SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードおよびデビットカード取引をSoFiUSDを直接使って決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを用いて決済するオプションをクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになる予定です。
SoFi Bank, N.A.は全国銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時償還のために現金として保有されます。FDICの保険による後ろ盾と全国銀行のチャーターは、現在流通している他のすべての主要ステーブルコインとSoFiUSDを分ける規制上の土台を作っています。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関の取引先や法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的な性能では対処できない形で重要になります。
マスターカードは、イーサリアム上でのカード取引の決済に銀行発行のステーブルコインを使用しています
ソFiテクノロジーズとMastercardは、SoFiUSDがMastercardのグローバル決済ネットワーク全体における決済通貨として機能できるようにする提携を発表し、これにより、米国の全国銀行チャーターを持ちFDICにより保険付保された銀行が発行したステーブルコインがパブリックなブロックチェーン上でグローバル・ネットワークの決済に使用されるのは初めてとなった。
この提携でできること
仕組みは単純です。カード取引がMastercardのネットワークを通過する際、決済は伝統的に、ビジネスデイのスケジュールに基づくカットオフ時間や処理遅延を伴って動作する一連のコルレス銀行関係を介して行われます。SoFiUSDはこれを、Ethereum上でのほぼ瞬時かつ24/7の決済に置き換えます。
SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードおよびデビットカード取引をSoFiUSDを直接使って決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを用いて決済するオプションをクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになる予定です。
Galileoの到達範囲は、この提携がSoFi自身のカード取引を超えて、新しい決済レールを通すようクライアントのフィンテックが選ぶあらゆる取引量にまで広がることを意味します。
SoFiUSDはMastercardのMulti-Token Network（トークン化された資産と従来型金融の橋渡しを目的に設計されたプラットフォーム）に対応しています。MTNは、トークン化された決済の世界に向けたMastercardのインフラ構想であり、そこにおいてSoFiUSDが決済通貨になることは、ネットワークとステーブルコインの双方に対する重要な妥当性の裏付けです。
FDIC保険付銀行という詳細が重要な理由
この発表は、SoFiUSDを、パブリックかつ許可不要のブロックチェーン上でグローバル・ネットワークの決済に使用される、FDICにより保険付保された米国の全国銀行チャーターを持つ銀行が発行した最初のステーブルコインだと説明しています。この一連の条件の組み合わせが、大きな意味を持っています。
ほとんどのステーブルコインは銀行以外の主体によって発行されています。USDTは英国領ヴァージン諸島に設立された企業Tetherによって発行されます。USDCはマネーサービス事業者Circleによって発行されます。いずれも全国銀行ではありません。いずれも準備金についてFDIC保険を持ちません。
SoFi Bank, N.A.は全国銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時償還のために現金として保有されます。FDICの保険による後ろ盾と全国銀行のチャーターは、現在流通している他のすべての主要ステーブルコインとSoFiUSDを分ける規制上の土台を作っています。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関の取引先や法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的な性能では対処できない形で重要になります。
今週初めに発表されたSolanaの預金対応化は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表れでした。Mastercardの提携は2つ目で、根本的に異なる規模で機能します。
1日300億ドルの取引量という背景
この発表によれば、ステーブルコインの取引量は2025年に1日あたり約300億ドルに達しました。この数字が、Mastercardに対しオンチェーン決済能力を加速させるきっかけになりました。決済ネットワークは取引量に従います。ある決済カテゴリが1日あたり300億ドルに到達し、その成長が続いているなら、その取引量を取り込むためのインフラを構築するのはグローバルネットワークにとって任意ではありません。
1日あたりのステーブルコイン取引量の数値は、伝統的な決済インフラにかかる競争圧力も裏付けます。SWIFTは1日あたり約5兆ドルのメッセージを処理していますが、その多くは機関投資家向けのFXや大口の送金です。ステーブルコインがますます活発に使われている消費者およびSMEの決済カテゴリでは、1日300億ドルは、伝統的なレールそのものを完全に迂回している意味のある市場シェアに相当します。
SoFiUSDをMastercardのネットワークに接続することは、部分的には防御的な動きであり、決済量をMastercardが収益化できるインフラの範囲内に維持する狙いがあります。また部分的には攻勢の動きでもあり、ネットワークを従来型のカード決済とオンチェーン決済の橋渡しとして位置づけています。
ユースケース
越境送金が第一のユースケースです。SoFiのカード保有者が国際的に送金する場合、現在は手数料を払い、コルレス銀行経由で決済されるまで数日待たなければなりません。Mastercardのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、これをどの時間帯でもほぼ瞬時にまで圧縮します。
B2B送金はより高い価値のユースケースです。大企業が互いに請求書を決済する際、現在は同様のコルレス銀行の摩擦が、より大きなドル価値で発生しています。契約条件に基づいて自動で資金の流れを実行し、手作業による開始ではない「プログラマブル・トレジャリー」は、長期的な目標です。その実現には、ステーブルコインのインフラと、スマートコントラクトに基づくトレジャリー管理を企業が採用することの双方が必要で、これは将来的には求められます。
SoFiUSDは2025年12月にローンチされました。Mastercardの提携は、製品に対する最初の大規模な流通（ディストリビューション）に関する発表です。SoFi自身のカード決済以外でのユースケースが実現するかどうかは、Galileoのクライアントの採用と、オンチェーン決済に対する企業のトレジャリーの需要の大きさに左右されます。これらはいずれも現時点では初期段階です。