ビットコインからアルトコインへ:価格変動の真実を明らかにする!

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ビットコインからアルトコインまで、バリュエーションは複雑であり、市場センチメントとサービス価値が長期的な可能性を決定します。

執筆者: ggrow

コンパイル:Vernacular Blockchain

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暗号通貨について議論するとき、人々は基盤となる技術よりも価格の急騰と暴落に焦点を当てる傾向があります。 価格変動だけに焦点をあてるつもりはありませんが、注意点として、このトピックを探求し、価格変動の背後にある理由を分析する必要があります。 以下はその本文です。

01 仮想通貨の評価

ビットコインのような暗号通貨の評価プロセスは、金や銀などの商品と同様に、非常に複雑です。 希少性、循環、需要と供給などの要因が重要です。 さらに、採用率、規制政策、ユーザーベースなどの独自の要因も、ビットコインやその他の暗号通貨の価値に影響を与える可能性があります。

1. 払底

ビットコインの総供給量は2,100万枚に制限されており、希少性が評価の重要な要素である貴金属に似ています。

2. 循環供給

本稿執筆時点では、2,100万ビットコインのうち約1,990万ビットコインが採掘されています。 ビットコインの残りの部分は、ハッシュレートと半減期の影響を受けるプロセスであるマイニングを通じて徐々に解放されます。 約4年ごとに行われる半減期は、マイナーの報酬を減らし、ますます高価になり、新しいビットコインを生成することが困難になります。

半減とコスト

半減期の後、より多くのコンピューティングリソースが必要になるため、マイニングのコストが上昇します。 その結果、ビットコインの価格はハードウェアとエネルギーコストの影響を部分的に受けます。 ビットコインレインボーチャートのようなツールは、過去の価格動向を視覚化し、半減期に基づいて将来の価格変動に関する洞察を提供するのに役立ちます。

1ビットコインのマイニングコストは非常に高くなる可能性があり、電気代は国ごとの電気料金に応じて1,324ドルから321112ドルの範囲です。 さらに、ビットコインマイニングの「宝くじ」に当選するには、強力なハードウェアへの多額の投資と、総マイニングパワーの少なくとも1%が必要です。 ここでいう「宝くじ」とは、ブロックのマイニングに成功するためのランダム性と競争を指します。

! ビットコイン レインボーグラフ

3. 需要と供給

ビットコインの供給は、発行が2,100万に制限されているだけでなく、秘密鍵が忘れられたりアクセスできなかったりするために推定3〜400万ビットコインが永久に失われているため、時間の経過とともに減少しています。 暗号通貨を購入することは、基本的に、不換紙幣、商品、またはサービスと交換できる価値の単位を取得することです。

ビットコインの最小単位は「サトシ」(satoshi)と呼ばれ、1サトシは0.00000001BTCに相当します。

02 アルトコイン(Altcoins)

アルトコイン(Altcoins)には、ステーブルコイン、プラットフォーム/ネットワークコイン、ユーティリティトークン、ミームコインなど、10,000以上のトークンが含まれています。 ここでは、プラットフォーム/ネットワークコインとユーティリティトークンに焦点を当てます。

プラットフォーム/ネットワークコイン

イーサリアムのようなネットワークの場合、その評価額は以下の要因に左右されます。

  • ユーザー数 *毎日の取引量 *取引速度 *スケーラビリティ *ネットワークのアプリケーション(dApps)を利用する

イーサリアムは数あるネットワークの1つに過ぎません。 競合他社はより高速でスケーラブルであると主張していますが、どのネットワークが長期的に生き残るかは時間が経ってみないとわかりません。 イーサリアムを購入するということは、スマートコントラクト(コードに直接記述された自己実行型プロトコル)の使用など、ブロックチェーンに参加できるデジタル資産を取得することを意味します。

トークン

ブロックチェーンのスタートアップは通常、イーサリアムなどのプラットフォームでトークンを発行することで資金を調達します。 これらのトークンの価値は、インターネットサービスに似ている可能性があるため、見積もりが簡単な場合があります。 例えば、リップル(XRP)はPayPalと同様のサービスを提供しており、高速かつ低コストの国境を越えた取引を可能にしています。

時価総額capitalization( )は、企業または資産に対する市場の知覚価値を反映しています。 これにより、非暗号通貨企業と、同様のサービスを提供するブロックチェーン企業を比較することができます。 トークンの場合、時価総額とは、特定の暗号通貨の合計価値を指し、個々のトークンの現在の価格に総流通供給量を掛けて計算されます。

2024年末現在、リップル(XRP)の時価総額は約1,300億ドル、PayPalの時価総額は約900億ドルです。

非仮想通貨企業とブロックチェーン企業を1対1で比較することは、完全に正確ではないかもしれませんが、価格と提供するサービスが一致しているかどうかを大まかに判断することができます。

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2024年12月24日のXRP(リップル)に関するCoinMarketCapの市場サマリー

03 センチメントと市場指標

暗号通貨の極端な価格変動は、市場サイクル、センチメント、(を逃すことへのFOMO)恐れなどの要因によって引き起こされます。

FOMOと「カーペットプリング」

FOMOは通常、ソーシャルメディア上の特定の暗号通貨に関する誇大広告から始まります。 人々は価格を押し上げるために購入し、他の人が追随(つまり「ラグプル」)で売るときに販売します。 このプロセスは「パンプアンドダンプ」と呼ばれます(ポンプアンドダンプ)。

パンプとダンプ

パンプ&ダンプの出荷は、非常に低価格のトークンで一般的であり、多くの場合、多くのゼロが付いています。 たとえば、トークンの価格が0.000001から0.000002に上昇した場合、小さな上昇のように見えるかもしれませんが、実際には100%の上昇です。 ただし、0.000002で購入し、価格が0.000001に戻ると、投資の半分を失うことになります。 このような急激な価格変動は、特に取引単位が小さいトークンでは、誤解を招く可能性があります。

市場サイクル

株式、住宅ローン、車、高級品のように、暗号通貨にはサイクルがあります。 ただし、新興技術としての性質上、その周期的な変動はより極端になる傾向があります。 FOMOは価格上昇を大幅に増幅させる可能性があります。 市場サイクルのどの段階にいるかを判断するのは難しく、以前のサイクルが繰り返されたとしても、必ずしもピークが前のサイクルよりも高くなるとは限りません。

ビットコインの場合、(半減は新規供給を減らし、採掘コストを上昇させ)将来の価格上昇に一役買うと主張することができます。 ただし、循環が固定されているToken(事前に採掘された)の場合、半減効果は適用されません。 長い目で見れば、投機的な価格変動だけに頼るのではなく、トークンが提供するサービスに基づいてトークンに価値を割り当てる方が理にかなっています。

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市場センチメント ( Crypto Fear & Greed Index )

この指数は、ボラティリティ、取引量、ソーシャルメディア活動などのデータを通じて市場センチメントを測定します。

*極度の恐怖(0-24):パニック売り、価格の底に近い可能性があります

  • Fear (25-49): 慎重な市場センチメント
  • 中立 (50-74): バランスの取れた市場
  • Greed (75-100):強い強気のセンチメントとFOMO

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Crypto Fear & Greed Index (クリプト フィアー & グリード インデックス)**

アルトコイン シーズン(Altcoin Season)

アルトコインは通常、ビットコインの市場サイクルに従いますが、多少の遅延があります。 「アルトコインシーズン」の間、投資家の関心はビットコインからアルトコインに移り、価格を上昇させました。

クリプトウィンター (Cryptowinter)

仮想通貨の冬とは、仮想通貨の価格が長期間にわたって下落することを指し、通常は狭い範囲で変動します。 これは、新しい展開やニュースがないことを意味するものではなく、市場の停滞、価格の低迷、および一般的に慎重な投資家心理の期間を反映しています。 市場は落ち着いていますが、舞台裏では革新と進歩が続いており、新しいプロジェクトや進歩はまだ起こっています。

04 まとめ

暗号通貨は基本的に、インターネットや銀行と同様に、ユーザーのソフトウェアとネットワークです。 ビットコインだけでも8,000万人以上のユーザーがいます。 技術的要因と市場要因を理解することは、この不安定な市場で情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。

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内容は参考用であり、勧誘やオファーではありません。 投資、税務、または法律に関するアドバイスは提供されません。 リスク開示の詳細については、免責事項 を参照してください。
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