最近、多くの人が一級市場で落とし穴にはまっているのを見つけました。私も実際に経験して、ここがどれほど深い場所かを初めて理解しました。最初は、コントラクトの時点でかなりきついと思っていましたが、結果的に一級市場の詐欺の手口はコントラクトよりずっと複雑でした。PVPや詐欺の罠が天を覆うほどで、本当に目を見開いていないといけません。

私はオンチェーンのツールを使っていくつかの事例を掘り起こし、皆さんに共有したいと思います。今後一級市場で遊ぶとき、いくつかの落とし穴をより避けられるように、よくある詐欺の手口をいくつか紹介します。最近話題のTERMINUSというプロジェクトで言うと、2024年8月15日、ウォレットアドレス0x99f5ae78dd2d54fdf5bb3098e147b15264469c02が極めて低い価格で6000万個以上のTERMINUSを購入しました。一方で、このトークンの総供給は1億しかなく、たった一気に60%以上を占めてしまったのです。

ここが面白いところです。彼らはボットを使って、これらのトークンを数千ものアドレスへ分割して送金し、持ち分を分散しているように見せますが、実際はすべて同じ1つの“お皿”が操っているだけです。さらにボットのソフトウェアで次々と価格をつり上げ、約1か月潜伏した後、トークンが突然数千倍に暴騰します。すると人々の視界に一気に現れ、あらゆるKOLが追随して指示売買（コピートレード）を叫び始め、時価総額は一度5000万まで到達しました。

頂点に達した後は、1週間もかからないうちに、時価総額は760万まで直接下落します。初期から入っていた大口は、すでに数百万ドルを現金化（利益確定）していました。個人投資家はしっかりと山頂に張り付けられます。これこそが、一級市場の典型的な詐欺台本――個人投資家を狩りにいくゲームです。

無数の人が大金を失って取り返しがつかないのを見て、私はようやく、一級市場がどれほど血なまぐさいかを本当に理解しました。これらの詐欺の手口は、実はオンチェーン追跡ツールで端緒を見つけられるものです。重要なのは、何を見るべきかを知ることです。なので、皆さんは今後一級市場のプロジェクトに触れるとき、必ず目を光らせてください。特に、突然暴騰するトークンの裏には、往々にして誰かが個人投資家を狩っているのです。