金と原油の比率は70を上回っており、2020年の暴落以来の最も重要な閾値の一つです。これは、2020年の極端なピーク(≈90)に近づく兆候を示しています。

ほとんどの投資家は、これが他の市場にとって何を意味するのかをまだ理解していません。

株式。

債券。

金属。

暗号資産。

もしあなたが今日何らかの資産を保有しているなら、これを無視できません：

金は安定しており、1オンスあたり約5,172ドルの記録近くで推移し、混乱の中で最も安全な避難先の一つであり続けています。

一方、原油は最近数日で14％急騰し、91ドル/バレルの範囲に達しています。中東の緊張、(イラン危機、ホルムズ海峡の懸念)により、歴史的な水準を超えています。

このような比率の崩壊が起きると、ボラティリティが爆発し、「誰も安全ではない」という現実を明らかにします。

中国は15か月連続で金を買い続けており、その保有量は2,308トンに増加しています。一方、世界の中央銀行は2025年に合計863トンを購入しており、これは歴史上4番目に高い年間購入量です。

これは投機ではありません。

世界の主要経済国による明確な戦略的ポジショニングです。

考えてみてください：金が原油をこれほどまでに強く上回る(まだ57)、歴史的平均の18-20(と比較しても、市場に深刻なストレスがかかっていることを示しています。

そして、深刻なストレスは資産の好みの大きな変化を意味します。

なぜこれが市場にとって重要なのか？

1️⃣ 株式
金がこれほどまでに堅調なとき、株式は一般的に苦戦します。投資家はリスクの高い資産から実物の価値に移行します。地政学的ショックが続く場合、近いうちに高いボラティリティと急激な調整が見られるかもしれません。

2️⃣ 債券
中央銀行の金利動向次第で利回りが上昇する可能性があります。ただし、従来の「安全な避難所」とされる債券さえも、金の支配力に対抗するのに苦戦しています。本物の利回りを求める動きが強まっています。

3️⃣ 暗号資産
デジタル資産は短期的な上昇を経験するかもしれません。しかし、歴史的に見て、金はシステム全体の不確実性の時期に常に優位に立ってきました。これは、リスクの高い市場が過大評価されている可能性を示す明確な警告信号です。

4️⃣ 原油
エネルギー危機の見出しが支配的ですが、原油は金と比較して「比較的安い」ままです。これにより、エネルギー市場は調整と戦略的な買いの機会の両方となる可能性があります。

状況は非常に明確です：

→ 中国は急速に金の保有量を増やしています

→ ポーランド、インドなどを含む世界の中央銀行は)戦略的に購入を続けています#OilPricesSurge

→ 投資家はインフレ、地政学的リスク、潜在的な市場崩壊から身を守るために実物資産に目を向けています

この金と原油の比率がこのレベルにあると、「すべてが順調」とは言えません。

今日あなたのポートフォリオに何を保有していても、このシグナルを考慮してください。なぜなら、歴史は繰り返し、こうした転換点で準備不足だった者が代償を払うことを示しているからです。