何が起きているのかを詳しく説明します。金は2025年に非常に激しい上昇を見せ、年間で67%以上上昇しました。そのような勢いは通常、利益確定を引き起こし、最近の価格の少しの調整もその一例です。でも、そこにあるのは、すべての変動の下に、実は堅実なファンダメンタルズがあるということです。ほとんどのアナリストは、金が1トロイオンスあたり4,000ドルから5,000ドルの間に達する可能性を予測しており、中央銀行もペースを緩めていません。世界金協会によると、2026年に向けて約95％の中央銀行が準備金を増やす計画を立てています。

私にとって興味深いのは、金が依然として、テクノロジーに過度に偏ったポートフォリオの重要なヘッジとして機能し続けている点です。私たちは皆、AIバブルの懸念を耳にしてきましたし、その不安は少し和らいできていますが、テクノロジー株の集中リスクは依然として現実です。金はまさにその解毒剤です。セクターに偏ったポートフォリオを持っているとき、分散のための金ETFはずっと魅力的に見え始めます。

連邦準備制度の状況もここで重要です。2026年初頭に金利引き下げが見込まれる場合、これは一般的にドルの弱体化を意味します。そしてドルが弱くなると、金は高騰しやすくなります。なぜなら、国際的な買い手にとって安くなるからです。これは単純な計算です。

市場の変動性も最近上昇しています。VIXは12月下旬以来ほぼ10％上昇しており、これは人々が安全資産に回帰し始めるタイミングです。金はその安全資産の代表格です。確かに退屈かもしれませんが、動きが荒いときには退屈さが必要です。

エクスポージャーを構築したい場合、堅実な選択肢があります。純粋な金のエクスポージャーには、取引量が非常に多いGLDが最も流動性の高い選択肢です。長期保有のために手数料を抑えたい場合は、GLDMやIAUMも検討に値します。これらは年間約0.09-0.10％の手数料を課しています。これは些細に思えるかもしれませんが、長い目で見ると積み重なります。

また、金の動きに対してよりレバレッジを効かせたい場合は、採掘関連のETFもあります。GDXは最も取引されている金鉱山企業のETFで、金価格の上下動を増幅させる傾向があります。採掘株は、商品だけでなく業界自体へのエクスポージャーも提供します。

重要なポイントは？短期的な調整に動揺しないことです。短期の変動は普通のことですが、金の根本的な理由は変わりません。むしろ、下落は金ETFを通じてポジションを増やす機会であり、撤退の理由ではありません。長期的な見通しは依然として前向きです。

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