ブラックロックCEO:米国のナショナリスト政策がインフレを押し上げる

ブラックロックの最高経営責任者(CEO)であるラリー・フィンク氏は、今後数カ月間、米国のインフレ率が高止まりする可能性が高いと警告しました。 今後6カ月から9カ月間のインフレ率上昇について具体的な予測は示さなかったが、最近のコメントからは、インフレ圧力が持続すると考えていることがうかがえる。

ヒューストンで開催されたCERAWeek会議で、フィンク氏は、移民の大量強制送還や高い関税など、トランプ政権の政策が労働力不足や輸入コストの上昇につながり、インフレ圧力を悪化させる可能性があると指摘した。 フィンク氏は、市場は現時点ではインフレリスクを過小評価している可能性があり、今後6〜9か月でコストがさらに上昇すると予想していると述べました。

フィンク氏は、移民の大量強制送還が農業部門に影響を及ぼし、労働力不足が農産物価格を押し上げる可能性があると指摘した。 彼はまた、高い関税が輸入品のコストを上昇させ、インフレをさらに悪化させる可能性があると述べました。 彼は、これらの政策が人工知能(AI)技術の実装とインタラクティブな影響を与える可能性があり、労働力不足がAIインフラストラクチャの建設と保守を妨げ、それによって関連コストを押し上げる可能性があることを強調しました。

現在の経済

労働統計局(BLS)によると、米国の最新のインフレデータによると、インフレ率は2025年1月時点で3%で、2024年12月の2.9%からわずかに上昇しています。

米連邦準備制度理事会(FRB)は、2025年1月29日の会合で、インフレに対する懸念が続いていることを反映して、金利を4.25%から4.50%の範囲で据え置いた。 FRBは、インフレ率が「わずかに高い」ままであると指摘し、長期的な2%のインフレ目標にコミットしています。

フィンク氏のインフレに対する見方は、連邦準備制度理事会(FRB)による利下げの予測にも影響を与えています。 彼は、中央銀行は一部の市場参加者が期待したほど積極的に金利を引き下げることはなく、高いインフレ期待が重要な考慮事項の1つであると考えています。 このスタンスは、インフレ圧力が一部の投資家が望むほど早く衰えていないという彼の広範な懸念を反映しています。

フィンク氏のインフレに関するコメントは、金融市場が持続的な物価圧力の兆候がないか経済指標を注視している中で出されたものです。 最近のデータではインフレが緩和されていることが示されていますが、多くの専門家は、消費者物価指数(CPI)などの公式指標が消費者が直面している実際の生活費を適切に反映していない可能性があると慎重な姿勢を崩していません。

市場がインフレリスクを過小評価している可能性があるというフィンク氏の警告は、投資家にとって重要なシグナルです。 インフレ率の上昇により、FRBは金利をより慎重に調整し、債券利回りや株価評価に影響を与える可能性があります。 特に、エネルギー・農業関連産業は、コスト圧力が強まり、企業収益や投資収益率に影響を及ぼすと見込まれます。

Fink氏はまた、CERAWeekカンファレンスで、人工知能(AI)が労働市場を変えるかもしれないが、労働力不足がAI技術の実装の障壁になるかもしれないと述べました。 AIデータセンターの構築には電気工事士など多数の熟練労働者が必要であり、人手不足になるとさらにコストが上昇する可能性があると指摘しました。 この見解は、従来のインフレに関する議論を発展させ、技術の進歩と政策決定との間の複雑な関係を強調しています。

さらに、フィンク氏は1月のダボスフォーラムで、インフレ懸念が根強い中でビットコインの価値が急上昇する可能性を予測し、経済の不確実性の時代にはビットコインが価値資産の貯蔵庫になる可能性があること、そして「暗号通貨はインフレに対する安全な避難所である」と示唆し、採用が進み続けるにつれて、政府系ファンドが資産の2%から5%をビットコインに割り当てれば、ビットコインは数倍に急騰し、70万ドルの高値にさえ挑戦する可能性があると述べました。 このことは、インフレ圧力が投資戦略や資産評価に及ぼす広範な影響を浮き彫りにしています。