2015年、インド政府は借入コストを下げるために、債券発行金利の引き下げを期待して「ペーパーゴールド」債を導入しました。 予想外に金の価格が高騰し、この賭けは惨めな損失に終わり、インドは世界最悪の金の弱気地になりました。 (あらすじ:プーチンはトランプの包括的停戦を拒否し、イスラエルのガザ空爆で400人以上が死亡、安全資産資金が金に注ぎ込まれ、3040ドルの新高値をノックアップ) (背景補足:プーチンはウクライナの停戦に同意したが、条件付きで、トランプの関税は再び米国株を殺し、ビットコインは一度80,000ドルを失い、反発した) トランプ政権の関税戦争と多くの政策の下での世界経済は、将来のインフレと経済の不確実性に対する投資家の懸念を高めましたが、金は3月に最高値を更新し、3,000ドルの大台を突破しました。 独立系金属トレーダーのタイ・ウォン氏は先週、「バウアー氏の演説後、金は最高値を更新し、金価格は史上最高値に上昇し、株価と債券価格も上昇し、金価格は3,000ドルを超えて大幅に急騰し、現在は強気相場にある。金価格は不確実性の高まりとインフレ懸念の高まりにより上昇し続けるだろう」とコメントした。 金債券の希望的観測は失敗に終わった しかし、世界の金投資家は満足しているが、ある国は笑うことはできない。 2015年、インド政府は「スマート」プログラムと見なすもの、つまり金建ての政府保証付き「ソブリン・ゴールド・ボンド・スキーム」の発行を開始しました。 当時の希望的観測は、インディアンは金を愛し、物理的な金を買わせるのではなく、「紙の金」を買わせる方が良いというものでした。 これらの債券は、年利2.75%(後に2.5%に引き下げ)の金グラム建てで、満期時に政府が現在の市場価格(ルピー)で償還します。 当初、インド政府は、この方法で国民の金需要を満たすだけでなく、政府の借入コスト(当時のインドの公債利回りは8%近く)を下げ、金の輸入を減らし、外貨準備高への圧力を軽減できると考えていました。 当時のインドの財務当局者は、金の価格が上昇した場合、償還コストは増加したものの、一般国債の支払利息よりも低いと述べていました。 金の価格が下がれば、より費用対効果が高くなります。 さらに重要なことは、金の輸入を減らし、経常収支の赤字を減らすことを望んでいることだ。 しかし、理想は満ち足りており、現実は痩せ細っていて、この「黄金の夢」は今や悪夢になっています。 計画の開始後、国際金価格は急騰し始めました。 2019年末の1オンスあたり1,500ドルから、今月は3,000ドルを超え、上昇を続けています。 エコノミック・タイムズ紙は、2017年3月に発行された金債券のバッチが、発行価格の3倍にあたる8,600ルピーの償還価格で満期を迎えたと報じました。 投資家は単純に喜んでいるが、インド政府の心は血を流している。 さらに悪いことに、金の現物に対するインド国民の熱意は少しも衰えていない。 インドは過去10年間、年間平均370億ドルの金を輸入しており、このプログラムが開始される前よりも多くなっています。 2022年、インド政府は慌てて金の輸入関税を一気に15%に引き上げたため、国内の金価格が高騰し、債券償還時の損失が増えました。 昨年、政府は急遽関税を6%に引き下げたが、金価格は依然として「上昇」した。 出所:債務は雪だるま式に膨らみ、どんどん大きくなっている 現在、インド政府は67バッチの金債券を発行し、合計147トンの金を販売し、132トンが償還を待っています。 現在の金価格では、2032年2月に満期を迎える債券の最終トランシェである1兆2,000億ルピー(約4,560億台湾ドル)の負債に相当し、金価格の上昇が続けば、この債務負担は莫大になります。 市場の反応と見通し 短期的には、インド政府によるこの政策の誤りは、金市場に微妙な影響を与えています。 一方では、損失を減らすために、政府は金の輸入関税を調整し続ける可能性があります。 一方、金に対する投資家の信頼感は高まっており、金価格をさらに押し上げる可能性があります。 一般的に、この「金塊強盗」は、インド政府に深い教訓を与えました:金融市場では、安定したビジネスはなく、どんなに「賢い」計画であっても、市場の予測不可能な変化には太刀打ちできません。 今後、金の価格はどうなるのでしょうか。 そして、インド政府はこのお金の穴をどのように浄化するのでしょうか? 読み続けましょう。 関連記事 金が3,000ドルを過去最高値に! ビットコインの「リスクオフの物語の失敗」は苦戦している 陳賢元行政長官:反グローバリゼーションの「デジタル資産は銃」に対応して、ビットコインと金はインフレに抵抗できる ビットコイン83,000の小さなショック」 トランプ政策の霧+FRBボール問題、市場の躊躇 〈インドの「黄金の夢」が悪夢に! 財務省は計算違いで最悪の金不足に陥り、1兆ルピー以上の負債を抱えた」 この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に掲載されたものです。
インドの「黄金の夢」が悪夢に！財務省の計算ミスで最悪のゴールドショートポジションに陥り、負債が兆ルピーを超える
2015年、インド政府は借入コストを下げるために、債券発行金利の引き下げを期待して「ペーパーゴールド」債を導入しました。 予想外に金の価格が高騰し、この賭けは惨めな損失に終わり、インドは世界最悪の金の弱気地になりました。 (あらすじ:プーチンはトランプの包括的停戦を拒否し、イスラエルのガザ空爆で400人以上が死亡、安全資産資金が金に注ぎ込まれ、3040ドルの新高値をノックアップ) (背景補足:プーチンはウクライナの停戦に同意したが、条件付きで、トランプの関税は再び米国株を殺し、ビットコインは一度80,000ドルを失い、反発した) トランプ政権の関税戦争と多くの政策の下での世界経済は、将来のインフレと経済の不確実性に対する投資家の懸念を高めましたが、金は3月に最高値を更新し、3,000ドルの大台を突破しました。 独立系金属トレーダーのタイ・ウォン氏は先週、「バウアー氏の演説後、金は最高値を更新し、金価格は史上最高値に上昇し、株価と債券価格も上昇し、金価格は3,000ドルを超えて大幅に急騰し、現在は強気相場にある。金価格は不確実性の高まりとインフレ懸念の高まりにより上昇し続けるだろう」とコメントした。 金債券の希望的観測は失敗に終わった しかし、世界の金投資家は満足しているが、ある国は笑うことはできない。 2015年、インド政府は「スマート」プログラムと見なすもの、つまり金建ての政府保証付き「ソブリン・ゴールド・ボンド・スキーム」の発行を開始しました。 当時の希望的観測は、インディアンは金を愛し、物理的な金を買わせるのではなく、「紙の金」を買わせる方が良いというものでした。 これらの債券は、年利2.75%(後に2.5%に引き下げ)の金グラム建てで、満期時に政府が現在の市場価格(ルピー)で償還します。 当初、インド政府は、この方法で国民の金需要を満たすだけでなく、政府の借入コスト(当時のインドの公債利回りは8%近く)を下げ、金の輸入を減らし、外貨準備高への圧力を軽減できると考えていました。 当時のインドの財務当局者は、金の価格が上昇した場合、償還コストは増加したものの、一般国債の支払利息よりも低いと述べていました。 金の価格が下がれば、より費用対効果が高くなります。 さらに重要なことは、金の輸入を減らし、経常収支の赤字を減らすことを望んでいることだ。 しかし、理想は満ち足りており、現実は痩せ細っていて、この「黄金の夢」は今や悪夢になっています。 計画の開始後、国際金価格は急騰し始めました。 2019年末の1オンスあたり1,500ドルから、今月は3,000ドルを超え、上昇を続けています。 エコノミック・タイムズ紙は、2017年3月に発行された金債券のバッチが、発行価格の3倍にあたる8,600ルピーの償還価格で満期を迎えたと報じました。 投資家は単純に喜んでいるが、インド政府の心は血を流している。 さらに悪いことに、金の現物に対するインド国民の熱意は少しも衰えていない。 インドは過去10年間、年間平均370億ドルの金を輸入しており、このプログラムが開始される前よりも多くなっています。 2022年、インド政府は慌てて金の輸入関税を一気に15%に引き上げたため、国内の金価格が高騰し、債券償還時の損失が増えました。 昨年、政府は急遽関税を6%に引き下げたが、金価格は依然として「上昇」した。 出所:債務は雪だるま式に膨らみ、どんどん大きくなっている 現在、インド政府は67バッチの金債券を発行し、合計147トンの金を販売し、132トンが償還を待っています。 現在の金価格では、2032年2月に満期を迎える債券の最終トランシェである1兆2,000億ルピー(約4,560億台湾ドル)の負債に相当し、金価格の上昇が続けば、この債務負担は莫大になります。 市場の反応と見通し 短期的には、インド政府によるこの政策の誤りは、金市場に微妙な影響を与えています。 一方では、損失を減らすために、政府は金の輸入関税を調整し続ける可能性があります。 一方、金に対する投資家の信頼感は高まっており、金価格をさらに押し上げる可能性があります。 一般的に、この「金塊強盗」は、インド政府に深い教訓を与えました:金融市場では、安定したビジネスはなく、どんなに「賢い」計画であっても、市場の予測不可能な変化には太刀打ちできません。 今後、金の価格はどうなるのでしょうか。 そして、インド政府はこのお金の穴をどのように浄化するのでしょうか? 読み続けましょう。 関連記事 金が3,000ドルを過去最高値に! ビットコインの「リスクオフの物語の失敗」は苦戦している 陳賢元行政長官:反グローバリゼーションの「デジタル資産は銃」に対応して、ビットコインと金はインフレに抵抗できる ビットコイン83,000の小さなショック」 トランプ政策の霧+FRBボール問題、市場の躊躇 〈インドの「黄金の夢」が悪夢に! 財務省は計算違いで最悪の金不足に陥り、1兆ルピー以上の負債を抱えた」 この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に掲載されたものです。