gate 研究院：ベライド BUIDL 米国債 RWA ファンド TVL が歴史的な高値を記録し、Ripple がドバイの許可証を取得して、暗号化ペイメント事業を中東市場に拡大する

GateResearch

まとめ

今週、BTC 価格は2回、78,500ドル近辺まで下落し、ETH 価格は1,750ドルまで下落しました。
SECの文書におけるブロックチェーン関連用語の言及頻度は、2月に歴史的な最高値を記録しました。
SecuritizeはRedStoneと協力し、RWAデータのサポートを強化し、オンチェーン金融の発展を推進しています。
Rippleはドバイのライセンスを取得し、暗号通貨支払い事業が中東市場に進出します。
ブラックロック BUIDL ファンド TVL が65億ドルを超え、歴史的な高値を記録しました。
Soneium チェーン上の取引高は327万ドルに達し、7日間で約179%増加しました。
Morph Chain TVLは7,800万ドルに急騰し、BulbaSwapは7,138万ドル以上に貢献しました。

市場の解釈

マーケットレビュー

BTC - 今週のBTC価格は78,500ドル近辺まで下落し、後に95,000ドルまで反発し、下降トレンドラインに触れた後に売り圧力が顕著となり、3月11日に2度目の底値を探り、短期的なサポートを形成しました。MACD曲線は短期的にトレンドラインを上回り、全体的な取引量は以前よりも多いです。サポートレベルを堅持し、下降トレンドを突破できれば、価格は新たな上昇波に向かう可能性があります。【1】

**ETH **—— 今週のETHの全体的な価格は継続的に下落し、最低価格は約1,750ドルでした。全体的なトレンドはBTCに従っていますが、BTCよりも弱いです。全体的な取引量は回復していますが、4時間足の下降チャネルが形成され、明確な底の信号はまだ現れておらず、今後も引き続き下値を探る可能性があります。【2】

山寨コイン — 近い7日、山寨コインは3月10日前後に全体的に大きな下落幅を記録し、市場全体のパフォーマンスは比較的弱かった。強気の山寨コインの上昇率は先週全体的に弱く、Gaming Blockchains、Modular Blockchain、Tokenized Assetsの3つのセクターが上昇率が上位に位置し、7日間でそれぞれ約20.1%、2.5%、-1.5%増加した。関連する概念トークンの多くが大きく上昇した。【3】
先物取引の市況 ― 2025年3月13日08:00 AM (UTC+8)時点で、BTCオプション市場の現在のオプション保有量は332.26億米ドルで、前週の(357.75億米ドル)からわずかに減少しています。中でも、3月14日のオプションの名義金額は36.99億米ドルに増加しました。【4】
マクロデータ ―― 3月12日夜、アメリカは2月の季節調整済みCPI年率を2.8%と発表し、予想値は2.9%でした。このデータが予想を下回ったことから、ドルは売られ、多くの暗号資産が反発しました。【5】
ステーブルコイン — 今週、ステーブルコインの総市場価値は1.25%増の2814億ドルに上昇し、オフエクスチェンジの追加資金がさらに流入しました。【6】
Gas Fee —— イーサリアムの過去7日間の平均Gas Feeは0.55 Gweiに下がり、ネットワークの活動度もさらに低下しています。【7】

今週のスポットライト

ホットコメント

SEC ファイルにおけるブロックチェーン関連用語の言及頻度が 2 月に史上最高を記録

SEC（証券取引委員会）の書類におけるブロックチェーン関連用語は、2月に歴史的な最高水準に達し、EDGARデータベースには2023年半ば以降、5,000回以上の言及が記録されています。この成長は、SECが暗号業界に対する監督姿勢を大きく変えたことと一致しています。1月の大統領交代後、代表取締役Mark Uyedaが就任し、SECはUniswap、Coinbase、Yuga Labs、Kraken、Geminiなどの企業に関する多くの調査を終了しました。これは、前任者であるGary Gensler氏の時代の「執行監督」戦略とは異なる調整を示しています。

SECの文書でブロックチェーン関連用語の言及回数が増加し、規制態度が変化したことは、暗号業界に多方面でポジティブな影響をもたらしました。規制圧力の軽減、市場信頼の強化、革新空間の拡大などが含まれます。同時に、規制政策の調整と改善の機会を提供し、グローバルな暗号業界のさらなる発展を促進するのに役立ちます。【16】

SecuritizeはRedStoneと提携し、RWAデータのサポートを強化し、オンチェーン金融の発展を推進します

Securitizeは、ブロックチェーンオラクルサービスプロバイダーのRedStoneと提携し、現実世界のアセット（RWA）製品のトークン化に正確な価格データを提供し、RWA製品の成長を支援します。この提携により、BlackRockのデジタル流動性ファンド（BUIDL）やApolloの多様化クレジットトークン化ファンド（ACRED）など、複数の主要製品がサポートされます。

Securitizeおよびその子会社は、米国証券取引委員会（SEC）の登録を持ち、Apollo、BlackRockなどのトップ資産管理会社と提携し、世界の資産をブロックチェーン化する取り組みを推進しています。

RedStoneとの協力により、トークン化資産の流動性と透明性が効果的に向上し、DeFi領域での実世界資産（RWA）の広範な活用がさらに推進されることを目指しています。この協力関係は、SecuritizeのRWA分野におけるリーダーシップを強化し、プラットフォームの信頼性と市場競争力を高めるだけでなく、伝統的な金融資産のブロックチェーンへの適用がますます成熟していることを示しています。RedStoneにとっても、この協力関係はRWA分野での影響力を大きく拡大しています。

Rippleは、ドバイで許可を取得し、暗号通貨決済ビジネスが中東市場に進出します

最近、Rippleはドバイの規制機関からライセンスを取得し、アラブ首長国連邦で暗号通貨支払いサービスを提供する予定です。この措置は、Rippleが積極的に中東市場を拡大しており、現地の規制機関の認可を受けていることを示しています。このライセンスにより、Rippleは暗号通貨支払いビジネスを合法的に展開できるだけでなく、グローバルでの適用範囲拡大に強力な支援を提供します。この出来事自体から見ると、Rippleがドバイでライセンスを取得したことは、現地の規制環境が暗号通貨支払いに対して開かれた態度を持ち、徐々に規制フレームワークを整備していることを意味します。

この動きは、地域全体の暗号資産の流動性向上を推進し、支払い、決済などの分野でのブロックチェーン技術への金融機関や企業の関心を引きつけることが期待されています。この展開は、Rippleに拡大の機会をもたらすだけでなく、他の暗号通貨企業にとっても参考になります。UAEなどの中東諸国が規制措置を徐々に整備するにつれ、市場はより多くの革新的な金融商品を迎え入れることになり、このライセンスは間違いなくグローバルな暗号通貨支払い市場に積極的なシグナルを送ることになります。総じて、Rippleのこのライセンスはブロックチェーン支払い技術の合法性と安全性を高め、デジタル資産と伝統金融の深い融合を推進するのに役立つことでしょう。【18】

セキュリティイベント

ハッカーと1inchが合意し、ほとんどの資金を返却する

3月5日、分散型取引集約化プラットフォーム1inchがハッカー攻撃に遭い、Fusion v1スマートコントラクトの脆弱性を悪用して約500万ドルを盗まれた。最新情報によると、1inchチームが迅速に介入し、ハッカーと交渉を行い、最終的に合意に達し、ハッカーはほとんどの資金を返還し、一部は脆弱性報奨金として保持された。

Decurityが発表した1inchのセキュリティイベントレポートによると、この攻撃は古いバージョンのパーサーを使用しているアカウントに主に影響を与え、一般ユーザーの資金は影響を受けていません。1inchは関連するパーサーに対して監査とコントラクトの更新を迅速に行うよう呼びかけており、同様の事件が再び発生することを防いでいます。

このイベントはDeFi領域に広範な関心を引き起こしました。資金の一部の返還は市場の信頼回復に役立ちますが、再度DeFiエコシステムのセキュリティリスクを浮き彫りにしました。同様の資金返還イベントは初めてではありません。以前にもEuler FinanceとCurve Financeが同様の攻撃に遭い、交渉によって一部の資産を回収しました。将来、DeFiプロジェクトはセキュリティ監査とバグバウンティメカニズムをさらに強化し、潜在的なリスクを低減する必要があります。【19】

プロジェクトへの関心

モジュール化されたブロックチェーンネットワークHemiメインネットが正式に開始されました

Hemi は3月13日にメインネットの正式立ち上げを発表し、現在はトークンの交換、取引、ステーキング、NFTの鋳造、DeFiなどの機能が開放されています。Hemi は高性能なパブリックチェーンとDeFiエコシステムに特化したブロックチェーンプロジェクトで、低取引コストで高いスループットの金融インフラを提供することを目指しています。メインネットはスマートコントラクトの実行をサポートし、複数のDeFiアプリケーションを統合しており、ユーザーの取引体験やオンチェーン資産管理の効率を向上させることを目指しています。このチェーンにはHemiバーチャルマシン（hVM）が導入されており、これにより、イーサリアムバーチャルマシン（EVM）に完全なビットコインノードが統合されています。これにより、開発者は馴染みのあるツールを使用しながらビットコインとイーサリアムの機能を活用することができます。hVMを使用することで、スマートコントラクト開発者はビットコインの状態に直接アクセスし、ステーキングや借入市場などのビットコインベースのDeFiアプリケーションを利用できます。

Hemiのメインネットの立ち上げは、そのDeFiエコシステムが新しい発展段階に進むことを象徴し、ユーザーにより効率的で便利なオンチェーン金融体験を提供します。将来、Hemiはエコシステムアプリケーションをさらに拡大し、より多くのDeFiプロジェクトと協力して、ブロックチェーン金融の革新と普及を推進する計画です。【20】【21】

ハイライトデータ

ブラックロック BUIDLファンドのTVLが65億ドルを超え、歴史的な高値を記録

ブラックロックのドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）のチェーン上の総ロックされた価値（TVL）が65億ドルを超え、歴史的な高値を記録しました。ブロックチェーンベースのトークン化ファンドであるBUIDLは、機関投資家向けに設計され、オンチェーンのドル流動性管理を提供することを目的としています。このファンドはブラックロックが管理し、ニューヨークメロン銀行が資金を管理し、Securitizeを通じて調達され、適格投資家のみが対象です。BUIDLは100%現金、米国債、リポ取引に投資し、資金の低リスクと高流動性を確保し、トークン化資産を保有しながら投資家に収益をもたらします。

最近、規制政策が緩和傾向にあり、RWA（Real World Assets）セグメントのコンプライアンスプロセスが投資家の信頼を高めています。一方、米国株の調整が市場のリスク選好を下げ、資金が低リスクで高流動性の資産に流れ、さらに BUIDL TVL の成長を推進しています。BUIDLの規模が継続的に拡大する中、将来、より多くの機関級トークン化ファンドが市場に参入し、オンチェーン資産管理の発展を加速すると予想されます。さらに、BUIDLの成功は、より多くのDeFiプラットフォームがRWA資産をサポートする可能性があり、オンチェーン金融エコシステムの成熟をさらに推進するかもしれません。【22】

Soneium チェーン上の取引額は 3,270,000 米ドルに達し、7 日間で約 179% 増加しました

Soneiumの過去24時間の取引高は327万ドルを突破し、過去1週間の取引高は1239万ドルで、7日間で178.95%増加しました。そのうち、Velodromeが取引高の70%以上を占め、Soneiumエコシステムで重要な役割を果たしています。VelodromeはOptimismエコシステムの中核的なDEX（分散型取引所）であり、ve(3,3)経済モデルを採用し、投票による報酬で流動性提供者を奨励し、彼らを複数のLayer 2エコシステムで主導的な立場にしました。Velodromeの深い流動性と効率的な取引メカニズムにより、Soneiumエコシステムの取引成長の中核的な推進力となっています。

ソニーがLINEとの提携を発表し、Sleepagotchi、Farm Frens、Puffy Match、Pocket Mobの4つのアプリを導入することで、Soneiumチェーン上の活動が大幅に増加し、Velodromeの取引量が急増しています。この傾向は、伝統的なテクノロジー企業がWeb3に加速度を付けていることを示しており、ソニーはLayer 2エコシステムを通じてDeFiとソーシャルアプリを深く統合し、Web3領域により広範なユーザーベースをもたらし、DeFiレースをさらに推進しています。伝統的な企業が参入するにつれて、Soneiumエコシステムの流動性ハブとしてのVelodromeは、より多くのプロトコルの統合を引き寄せ、Layer 2レーストラックの重要な地位を固める可能性があります。

Morph Chain TVLは7,800万ドルに急上昇し、BulbaSwapは7,138万ドル以上を貢献

DefiLlamaデータによると、Morph ChainのTVLは今週急激に増加し、最高で7800万ドルを超え、そのうちBulbaSwapが7138万ドルを貢献し、TVLの増加を主導しています。Morph Chainは完全な許可なしのEVM互換のLayer 2ソリューションであり、Optimistic RollupとZK Rollup技術を組み合わせ、金融、ゲーム、ソーシャルメディア、エンターテイメント系のdAppに効率的でユーザーフレンドリーな構築環境を提供しています。Morphエコシステムの中核DEXとして機能するBulbaSwapが重要な役割を果たしています。その流動性マイニングメカニズムと低取引コストは多くのユーザーを引き付け、資金をMorphエコシステムに導入し、TVLの増加をさらに推進しています。Layer2の競争が激化する中、Morphは独自の技術構造とインセンティブ措置により市場シェアを急速に拡大し、将来的にはさらに多くのdAppやDeFiプロジェクトを自身のチェーンに移行させ、エコシステムをさらに拡大する可能性があります。

TVLの急増を推進するもう1つの重要な要因は、Morphが最近開始した「FTXサバイバーリワードプログラム」です。このプログラムは、かつてFTXイベントを経験したユーザーを対象に、資産をMorphに移動させ、5倍の増益ボーナスを受け取ることを可能にし、市場の感情を大きく刺激し、多額の資金流入を引き起こしました。この動きは、Layer 2競技場でのMorphの人気を高めるだけでなく、DeFiエコシステムにまだ慎重な姿勢を持つ投資家を引き付けることにもつながりました。【24】

市場機会

プロジェクトエアドロップ

エンドレス

Endlessは、Web3アプリケーションの開発に効率的で安全なインフラストラクチャを提供する分散型クラウドプロトコルです。このプラットフォームは、プライバシー保護、資産の安全性、データの自律権を重視し、分散型アプリケーション（DApp）の構築を支援しています。Endlessの特徴は、AI統合機能であり、開発者が高度な技術スキルを持たなくても、人工知能機能をDAppに統合したり、オンチェーンAIエージェントを構築したりできる点です。

現在、Endless は総額 100 万米ドル相当のEDS トークンのエアドロップキャンペーンを実施しており、ユーザーはLuffaモバイルアプリケーションプラットフォームを介して参加でき、任意のgas料金を支払う必要はありません。これにより、Web3ユーザーの参加ハードルが大幅に低下しています。【25】

参加方法:

Luffaモバイルアプリをダウンロードし、登録してアカウントを作成してください【26】
LuffaまたはEndlessの公式チャネルを通じてタスクシステムにアクセスします
ソーシャルタスクとデイリーサインインを完了する

ヒント：エアドロッププランと参加方法はいつでも更新される可能性がありますので、最新情報を入手するために Endless の公式チャンネルに注意を払うことをお勧めします。同時に、ユーザーは慎重に参加し、リスクに注意し、参加前に十分な調査を行う必要があります。Gate.io は今後のエアドロップ報酬の支払いを保証しません。

ウィークリーファイナンスレポート

今週、複数のプロジェクトが資金調達に成功し、セキュリティ施設、DeFi、インフラなど、幅広い領域での利用が行われました。RootDataによると、3月8日から3月14日までの期間に、11件のプロジェクトが資金調達を発表し、総額14億ドルを超えました。以下は資金調達規模のトップ3の状況です：【27】

Mesh は、3 月 11 日に、ステーブルコインベースの支払い決済ネットワークを拡大し、グローバルな支払いインフラのイノベーションを加速するために、8200 万ドルの B ラウンドファンディングを完了したことを発表しました。このラウンドの資金調達は、Paradigm がリードし、ConsenSys、QuantumLight、Yolo Investments、Evolution VC、Hike Ventures、Opportuna、AltaIR Capital が参加しました。

Meshは、効率的で安全なステーブルコインの支払いと決済ネットワークを構築することを目指しており、分散型アーキテクチャを通じて取引速度を向上させ、コストを削減し、ユーザーが世界中でより便利にクロスボーダー支払いや金融取引を行えるようにしています。この資金調達は、Meshのパートナーエコシステムの拡大、技術開発能力の強化、および主流金融およびWeb3領域でのステーブルコインのさらなる推進を支援します。

Axelarは3月11日、3,000万ドルの戦略的AXLトークンセールの完了を発表し、クロスチェーンの相互運用性エコシステムに追加の資金を提供しました。トークンの販売には、Arrington Capital、Distributed Global、Electric Capital、Laser Digital、C² Ventures、Plassa Capital、Wagmi Venturesなどの有名な暗号投資家が参加しました。

Axelarは、Web3エコシステムにシームレスな相互運用性を提供し、異なるブロックチェーン上の資産、スマートコントラクト、およびデータが自由に相互作用できるようにする分散型クロスチェーン通信ネットワークです。この資金調達は、Axelarがクロスチェーンインフラストラクチャを拡大し、セキュリティと拡張性を最適化し、さらに多くのWeb3アプリケーションがそのプロトコルを統合することを推進し、クロスチェーンエコシステムの流動性と相互運性をさらに向上させるのに役立ちます。

Ethenaは、3月12日にMEXC Venturesが主導する1,600万ドルの戦略的資金調達を完了したことを発表し、ステーブルコインプロトコルとDeFiエコシステムの発展を推進することを目的としています。

Ethenaは、分散型ステーブルコインとオンチェーン収益製品に重点を置いており、その中核となる製品USDeはデルタニュートラル戦略を採用し、デリバティブ市場のリスクヘッジを通じてステーブルコインの価値をアンカーし、持続可能な収益を提供しています。この資金調達は、Ethenaのステーブルコインプロトコルの拡張、流動性の強化、およびより多くのDeFiアプリケーションがそのソリューションを統合するために利用されます。 DeFiエコシステムの発展とともに、EthenaはUSDeのオンチェーン支払い、貯蓄、金融デリバティブ市場でのアプリケーションをさらに強化し、DeFi領域での競争力を強化する計画です。

来週フォロー

トークンのロック解除

Tokenomistのデータによると、来週（2025.03.14-03.20）には、市場でいくつかの重要なトークンアンロックイベントが予定されています。総額は1.47億ドルを超えます。【28】

次の週のアンロック前の 3 つの状況は次のとおりです：

FTN トークンは、2025年3月18日午前12時（UTC+0）に約2,000万枚のトークンがアンロックされ、流通供給量の4.66%を占め、約7,980万ドルの価値があります。最近、FTNの平均日取引量は約5,100ドルで、このアンロックは価格に大きな影響を与える可能性があります。

ARB トークンは2025年3月16日UTC+0の午前1時に、約9,265万枚のトークンがロック解除され、流通供給量の2.1%を占め、約3,229万米ドルの価値があります。最近のARBの日間取引量は約20億1,928万米ドルであり、今回のロック解除は影響が比較的小さいかもしれません。

STRK トークンは、UTC+0の2025年3月14日午前12時に約6400万枚のトークンがアンロックされ、流通供給量の2.33％を占め、約1,070万ドルの価値があります。最近のSTRKの平均取引量は約4500万ドルですが、このロック解除は影響が比較的小さいかもしれません。

暗号カレンダー

来週（2025.3.14-3.20）には、一連の重要なイベントが予定されており、これらのイベントは暗号通貨市場、世界経済、エネルギー市場に大きな影響を与える見込みです。Linea は、3 月 16 日に USDC ブリッジをネイティブ USDC にアップグレードする予定であり、その際に USDC.e ブリッジが一時停止され、1-2 週間で変換が完了する見込みです。このプロセス全体は、ユーザーや開発者が手動で何かを行う必要はありません。【29】2025 年 3 月 14 日、アメリカは 3 月の年初のインフレ率予測値を発表しました。【30】。2025 年 3 月 17 日、アメリカは 2 月の小売売上高率を発表しました。【31】2025 年 3 月 19 日、アメリカは 3 月 14 日時点の EIA 原油在庫（千バレル）を発表しました。【32】2025 年 3 月 20 日、アメリカは 3 月 19 日時点の連邦準備制度理事会の利上げ決定（上限）を発表しました。【33】

リソース

Gate.io、https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
Gate.io、https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
Coingecko、https://www.coingecko.com/en/categories 4.コイングラス、https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
クリプトクラフト,https://www.cryptocraft.com/calendar?day=jan15.2025
デフィラマhttps://defillama.com/stablecoins
Etherscanhttps://etherscan.io/gastracker#chart_gasprice
Coingecko、https://www.coingecko.com/en/categories
Coingecko,[https://www.coingecko.com/en/categories/gaming-blockchains](https://www.coingecko.com/ja/categories/ ゲーム-ブロックチェーン)
Coingecko、[https://www.coingecko.com/en/categories/modular-blockchain](https://www.coingecko.com/ja/categories/ モジュール式ブロックチェーン)
Coingecko,[https://www.coingecko.com/en/categories/tokenized-products](https://www.coingecko.com/ja/categories/ トークン化された製品)
Coingedcko,https://www.coingecko.com
Coingedcko、https://www.coingecko.com/en/coins/story
Coingedcko、https://www.coingecko.com/en/coins/celestia
Coingedcko、https://www.coingecko.com/en/coins/ethena 16.ザ・ブロック、 [https://www.theblock.co/post/345494/sec-filings-containing-blockchain-terms-hits-all-time-high-in-february?utm_source=browser&utm_medium=chrome&utm_campaign=notification](https://www.theblock.co/post/345494/sec-filings-containing-blockchain-terms-hits-all-time-high-in-february? utm_source=ブラウザ&utm_medium=クローム&utm_campaign=notification)
テックフローhttps://www.techflowpost.com/article/detail_24251.html
コインデスク、[https://www.coindesk.com/markets/2025/03/13/ripple-bags-dubai-license-to-offer-crypto-payments-in-uae](https://www.coindesk. com/markets/2025/03/13/ripple-bags-dubai-license-to-offer-crypto-payments-in-uae)
ブログ[https://blog.decurity.io/yul-calldata-corruption-1inch-postmortem-a7ea7a53bfd9](https://blog.decurity.io/ YUL-コールデータ-破損-1インチ-事後分析-A7EA7A53BFD9)
X、https://x.com/hemi_xyz/status/1899850416025649245
ヘミ、https://docs.hemi.xyz/
デフィラマ、https://defillama.com/protocol/blackrock-buidl
デフィラマhttps://defillama.com/dexs/chains/soneium
デフィラマhttps://defillama.com/chain/Morph
X,https://x.com/EndlessProtocol/status/1897942818641133780
ヘチマhttps://luffa.im/
ルートデータ、https://www.rootdata.com/Fundraising
トークノミストhttps://tokenomist.ai
Gate.io、https://www.gate.io/calendar
Jin10https://rili.jin10.com/
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