 0.2 секунды — производительность уровня CEX с децентрализованной прозрачностью и безопасностью.
Преимуществом HyperBFT является параллельная обработка и низкая задержка сопоставления. Шардированные книги заказов и расчет на блокчейне обеспечивают быструю исполнение и низкое проскальзывание даже при высокой волатильности. Hyperliquid также использует безгазовую модель, встраивая сборы в спред, что снижает затраты пользователей и улучшает торговый опыт. Этот дизайн соответствует требованиям реального времени и пропускной способности бессрочных контрактов.
HYPE Token: Столп экономической модели
HYPE является основным двигателем экосистемы Hyperliquid. С момента генезисного аэрдропа в конце 2024 года HYPE вырос с 3,9 $ до 41,05 $ к июлю 2025 года, с рыночной капитализацией около 7,22 миллиарда $, занимая 11-е место в криптовалюте. HYPE предоставляет скидки на комиссии и право голоса ( через предложения по улучшению Hyperliquid, HIP) и будет поддерживать будущие вознаграждения за стекинг.
Механизм листинга токена HIP-1 добавляет ценность HYPE. Проекты платят рыночную цену за листинг, недавно превышающую $100,000. Все сборы выкупают и сжигают HYPE, создавая дефляцию. Это увеличивает дефицит и возвращает доходы платформы в экосистему, способствуя долгосрочной устойчивости. Hyperliquid финансируется самостоятельно и отвергает венчурный капитал, ставя интересы пользователей в центр.
HyperEVM: К полному стеку экосистемы DeFi
Hyperliquid запустит HyperEVM, совместимый с EVM уровень, который сейчас находится в тестовой сети и поддерживает смарт-контракты на Solidity. Более 30 проектов планируют развертывание, включая AMM, кредитование и платформы ликвидного майнинга. HyperEVM использует высокую пропускную способность Hyperliquid L1 для предоставления дешевых и быстрых транзакций, более конкурентоспособных по сравнению с основной сетью Ethereum в условиях перегрузки и высоких газовых сборов.
Преимущество HyperEVM заключается в нативной интеграции с вечными контрактами Hyperliquid. Разработчики могут создавать приложения, которые объединяют деривативы со смарт-контрактами, такие как кредитование с использованием заемных средств или синтетические активы на основе вечных контрактов. Эта смесь "торговля + смарт-контракты" может превратить Hyperliquid из площадки с одним продуктом в полноценную экосистему DeFi, конкурируя с Ethereum и Solana.
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИННОВАЦИИ: ДИФФЕРЕНЦИРОВАННОЕ РЫНОЧНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
Hyperliquid сосредоточен на perpetuals, горячей теме для криптовалют из-за высокого плеча и ликвидности. Его доля perpetual составляет 74%, что значительно превышает такие конкуренты, как dYdX и GMX, что демонстрирует точное позиционирование. Perpetuals позволяют трейдерам удерживать позиции бесконечно, что соответствует волатильности криптовалют. Низкая задержка и глубокая ликвидность Hyperliquid делают его отличным выбором для профессионалов.
UX заимствует элементы у CEX, таких как Binance(, с чистым интерфейсом и мощными инструментами для заказов, при этом сохраняя децентрализованную прозрачность. Отсутствие KYC снижает барьеры для входа, привлекая более 185 000 уникальных пользователей) к концу 2024(. С дифференцированной стратегией Hyperliquid избегает прямой конкуренции с AMM DEX, такими как Uniswap), и сосредотачивается на высокочастотной торговле и производных инструментах, создавая сильные защитные механизмы.
Дизайн листинга HIP-1 является еще одной яркой особенностью. Рыночное ценообразование помогает обеспечить качество токенов и избежать наплыва неликвидных активов. Это повышает доверие к платформе и создает стабильный поток доходов для поддержки долгосрочного роста.
БУДУЩИЙ ПОТЕНЦИАЛ: ИЗМЕНЕНИЕ ЛАНДШАФТА DEFI
Дорожная карта Hyperliquid ясна и смела. Основная сеть HyperEVM ( ожидается в 2026) и позволит ей перейти от одной торговой площадки к полной экосистеме DeFi, охватывающей продукты от деривативов до кредитования. Например, протоколы на HyperEVM могут запустить новые продукты, которые объединяют perpetuals, такие как кредитуемая децентрализованная страхование или опционы на блокчейне.
Предстоящее обновление HIP-3 добавит стекинг и кредитование. Стекинг позволяет держателям HYPE обеспечивать сеть и зарабатывать доходы, увеличивая привлекательность долгосрочного удержания. Кредитование может поддерживать маржинальную торговлю с меньшими потребностями в капитале, привлекая больше мелких и средних трейдеров. Эти расширения помогут Hyperliquid завоевать большую долю DeFi.
Высокопроизводительный стек Hyperliquid также позиционирует его для новых областей, таких как токенизация реальных активов (RWA) и деривативы институционального уровня. Поскольку DeFi сливается с TradFi, его низкая задержка и высокая пропускная способность станут ключевыми преимуществами для институциональных пользователей.
〈Глубокий анализ проекта Hyperliquid〉 Эта статья впервые была опубликована в «CoinRank».
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глубокий анализ проекта Hyperliquid
Hyperliquid доминирует в торговле бессрочными контрактами DeFi с 74% долей рынка, сильным ростом доходов и высокопроизводительной блокчейном Layer 1, оптимизированным для скорости и эффективности.
Его модель токена HYPE, дефляционный дизайн и предложения HIP обеспечивают устойчивую экономику, одновременно наделяя пользователей правом голоса, вознаграждениями за стекинг и преимуществами по комиссиям платформы.
HyperEVM расширяет Hyperliquid в полноценную экосистему DeFi, поддерживая смарт-контракты, AMM, кредитование и синтетические активы, изменяя конкуренцию с Ethereum и Solana.
Hyperliquid быстро поднялся в области децентрализованных финансов (DeFi). С высокопроизводительным Layer 1 блокчейном и акцентом на перпетуумы, он стал лидером DeFi 2025 года. Сильные объем, доход и архитектура платформы переопределяют стандарт для децентрализованной торговли.
БИЗНЕС-ЭФФЕКТИВНОСТЬ: ЛИДЕР РЫНКА DEFI
Сильные показатели доходов
В июле 2025 года Hyperliquid захватила около 35% общего дохода от блокчейн-протоколов, уступая лишь эмитентам стейблкоинов Tether и Circle, заняв третье место в отрасли. Ее доход за 30 дней составил 95,63 миллиона долларов, с годовым темпом роста до 1,167 миллиарда долларов. Это обусловлено ее силой на рынке бессрочных фьючерсов. Бессрочные контракты с высоким кредитным плечом и глубокой ликвидностью привлекают многих профессионалов и розничных пользователей. Низкие комиссии и высокая эффективность Hyperliquid делают ее первым выбором.
Объем торгов и рыночная доминация
Hyperliquid ведет в области децентрализованных перманентных DEX. Данные за июнь 2025 года показывают, что его доля объемов за 24 часа составила 63%, а его доля на рынке перманентных контрактов превысила 74%. Кумулятивный объем торгов превысил 375 миллиардов долларов, а общие депозиты составили более 4,8 миллиарда долларов, что свидетельствует о высокой приверженности пользователей и глубине рынка.
Отсутствие KYC, интерфейс, похожий на CEX, и низкие торговые расходы привлекают трейдеров со всего мира. Платформа поддерживает высокочастотную торговлю и продвинутые типы ордеров (, такие как лимитные и стоп-лосс ордера ), что further укрепляет ее позицию среди профессиональных трейдеров.
ТЕХНИЧЕСКАЯ ОСНОВА: КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА HYPERLIQUID
Успех Hyperliquid зависит от его базовой архитектуры. Ниже представлен глубокий анализ проектирования цепочки, токеномики и роста экосистемы.
Hyperliquid L1 и консенсус HyperBFT
Hyperliquid работает на собственной Layer 1 и использует консенсус HyperBFT (Биткойн-устойчивость к ошибкам ), оптимизированный для высокочастотной торговли. Он сочетает в себе PBFT с эффективной пакетной обработкой, обрабатывая до 200,000 заказов в секунду с медианной задержкой 0.2 секунды — производительность уровня CEX с децентрализованной прозрачностью и безопасностью.
Преимуществом HyperBFT является параллельная обработка и низкая задержка сопоставления. Шардированные книги заказов и расчет на блокчейне обеспечивают быструю исполнение и низкое проскальзывание даже при высокой волатильности. Hyperliquid также использует безгазовую модель, встраивая сборы в спред, что снижает затраты пользователей и улучшает торговый опыт. Этот дизайн соответствует требованиям реального времени и пропускной способности бессрочных контрактов.
HYPE Token: Столп экономической модели
HYPE является основным двигателем экосистемы Hyperliquid. С момента генезисного аэрдропа в конце 2024 года HYPE вырос с 3,9 $ до 41,05 $ к июлю 2025 года, с рыночной капитализацией около 7,22 миллиарда $, занимая 11-е место в криптовалюте. HYPE предоставляет скидки на комиссии и право голоса ( через предложения по улучшению Hyperliquid, HIP) и будет поддерживать будущие вознаграждения за стекинг.
Механизм листинга токена HIP-1 добавляет ценность HYPE. Проекты платят рыночную цену за листинг, недавно превышающую $100,000. Все сборы выкупают и сжигают HYPE, создавая дефляцию. Это увеличивает дефицит и возвращает доходы платформы в экосистему, способствуя долгосрочной устойчивости. Hyperliquid финансируется самостоятельно и отвергает венчурный капитал, ставя интересы пользователей в центр.
HyperEVM: К полному стеку экосистемы DeFi
Hyperliquid запустит HyperEVM, совместимый с EVM уровень, который сейчас находится в тестовой сети и поддерживает смарт-контракты на Solidity. Более 30 проектов планируют развертывание, включая AMM, кредитование и платформы ликвидного майнинга. HyperEVM использует высокую пропускную способность Hyperliquid L1 для предоставления дешевых и быстрых транзакций, более конкурентоспособных по сравнению с основной сетью Ethereum в условиях перегрузки и высоких газовых сборов.
Преимущество HyperEVM заключается в нативной интеграции с вечными контрактами Hyperliquid. Разработчики могут создавать приложения, которые объединяют деривативы со смарт-контрактами, такие как кредитование с использованием заемных средств или синтетические активы на основе вечных контрактов. Эта смесь "торговля + смарт-контракты" может превратить Hyperliquid из площадки с одним продуктом в полноценную экосистему DeFi, конкурируя с Ethereum и Solana.
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИННОВАЦИИ: ДИФФЕРЕНЦИРОВАННОЕ РЫНОЧНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
Hyperliquid сосредоточен на perpetuals, горячей теме для криптовалют из-за высокого плеча и ликвидности. Его доля perpetual составляет 74%, что значительно превышает такие конкуренты, как dYdX и GMX, что демонстрирует точное позиционирование. Perpetuals позволяют трейдерам удерживать позиции бесконечно, что соответствует волатильности криптовалют. Низкая задержка и глубокая ликвидность Hyperliquid делают его отличным выбором для профессионалов.
UX заимствует элементы у CEX, таких как Binance(, с чистым интерфейсом и мощными инструментами для заказов, при этом сохраняя децентрализованную прозрачность. Отсутствие KYC снижает барьеры для входа, привлекая более 185 000 уникальных пользователей) к концу 2024(. С дифференцированной стратегией Hyperliquid избегает прямой конкуренции с AMM DEX, такими как Uniswap), и сосредотачивается на высокочастотной торговле и производных инструментах, создавая сильные защитные механизмы.
Дизайн листинга HIP-1 является еще одной яркой особенностью. Рыночное ценообразование помогает обеспечить качество токенов и избежать наплыва неликвидных активов. Это повышает доверие к платформе и создает стабильный поток доходов для поддержки долгосрочного роста.
БУДУЩИЙ ПОТЕНЦИАЛ: ИЗМЕНЕНИЕ ЛАНДШАФТА DEFI
Дорожная карта Hyperliquid ясна и смела. Основная сеть HyperEVM ( ожидается в 2026) и позволит ей перейти от одной торговой площадки к полной экосистеме DeFi, охватывающей продукты от деривативов до кредитования. Например, протоколы на HyperEVM могут запустить новые продукты, которые объединяют perpetuals, такие как кредитуемая децентрализованная страхование или опционы на блокчейне.
Предстоящее обновление HIP-3 добавит стекинг и кредитование. Стекинг позволяет держателям HYPE обеспечивать сеть и зарабатывать доходы, увеличивая привлекательность долгосрочного удержания. Кредитование может поддерживать маржинальную торговлю с меньшими потребностями в капитале, привлекая больше мелких и средних трейдеров. Эти расширения помогут Hyperliquid завоевать большую долю DeFi.
Высокопроизводительный стек Hyperliquid также позиционирует его для новых областей, таких как токенизация реальных активов (RWA) и деривативы институционального уровня. Поскольку DeFi сливается с TradFi, его низкая задержка и высокая пропускная способность станут ключевыми преимуществами для институциональных пользователей.
〈Глубокий анализ проекта Hyperliquid〉 Эта статья впервые была опубликована в «CoinRank».