As stablecoins geram bilhões de dólares em receita todos os anos, mas são ações sem fins lucrativos com os depositantes. No entanto, este modelo está a ser desafiado pela Usual Money. O objetivo habitual é reconstruir a stablecoin (Tether) totalmente on-chain, suportada por infraestruturas, para que os usuários possam obter mais neutralidade, transparência e segurança. Visa igualmente criar um sistema financeiro mais justo, redistribuindo o valor e o poder de forma mais equitativa entre todos os utilizadores.

O que é usual?

Usual é um emissor descentralizado de stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias, aproveitando ativos do mundo real tokenizados (RWAs) de entidades como BlackRock, Ondo Mountain Protocol, M0 ou Hashnote. Ele oferece uma stablecoin chamada USD0, que é permissível, transparente e verificável na cadeia. A abordagem única da Usual redistribui a propriedade e governança por meio do token USUAL, permitindo que usuários e terceiros se beneficiem do valor e receitas da plataforma, de forma semelhante à operação da Tether, mas com propriedade compartilhada dos ativos subjacentes. Este modelo recompensa os primeiros adotantes, promove a criação de valor a longo prazo e garante que a stablecoin permaneça totalmente lastreada, evitando os riscos associados aos sistemas bancários tradicionais.

Plano de Fundo Normal

Fundada em 2022 na França. Como um setor privado, o Usual Lab arrecada $7M em financiamento estratégico de mais de 150 investidores e garante $75M em Valor Total Bloqueado (TVL). Alguns dos parceiros principais incluem o protocolo Morpho, Curve, Arbitrum, Balancer e Layer Zero. A equipe Usual é uma mistura dinâmica de visionários e profissionais que combina o melhor dos dois mundos: do financeiro tradicional ao DeFi de ponta. A equipe inclui Pierre Person como CEO, Hugo Sallé como COO e Manfred Tourron como CTO.

Produtos Principais da Usual

A Usual oferece vários produtos focados em finanças descentralizadas e stablecoins. Todos os produtos permitem aos usuários acessar stablecoins com recursos de segurança e governança integrados, juntamente com o token USUAL que redistribui a propriedade e o controle da plataforma.

USD0 Stablecoin

USD0 é um token de depósito líquido (LDT) e a primeira stablecoin do protocolo Usual. USD0 é garantido por Ativos do Mundo Real (RWA) na proporção de 1:1 que agregam tokens de Título do Tesouro dos EUA de curto prazo, proporcionando uma solução segura e remota à falência desvinculada dos depósitos bancários tradicionais. Como outros tokens, USD0 é transferível e sem permissão, e tem total acessibilidade dentro do ecossistema DeFi. USD0 é nomeado a partir do dinheiro do banco central (M0). M0 refere-se à forma mais líquida de dinheiro: dinheiro, que oferece uma alternativa mais segura e transparente do que USDT e USDC com armazenamento de valor. Suas características incluem:

• Reservas transparentes em tempo real, evitando práticas de reservas fracionárias.
• Unifica a liquidez de diferentes depósitos, criando um ecossistema eficiente.
• Pretende ser apoiado por equivalentes em dinheiro de vários emissores para maior estabilidade.
• Garante que os utilizadores possam resgatar a qualquer momento, apoiando um valor estável.
• Totalmente garantido por títulos do Tesouro dos EUA e operações de recompra, reduzindo os riscos associados aos bancos comerciais.

O USD0 da Usual tem como objetivo unificar a liquidez entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi), garantindo transparência e segurança para os usuários. Através de governança compartilhada via token USUAL, redistribui a propriedade e receitas para detentores de stablecoins, ao contrário das stablecoins fiat tradicionais, onde os detentores não se beneficiam das receitas crescentes da plataforma.

Os utilizadores que desejam criar USD0 e, em seguida, RWAs devem depositar no protocolo, o que pode ser feito de duas maneiras. Os utilizadores podem depositar diretamente RWAs elegíveis para receber USD0 1:1 ou usar um terceiro para depositar USDC para receber USD0. Neste método, um terceiro conhecido como fornecedor de garantias (CP) fornece as garantias RWA necessárias, permitindo aos utilizadores obter USD0 sem deter diretamente RWAs. Os utilizadores também podem retirar ativos fazendo o mesmo processo.

USD0++ Enhanced TBill

USD0++ é uma versão aprimorada do USD0 com um DeFi T-bill de 4 anos impulsionado. Permite aos usuários beneficiarem do protocolo e da receita e distribui a propriedade do protocolo por meio de seus mecanismos de recompensa. Fornece uma taxa livre de risco, garantindo o rendimento livre de risco em um token USUAL.

Para tornar o USD0 mais gratificante, os usuários podem comprar USD0++ e bloquear USD0 por até quatro anos. Em troca, eles recebem rendimentos em tokens USUAL ou USD0, juntamente com tokens USD0++ transferíveis. Os usuários de USD0++ são elegíveis para recompensas contínuas através do airdrop da campanha “Pills”. Após a conclusão da campanha, o USD0++ gerará retornos na forma de tokens USUSL, fornecendo incentivos adicionais e rendimentos aos usuários que participam do protocolo. Algumas das outras características do USD0++ incluem:

• USD0++ é apoiado por USD0 bloqueados durante quatro anos
• É projetado para exceder o rendimento livre de risco
• USD0++ tem a capacidade de distribuir a propriedade do protocolo Usual
• USD0++ não está vinculado à volatilidade das taxas de juros, quer elas subam ou desçam

USD0++ Alpha Yield

Para participar no alpha yield, eles devem bloquear o seu USD0 num vínculo líquido de USD0 (USD0++) por um período especificado, que será distribuído sob a forma de tokens USUAL. O rendimento de USD0++ é chamado Alpha Yield (α-yield) porque inclui um token adicional com a sua própria volatilidade e preço.

Garantia de Juros Base (GJB)

Para garantir um rendimento mínimo, o USD0++ possui um mecanismo chamado Base Interest Guarantee (BIG). Esse mecanismo dá aos usuários a opção de ganhar rendimentos em tokens USUAL. Para participar do BIG, os usuários devem bloquear seu USD0++ por seis meses; após isso, eles podem escolher entre recompensas na forma de tokens USUAL ou recompensas em USD0.

Paridade de Arbitragem Direito (PAR)

Dadas estas características, o valor justo de mercado esperado deve estar em paridade. Para garantir a segurança no espaço cripto, o USUAL DAO tem o direito de desbloquear um vínculo através do Parity Arbitrage Right (PAR).

O que é o Token USUAL?

O USUAL é um token de governança e propriedade dentro do protocolo USUAL, estruturado para ter valor a longo prazo e oferecer uma variedade de benefícios aos seus detentores. Os benefícios incluem recompensas de participação, serviços exclusivos e acumulação de valor através de recompras. O token USUAL dá aos detentores papéis ativos em decisões-chave, como gestão do Tesouro, políticas de garantia e estruturas de partilha de receitas. O modelo deflacionário do token alinha o seu valor com o crescimento do protocolo. Ao contrário de outros tokens de governança que oferecem benefícios limitados, o design do USUAL é centrado na comunidade, com 90% do fornecimento distribuído aos utilizadores para garantir um envolvimento justo e evitar o controlo centralizado.

Atualmente, o token USUAL tem duas principais utilidades: stake e incentivos de liquidez. Quando os usuários apostam seus tokens USUAL, eles ganham recompensas na forma de tokens USUAL adicionais com base na taxa de emissão atual. Além disso, são fornecidos incentivos de liquidez aos provedores de liquidez se os detentores de tokens apoiarem seu pool, recompensando-os por contribuírem para a liquidez e estabilidade do protocolo.

O token USUAL apresenta um design deflacionário, com o fornecimento ajustado com base no Valor Total Bloqueado (TVL) bloqueado, aumentando sua escassez e valor. Novos tokens USUAL são emitidos apenas quando os tokens USD0++ são cunhados, vinculando a emissão ao TVL e à receita do protocolo. À medida que o TVL cresce, a taxa de emissão por dólar diminui, acelerando com o TVL expandido. Isso significa que menos tokens USUAL são distribuídos ao longo do tempo, levando a uma disponibilidade reduzida de tokens por dólar de TVL e aumentando o valor a longo prazo para os detentores de tokens.

Auditorias habituais

Para enfrentar a alta vulnerabilidade dos contratos inteligentes nos protocolos DeFi, a Usual priorizou extensas medidas de mitigação de riscos. Isso inclui a realização de auditorias detalhadas por especialistas líderes e identificação de possíveis falhas de segurança, erros lógicos ou ineficiências. Até o momento, a Usual realizou seis auditorias de contratos inteligentes para alcançar o mais alto nível de segurança do protocolo.

O que são pílulas habituais?

As Pills são pontos antes do lançamento que podem ser ganhos por diferentes atividades dentro do protocolo. Estas Pills determinam quantos tokens USUAL os usuários receberão durante o airdrop. Estas Pills roxas representam uma escolha inteligente—colecionar o máximo possível para garantir sua fuga quando chegar a hora. As Pills podem ser ganhas na campanha Pills, que é projetada para recompensar os usuários que contribuem com liquidez durante a fase de inicialização do protocolo. O airdrop da campanha Pills está agendado para o quarto trimestre de 2024, após o término do período pré-lançamento em meados de novembro de 2024. Para manter a transparência, todas as Pills distribuídas podem ser vistas no site.

Conclusão

Ao dar propriedade aos usuários, a Usual pretende criar um ambiente onde eles se sintam confiantes na segurança de seu capital e na justiça do protocolo. A abordagem centrada na comunidade da Usual prioriza a transparência, as recompensas e a participação na governança, elevando um ecossistema sustentável que capacita os usuários a contribuir para e se beneficiar da finança descentralizada.