業界をリードする専門家と経験豊富な編集者によってレビューされた信頼できるエディトリアルコンテンツ。広告の開示ナタリー・ブルネルがホストを務めるCoinstoriesポッドキャストの最新エピソードで、ブルームバーグ・インテリジェンスのリサーチアナリストであるジェームズ・セイファート氏は、上場投資信託(ETF)(ETF)の採用が次に大きく急増する理由を概説ビットコイン、UBS、モルガン・スタンレー、メリルリンチなどの大手証券会社からもたらされる可能性が高いと説明しました。通常、富裕層の個人のポートフォリオを管理するこれらの大規模な機関は、ビットコインETFをまだ広く推奨していませんが、セイファートは、推奨すると、市場に重大な波を引き起こす可能性があると考えています。## ビットコインETFは記録的な流入を見るセイファート氏は、2024年に取引を開始して以来、スポットETFが前例のない成功を収めていることについて議論し、数十年前に発売された金ETFと比較しました。彼の言葉で:"これの私のお気に入りのチャートは、ちょうど時間の経過に伴う金ETFの資産の成長を見ている場合です...ビットコインETFは、あなたが見ることができるすべてのものを吹き飛ばします。インフレ調整を調整しても、それは問題ではない」と述べた。彼は、最も広く取引されているスポットビットコインETF(ブラックロックのIBIT)が、古い金ETFの資産サイズに急速に近づいた方法を説明し、投資家の資金を集める速さを強調しました。1月のピーク時の資産は約1,220億〜1,230億ドルで、ビットコインETFは2004年に発売されたアーリームーバーゴールドETFが保有する約1,300億ドルに近づいていました。「IBITは、カテゴリー全体で500億ドルに最速のETFです」とセイファート氏は指摘し、ファンドは数百日でこのしきい値を満たしたことを強調しました。「これまでの記録は1000日以上でした」関連読書:米国はビットコインの購入に2兆ドルのビット債で資金を提供するべきだとニューマーケットCEOは言うBTCの価格パフォーマンスの強さは運用資産総額を増幅するのに役立ちましたが、セイファート氏は資本流入自体が印象的であると強調しました。同氏は、1年足らずで約「400億ドル強」の資金流入がピークに達し、スポットETF資産全体は依然として1000億ドル以上で推移していると述べた。さまざまなスポットビットコインETFが存在し、多くの資産運用会社が独自のファンドを立ち上げていますが、セイファート氏によると、IBITは資産と流動性の両方の点で「本当に逃げている」とのことです。同氏は、Fidelity (FBTC)、Grayscale (GBTC)、Ark Invest、Bitwise、VanEckのファンドが依然として利益を上げているが、IBITの日々の取引量と市場の深さに匹敵するものはないと詳述した。セイファート氏は、特定の機関投資家が米国証券取引委員会(SEC)に提出しなければならない13Fの提出書類を引用し、2024年後半の時点で、ETF保有の約25%が提出基準を満たす機関に直接帰属する可能性があると述べた。彼はさらに、ヘッジファンドは、これらのファイラーの中で、単一の最大の識別可能なグループであるようだと説明した:"最大の保有者は、皮肉なことに、ヘッジファンド...100億ドルプラス10億ドル相当のこれらのもの。セイファート氏によると、ヘッジファンドの関心の大部分は、マネージャーがスポットビットコインETFを購入すると同時に先物市場を空売りするほぼ裁定取引戦略である「ベーシストレード」から来ています。シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)で取引されるビットコイン先物はプレミアムがかかる可能性があるため、トレーダーは先物契約が決済されたときにスプレッドをポケットに入れようとします。彼はこのアプローチを「デルタニュートラル」と表現し、ビットコインの価格を完全に上下させないことを意味します。先物契約を先物で売っているのは、プレミアムが持続し、それをETFで相殺しているからです。ですから、価格に大きな影響を与えることはないはずです」## 次の大きな触媒セイファート氏によると、ワイヤーハウスやその他の一流のウェルスマネージャーは数兆ドルの資産を管理しており、その多くはまだビットコインETFを体系的に提供または推奨していません。これらの企業の一部での現在のプロトコルでは、クライアントがビットコインETFの購入をリクエストできますが、アドバイザーが積極的に推奨することはできません。「あなたが『あなたは私のアドバイザーであり、ビットコインに2%を入れてほしい』と言った場合、ほとんどの場合、彼らはそれを行うことができます。しかし、彼らはあなたのところに来て『私はそれをお勧めします』と言うことは許可されていません」とセイファートは指摘し、ビットコインに焦点を当てた投資を分類している主要な証券会社の数に言及しました。関連読書: いいえ、セイラーはビットコインを殺していません—専門家が反撃 彼は、この制限は時間の経過とともに緩和される可能性が高いことを強調しました。最大のワイヤーハウスや証券会社がBTC ETFのポジション(典型的なポートフォリオの「2%または5%のサテライト部分」など)をより広く承認または公式に推奨するとすぐに、ビットコインETFの採用は新しいレベルに急増する可能性があります。Seyffart氏は次のように述べています:「採用の次の大きな波は[...]企業が[Bitcoin]を買う可能性、明らかに国家や州がバランスシートにこれを追加する可能性があるのも大きなことです。しかし、ETFの側では、それは本当にそれらのワイヤーハウスとアドバイザーです。彼らは何兆ドルもの資産を支配し、まるで本当に裕福な人々のお金を管理する人々であるかのように。彼は、ワイヤーハウスが「億万長者、億万長者のお金を支配し、これらのビットコインETFの採用の次の波になる可能性があります」と付け加え、「ETFは絶対に信じられないほどの初年度を過ごしました。ブルームバーグはかなり強気でした。私たちは、他のどの伝統的な金融調査部門よりも強気でした。本物の真のビットコイン信者や強気派ほど強気ではありませんが、彼らは彼らがしたことで私たちを水から吹き飛ばしました。」最終的に、ブルームバーグインテリジェンスのアナリストは、米国最大のワイヤーハウスがビットコインETFを単に顧客の要求に応じて許可するのではなく、一様に承認および推奨すれば、セクターは採用の「次の大きな波」を目撃できると考えています。機関投資家や富裕層のポートフォリオから数十億ドルが流れているため、その波は2024年に行われたスポットビットコインETFの記録的な立ち上げをはるかに上回る可能性があります。プレス時、BTCは81,901ドルで取引されていました。BTCは83,500ドルを超える必要があります、1日チャート |Source: BTCUSDT on TradingView.comDALLで作成されたアイキャッチ画像。E、TradingView.com からのグラフbitcoinistの**編集プロセス**は、徹底的に調査され、正確で偏りのないコンテンツを提供することに重点を置いています。私たちは厳格な調達基準を支持し、各ページはトップテクノロジーの専門家と経験豊富な編集者のチームによって入念なレビューを受けています。このプロセスにより、読者にとってのコンテンツの完全性、関連性、価値が保証されます。
ビットコインETF:ウォール街のワイヤーハウスが大規模な急増を煽る
ビットコインETFは記録的な流入を見る
セイファート氏は、2024年に取引を開始して以来、スポットETFが前例のない成功を収めていることについて議論し、数十年前に発売された金ETFと比較しました。彼の言葉で:"これの私のお気に入りのチャートは、ちょうど時間の経過に伴う金ETFの資産の成長を見ている場合です...ビットコインETFは、あなたが見ることができるすべてのものを吹き飛ばします。インフレ調整を調整しても、それは問題ではない」と述べた。
彼は、最も広く取引されているスポットビットコインETF(ブラックロックのIBIT)が、古い金ETFの資産サイズに急速に近づいた方法を説明し、投資家の資金を集める速さを強調しました。1月のピーク時の資産は約1,220億〜1,230億ドルで、ビットコインETFは2004年に発売されたアーリームーバーゴールドETFが保有する約1,300億ドルに近づいていました。「IBITは、カテゴリー全体で500億ドルに最速のETFです」とセイファート氏は指摘し、ファンドは数百日でこのしきい値を満たしたことを強調しました。「これまでの記録は1000日以上でした」
関連読書:米国はビットコインの購入に2兆ドルのビット債で資金を提供するべきだとニューマーケットCEOは言うBTCの価格パフォーマンスの強さは運用資産総額を増幅するのに役立ちましたが、セイファート氏は資本流入自体が印象的であると強調しました。同氏は、1年足らずで約「400億ドル強」の資金流入がピークに達し、スポットETF資産全体は依然として1000億ドル以上で推移していると述べた。
さまざまなスポットビットコインETFが存在し、多くの資産運用会社が独自のファンドを立ち上げていますが、セイファート氏によると、IBITは資産と流動性の両方の点で「本当に逃げている」とのことです。同氏は、Fidelity (FBTC)、Grayscale (GBTC)、Ark Invest、Bitwise、VanEckのファンドが依然として利益を上げているが、IBITの日々の取引量と市場の深さに匹敵するものはないと詳述した。
セイファート氏は、特定の機関投資家が米国証券取引委員会(SEC)に提出しなければならない13Fの提出書類を引用し、2024年後半の時点で、ETF保有の約25%が提出基準を満たす機関に直接帰属する可能性があると述べた。彼はさらに、ヘッジファンドは、これらのファイラーの中で、単一の最大の識別可能なグループであるようだと説明した:"最大の保有者は、皮肉なことに、ヘッジファンド...100億ドルプラス10億ドル相当のこれらのもの。
セイファート氏によると、ヘッジファンドの関心の大部分は、マネージャーがスポットビットコインETFを購入すると同時に先物市場を空売りするほぼ裁定取引戦略である「ベーシストレード」から来ています。シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)で取引されるビットコイン先物はプレミアムがかかる可能性があるため、トレーダーは先物契約が決済されたときにスプレッドをポケットに入れようとします。
彼はこのアプローチを「デルタニュートラル」と表現し、ビットコインの価格を完全に上下させないことを意味します。先物契約を先物で売っているのは、プレミアムが持続し、それをETFで相殺しているからです。ですから、価格に大きな影響を与えることはないはずです」
次の大きな触媒
セイファート氏によると、ワイヤーハウスやその他の一流のウェルスマネージャーは数兆ドルの資産を管理しており、その多くはまだビットコインETFを体系的に提供または推奨していません。これらの企業の一部での現在のプロトコルでは、クライアントがビットコインETFの購入をリクエストできますが、アドバイザーが積極的に推奨することはできません。「あなたが『あなたは私のアドバイザーであり、ビットコインに2%を入れてほしい』と言った場合、ほとんどの場合、彼らはそれを行うことができます。しかし、彼らはあなたのところに来て『私はそれをお勧めします』と言うことは許可されていません」とセイファートは指摘し、ビットコインに焦点を当てた投資を分類している主要な証券会社の数に言及しました。
関連読書: いいえ、セイラーはビットコインを殺していません—専門家が反撃 彼は、この制限は時間の経過とともに緩和される可能性が高いことを強調しました。最大のワイヤーハウスや証券会社がBTC ETFのポジション(典型的なポートフォリオの「2%または5%のサテライト部分」など)をより広く承認または公式に推奨するとすぐに、ビットコインETFの採用は新しいレベルに急増する可能性があります。
Seyffart氏は次のように述べています:「採用の次の大きな波は[...]企業が[Bitcoin]を買う可能性、明らかに国家や州がバランスシートにこれを追加する可能性があるのも大きなことです。しかし、ETFの側では、それは本当にそれらのワイヤーハウスとアドバイザーです。彼らは何兆ドルもの資産を支配し、まるで本当に裕福な人々のお金を管理する人々であるかのように。
彼は、ワイヤーハウスが「億万長者、億万長者のお金を支配し、これらのビットコインETFの採用の次の波になる可能性があります」と付け加え、「ETFは絶対に信じられないほどの初年度を過ごしました。ブルームバーグはかなり強気でした。私たちは、他のどの伝統的な金融調査部門よりも強気でした。本物の真のビットコイン信者や強気派ほど強気ではありませんが、彼らは彼らがしたことで私たちを水から吹き飛ばしました。」
最終的に、ブルームバーグインテリジェンスのアナリストは、米国最大のワイヤーハウスがビットコインETFを単に顧客の要求に応じて許可するのではなく、一様に承認および推奨すれば、セクターは採用の「次の大きな波」を目撃できると考えています。機関投資家や富裕層のポートフォリオから数十億ドルが流れているため、その波は2024年に行われたスポットビットコインETFの記録的な立ち上げをはるかに上回る可能性があります。
プレス時、BTCは81,901ドルで取引されていました。