概要香港のHSCアセットマネジメントは、Galaxy DigitalおよびInvescoと共に、デジタル資産が機関投資基準を満たし、兆ドル規模の資本を引き付ける方法についてのファイアサイドチャットを開催しました。2023年2月12日、HSCアセットマネジメントは香港で最新のイベントを開催し、シニア市場参加者を招いて、機関投資向けデジタル資産セクターの最新動向と新たな機会を振り返りました。議題のハイライトは、「何が資産を兆ドル規模の資本にとって投資可能にするのか？」というテーマのファイアサイドチャットで、Galaxy Digitalのアジア太平洋営業責任者マシュー・ニュートンと、Invescoのデジタル資産責任者キャスリーン・リィンが登壇しました。この討議では、大規模な機関投資資本を引き付けるための構造的要件に焦点を当て、カストディインフラ、ガバナンス基準、透明性、スケーラビリティ、規制の明確さなど、兆ドル規模の配分を可能にするための重要な前提条件について議論されました。## デジタル資産と機関投資の準備状況登壇者は、デジタル資産の進化する環境について言及し、暗号通貨やトークン化された商品が「投資可能」となるためには、機関投資レベルの基準を満たす必要があると強調しました。これには、規模、流動性、運用準備、ガバナンス、市場サイクルを通じた耐久性が含まれます。キャスリーンは、流動性プロファイル、ドローダウン頻度、ボラティリティ、デリバティブへのアクセスといった要素が、大手資産運用者のポートフォリオにおいてこれらの資産の適合性を評価する上で重要だと指摘しました。また、ブロックチェーン技術により決済が迅速化し、T+1やT+2からほぼ瞬時の取引が可能となることや、トークン化された法定通貨やファンドのサポートにより、従来の投資プロセスの効率化が進んでいる点も議論されました。これらの進展は、デジタル資産を既存の機関投資フレームワークに適合させ、信託義務や規制要件を満たすために不可欠です。## 戦略的意義とイノベーションInvescoのデジタル資産へのアプローチは、短期的なリターンだけでなく、資産運用の構造的変化に焦点を当てています。キャスリーンは、新たな経済機会、革新的なインフラ、若年層投資家層へのアクセス、新規ビジネスモデルの創出という4つの戦略的優位性を示しました。ブロックチェーンは、プログラム可能で透明性が高く効率的なワークフローを実現し、トークン化されたファンドやステーキングメカニズム、多マネージャーポートフォリオの構築を可能にします。討議では、安定コインのプロダクト・マーケットフィットの獲得、トークン化ファンドの拡大、ブロックチェーンインフラの改善により、機関投資家の採用が進んでいることが強調されました。特に米国や香港・シンガポールなどのAPAC地域における規制の明確化が採用を後押ししています。伝統的な運用者とオンチェーンネイティブのプレイヤーとの協力は、市場投入能力を加速させ、製品ラインナップを拡大しています。## リスク・ガバナンスと今後の展望登壇者は、デジタル資産を評価する際には堅牢なリスク管理フレームワークの重要性を強調しました。従来の評価指標（評価額、ドローダウン履歴、流動性）に加え、透明性、相互運用性、トークン化ポートフォリオのリアルタイム監視といった新たな観点も必要です。キャスリーンは、投資、コンプライアンス、法務などの各チームがブロックチェーン製品の運用・戦略的影響を理解できるよう、内部教育の役割を強調しました。ブロックチェーンの評価にあたっては、パブリックネットワークとプライベートネットワークの違いや、機関投資レベルの準備状況、特定商品への適合性が考慮され、イーサリアムやソラナが代表例として挙げられました。長期的な展望として、キャスリーンは、Invescoがデジタル資産、ETF、プライベートマーケットにおける責任あるイノベーションに注力し、トークン化を活用してスケーラブルで顧客中心のソリューションを提供することを目指していると述べました。討議は、デジタルネイティブ企業と伝統的運用者の協力によるブロックチェーンの潜在能力の最大化に向けて、今後も連携を深めていく展望で締めくくられました。
Galaxy Digital と Invesco、HSC Asset Managementの香港ファイヤサイドチャットでデジタル資産の機関準備状況を探る
概要
香港のHSCアセットマネジメントは、Galaxy DigitalおよびInvescoと共に、デジタル資産が機関投資基準を満たし、兆ドル規模の資本を引き付ける方法についてのファイアサイドチャットを開催しました。
2023年2月12日、HSCアセットマネジメントは香港で最新のイベントを開催し、シニア市場参加者を招いて、機関投資向けデジタル資産セクターの最新動向と新たな機会を振り返りました。
議題のハイライトは、「何が資産を兆ドル規模の資本にとって投資可能にするのか？」というテーマのファイアサイドチャットで、Galaxy Digitalのアジア太平洋営業責任者マシュー・ニュートンと、Invescoのデジタル資産責任者キャスリーン・リィンが登壇しました。
この討議では、大規模な機関投資資本を引き付けるための構造的要件に焦点を当て、カストディインフラ、ガバナンス基準、透明性、スケーラビリティ、規制の明確さなど、兆ドル規模の配分を可能にするための重要な前提条件について議論されました。
デジタル資産と機関投資の準備状況
登壇者は、デジタル資産の進化する環境について言及し、暗号通貨やトークン化された商品が「投資可能」となるためには、機関投資レベルの基準を満たす必要があると強調しました。これには、規模、流動性、運用準備、ガバナンス、市場サイクルを通じた耐久性が含まれます。キャスリーンは、流動性プロファイル、ドローダウン頻度、ボラティリティ、デリバティブへのアクセスといった要素が、大手資産運用者のポートフォリオにおいてこれらの資産の適合性を評価する上で重要だと指摘しました。
また、ブロックチェーン技術により決済が迅速化し、T+1やT+2からほぼ瞬時の取引が可能となることや、トークン化された法定通貨やファンドのサポートにより、従来の投資プロセスの効率化が進んでいる点も議論されました。これらの進展は、デジタル資産を既存の機関投資フレームワークに適合させ、信託義務や規制要件を満たすために不可欠です。
戦略的意義とイノベーション
Invescoのデジタル資産へのアプローチは、短期的なリターンだけでなく、資産運用の構造的変化に焦点を当てています。キャスリーンは、新たな経済機会、革新的なインフラ、若年層投資家層へのアクセス、新規ビジネスモデルの創出という4つの戦略的優位性を示しました。ブロックチェーンは、プログラム可能で透明性が高く効率的なワークフローを実現し、トークン化されたファンドやステーキングメカニズム、多マネージャーポートフォリオの構築を可能にします。
討議では、安定コインのプロダクト・マーケットフィットの獲得、トークン化ファンドの拡大、ブロックチェーンインフラの改善により、機関投資家の採用が進んでいることが強調されました。特に米国や香港・シンガポールなどのAPAC地域における規制の明確化が採用を後押ししています。伝統的な運用者とオンチェーンネイティブのプレイヤーとの協力は、市場投入能力を加速させ、製品ラインナップを拡大しています。
リスク・ガバナンスと今後の展望
登壇者は、デジタル資産を評価する際には堅牢なリスク管理フレームワークの重要性を強調しました。従来の評価指標（評価額、ドローダウン履歴、流動性）に加え、透明性、相互運用性、トークン化ポートフォリオのリアルタイム監視といった新たな観点も必要です。キャスリーンは、投資、コンプライアンス、法務などの各チームがブロックチェーン製品の運用・戦略的影響を理解できるよう、内部教育の役割を強調しました。
ブロックチェーンの評価にあたっては、パブリックネットワークとプライベートネットワークの違いや、機関投資レベルの準備状況、特定商品への適合性が考慮され、イーサリアムやソラナが代表例として挙げられました。長期的な展望として、キャスリーンは、Invescoがデジタル資産、ETF、プライベートマーケットにおける責任あるイノベーションに注力し、トークン化を活用してスケーラブルで顧客中心のソリューションを提供することを目指していると述べました。討議は、デジタルネイティブ企業と伝統的運用者の協力によるブロックチェーンの潜在能力の最大化に向けて、今後も連携を深めていく展望で締めくくられました。