Bank Sentral UEA Terbitkan Aturan Baru: Era Baru Regulasi DeFi dan Aset Virtual

Latar Belakang Regulasi dan Ketentuan Inti

Pada November 2025, Uni Emirat Arab mengesahkan Federal Decree No. 6 yang secara resmi menempatkan decentralized finance (DeFi), protokol Web3, stablecoin, bursa terdesentralisasi (DEX), jembatan lintas rantai (cross-chain bridges), dan infrastruktur terkait di bawah pengawasan regulasi Bank Sentral. Setiap platform yang menyediakan layanan pembayaran, perdagangan, peminjaman, kustodian, atau investasi wajib memperoleh lisensi sesuai regulasi ini. Pendekatan yang hanya berfokus pada aspek teknis kode yang sebelumnya berlaku kini tidak lagi diterapkan.

Langkah ini menegaskan komitmen UEA dalam memperkuat keamanan finansial dan pengawasan kepatuhan tanpa membatasi inovasi, dengan tujuan menciptakan lingkungan yang lebih transparan dan aman bagi investor serta pengguna.

Proyek dan Layanan Apa yang Termasuk dalam Regulasi?

Regulasi baru ini mencakup berbagai aktivitas, antara lain:

• Layanan pembayaran atau pertukaran stablecoin
• Bursa terdesentralisasi (DEX)
• Jembatan lintas rantai (cross-chain bridges) dan alat transfer lintas rantai
• Peminjaman, penjaminan aset, pinjam-meminjam, serta layanan DeFi lainnya
• Layanan kustodian, manajemen aset, dan investasi
• Layanan yang menyediakan perangkat lunak perantara atau dukungan infrastruktur untuk fungsi-fungsi di atas

Cakupan regulasi ini meliputi hampir seluruh komponen utama ekosistem DeFi, sehingga hampir setiap proyek terdesentralisasi yang menyediakan layanan keuangan harus beradaptasi untuk memenuhi kepatuhan.

Persyaratan Kepatuhan dan Mekanisme Sanksi

Proyek terkait wajib mengajukan dan memperoleh lisensi operasional dari Bank Sentral UEA paling lambat September 2026. Platform yang beroperasi tanpa lisensi akan dikenakan denda hingga AED 1.000.000.000 (sekitar USD 272.000.000) dan berisiko menghadapi konsekuensi pidana oleh Bank Sentral.

Regulasi ini juga mengatur persyaratan modal berbobot risiko, proses verifikasi nasabah (KYC/AML), pemisahan aset, dan pelaporan kepatuhan. Seluruh aktivitas keuangan wajib dijalankan dalam kerangka hukum dan keamanan yang ketat.

Dampak terhadap Platform dan Pengguna DeFi

Regulasi baru ini memberikan dampak signifikan bagi platform maupun pengguna:

• Platform: Platform besar yang mematuhi regulasi dapat menarik modal institusi dan investor arus utama sekaligus meminimalkan risiko kebijakan. Proyek kecil atau anonim yang tidak memenuhi persyaratan kepatuhan berpotensi tidak dapat melanjutkan operasional.
• Pengguna: Pengguna akan memperoleh manfaat berupa peningkatan keamanan dan transparansi transaksi, meskipun beberapa layanan tanpa lisensi atau anonim mungkin akan hilang dari pasar.
• Dampak pasar: Secara keseluruhan, pasar akan menjadi lebih teregulasi dengan kredibilitas industri dan tingkat institusionalisasi yang lebih baik, sehingga semakin menarik bagi investor global dan lembaga keuangan.

Bagaimana Investor dan Perusahaan Merespons?

Proyek yang berencana beroperasi di UEA atau melayani pengguna UEA sebaiknya segera melakukan peninjauan kepatuhan dan memulai proses pengajuan lisensi, khususnya untuk platform yang melibatkan stablecoin, DEX, jembatan lintas rantai, peminjaman, dan fungsi kustodian.

Investor disarankan untuk memprioritaskan proyek yang berlisensi, transparan, dan patuh guna meminimalkan risiko kebijakan dan hukum. Proyek yang patuh regulasi akan lebih mudah mendapatkan pendanaan institusional serta mendukung pertumbuhan jangka panjang.

Singkatnya, implementasi Federal Decree No. 6 menandai transisi UEA dari kawasan ramah kripto menuju pusat inovasi berbasis kepatuhan. Perubahan ini merupakan tantangan sekaligus peluang bagi sektor DeFi dan aset virtual.