MarketBeat 週間レビュー – 03/30 - 04/03

2026-04-07 00:26:55

状況がどう変わろうと、実態は同じであり続けます。投資家にとって、それは、ある日の株価の方向性が原油価格の値動きと逆相関していることを意味します。そして大型連休を控え、原油が1バレル当たり100ドルを超える中で株は下落していました。これは、イランの紛争がホルムズ海峡での原油供給を脅かしている限り、続くパターンです。

市場は4月3日（金）に休場となりますが、その日には3月の雇用統計が発表されます。これは、投資家がインフレについて重要な2つの見方を得る来週の相場の雰囲気を決める可能性があります。

これらがすべて起きるのは、新たな決算シーズンが4月中旬に始まる前のことです。業績の見通しは強気であり、第2四半期が深まっていくにつれて、投資家が原油価格を気にしすぎないで済む理由になるかもしれません。

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Thomas Hughes による記事

トーマス・ヒューズが執筆した、月次の人工知能（AI）株5銘柄のベストピックは、MarketBeatの購読者にとって最も人気の記事の1つになりました。ヒューズが4月のトップAIピックとして挙げている銘柄を確認してください。

ヒューズは、The Metals Company Inc. NASDAQ: TMC にもスポットライトを当てています。この会社は、この世紀のゴールドラッシュを先導しています。とはいえ対象は、深海のマンガン団塊から見つかる鉱物であり、同社は採掘に向けた規制当局の承認を求めています。

McCormick & Co. NYSE: MKC は今週決算を発表し、その数字は「まだ下落トレンドで取引されている」消費者を示唆していました。とはいえヒューズは、そのレポートを読み進める中で、MKCの株が投資家に対して今、ディープバリューを提供し始めている可能性を指摘しました。

サム・カークによる記事

プライベート・クレジット市場の問題は現実のものであり、そう簡単に消えることはありません。しかしサム・カークは、Blue Owl Capital NYSE: OWL のような会社では、売りがやりすぎになっているかもしれないと述べています。OWLの株価は65%下落しており、リスク許容度の高い投資家にとって価値と成長の機会を提供する可能性があります。

HP Inc. NYSE: HPQ は歴史的に割安であり、投資家は同社にAIプレミアムを付けたがっていないようです。カークは、アナリストが何を考えているのか、そして同社の6月の決算が触媒になるのか、それとも追加の逆風になるのかを説明しました。

Oracle Corp. NYSE: ORCL は、AIバブルへの懸念から急な売りに最初に直面したハイパースケーラーの1つでした。今週、カークは、弱気派がしっかりした根拠を示している理由を説明した一方で、ORCL株の60%下落が「崩れ」ではなくリセットである可能性も示唆しました。

Chris Markoch による記事

今は無謀な投機をする時期ではないかもしれませんが、クリス・マルコーチは「値下がりした価格でクオリティの高い株を買う」ことが、ほぼ常に勝ち筋になる理由を説明しました。マルコーチは、20ドル未満の3銘柄のうち、魅力的なエントリーポイントがある銘柄を挙げました。

好調なスタートにもかかわらず、2026年はRussell 2000の株にとって厳しい年となり続けています。しかしマルコーチが指摘したように、市場が急伸するなら、Russell 2000の3銘柄が最大の上昇を記録する可能性があります。

Carnival Corp. NYSE: CCL は力強い決算と、2026年の予約に関する強気のガイダンスを示しました…それでも燃料コスト上昇への懸念で、CCL株は売られました。マルコーチは、燃料コストは急騰したのと同じくらいの速さで跳ね返る可能性があるため、投資家はCCL株のこの下げを買うべきかもしれないと説明しました。

_ Ryan Hasson による記事_

MercadoLibre NASDAQ: MELI は、投資家にとって「押し目買い」の有力な構えを提示しています。ライアン・ハッソンは、MELI株は直近で約40%下落しているものの、最近売上高が約45%急増したと報告したと述べました。これは、同社が成長過程で生じるいくつかの軋みを抱えながらも、強気のスタンスを維持しているアナリストが指摘してきた種類の食い違いです。

Alphabet Inc. NASDAQ: GOOGL への投資は、もうやめるべきでしょうか？株価は最近9%以上下落しましたが、ハッソンは、これは次の上昇局面に入る前の「一時停止」かもしれない理由を説明し、確認のために注目すべき重要なテクニカル水準を投資家に提示しました。

ハッソンは、AIモデルが必要とする土台となる枠組みを構築するうえで欠かせない5つのAIインフラ株も見ています。この取引に手遅れということはありません。

_ Leo Miller による記事_

多くの裁量的消費関連株と同様に、PDD NASDAQ: PDD は2026年の出だしが厳しいものになっています。とはいえ、レオ・ミラーは、この株のバリュエーションが過度に悲観的かもしれない理由、そしてリスク許容度の高い投資家にとって長期的な価値を提供できる可能性がある理由を説明しました。

ミラーは、USA Rare Earth Inc. NASDAQ: USAR についても書いています。同社は、レアアース元素をめぐる競争の中で米国の立ち位置を再構築しようとしています。これにより、強気材料は明確ですが、ミラーが指摘したとおり、同社は今、誇大な期待よりも実行が重要な段階にあります。

サイバーセキュリティ株は、AI不安の影響を受けた最新の株の一つです。ミラーは、インサイダーが大きな取引を行った3つのサイバーセキュリティ企業を取り上げ、それらの判断を投資家がどう見ればよいのかを示しました。

_ Nathan Reiff による記事_

ヘルスケア株は、リスク/リターンのプロファイルが異なる幅広い企業を含みます。今週、ナサン・ライフは、見落とされがちなヘルスケア分野の中から、防御的な性質を持ち、2026年に成長を求める投資家にとってちょうど処方箋になり得る3銘柄に焦点を当てました。

SpaceXが秘密の初回公開募集（IPO）の申請を行ったとの発表を受けて、続々とArtemis 2の打ち上げが控えていることが、投資家にとって宇宙が熱い分野になっています。ライフは、SpaceXのIPOとは独立して説得力のあるビジネスケースを持つ3つの衛星株を取り上げました。

イランとの紛争は今後数週間で収束に向かうかもしれませんが、それが防衛株への関心を弱める可能性は高くありません。今週、ライフは、現在の地政学イベントを超えて関連性を持つ、2つのアクティブ運用の防衛ETFを取り上げました。

_ Dan Schmidt による記事_

ダン・シュミットは、不動産投資信託（REITs）は過去5年間、非常に持ちにくかったと説明しました。その理由は、成長があったのは配当だけだったからです。今もまだ厳しい市場ですが、シュミットは、売られすぎのシグナルを点滅させている3つのREITを投資家に提示し、それらには買う価値があるかもしれないファンダメンタルズがあるとしました。

ガソリン価格の上昇が消費者を苦しめていますが、投資家にとっては、会員特典としてガソリン価格を割り引ける2つの倉庫クラブ株を検討することが有益になる可能性があります。これは店内の集客や購買の増加につながり得ます。

_ Jeffrey Neal Johnson による記事_

ジェフリー・ニール・ジョンソンは、Unity Software Inc. NYSE: U の最近の上昇について書きました。同社は予想を上回る決算を出しましたが、もっと重要なのは、アナリストが後押ししている新しく、より明確なビジネスモデルを打ち出したことです。

ジョンソンは、Coursera Inc. NYSE: COUR に関するセンチメントの興味深い変化も取り上げました。同社のオンライン学習事業は、AIが提供内容をより無関係にしてしまうのではないかという懸念から、株価が売り込まれていました。しかしコールオプションの急増、合併の発表、そして同社による新しいAIツールのローンチが、急激な反転につながる可能性があります。

エネルギー株はホットな取引ですが、すべての株が同じというわけではありません。ジョンソンが Valero Energy Corp. NYSE: VLO について述べているのはまさにその点です。同社が精製マージンからキャッシュを生み出す能力によって、Valeroはグローバルな精製業界におけるファンダメンタルな転換に向けて重要なポジションを占めています。

_ Jennifer Ryan Woods による記事_

Target Inc. NYSE: TGT の株の最近の反発は、出遅れていた可能性があります。とはいえ、ジェニファー・ライアン・ウッズは、この反発の勢いが弱まりつつあることに注目し、それが同社のリターン（立て直し）戦略について残る懐疑によるものかもしれないと説明しました。

Starwood Property Trust NYSE: STWD は、配当の不透明さを含む、商業用不動産株に降りかかった問題の教科書的な例です。しかしウッズはREITの直近の決算レポートを分析し、投資家の見方を一転させる可能性がある3つの具体的なきっかけを挙げました。

_ Peter Frank による記事_

Upstart Holdings NASDAQ: UPST は力強い決算を発表し、売上高と利益のプラスの反転を示しました。とはいえ、ピーター・フランクは、投資家がそのレポートに報いるのをためらっていると指摘しました。同社は融資におけるAIネイティブなアプローチを売りにしていますが、それでも依然として信用状況や景気の影響と密接に結びついています。

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