最近の暗号市場は多くの要因の影響を受けて局所的な反発を見せており、ビットコインは再び70000の整数ラインを超え、市場のセンチメントは明らかに改善し、資金の活発度も向上しています。デリバティブ市場を見ると、今週約3.2万枚のビットコインオプションが満期を迎え、名目価値は約23億ドルで、最大の痛点は69000付近にあります。同時に、約18.4万枚のイーサリアムオプションが満期を迎え、名目価値は約3.8億ドルで、最大の痛点は1950付近です。

オプション取引の構造を見ると、最近の価格上昇にもかかわらず、市場では売りのコールオプションが次第に主流の戦略となっており、これは一部の機関が上昇局面でリスクヘッジを開始していることを意味します。市場の上昇エネルギーはやや鈍化しています。同時に、ビットコインは全体の暗号派生商品市場においてポジション比率が局所的に高水準にあり、主流資金が依然としてビットコイン資産に集中していることを示しています。この反発の影響で、市場の暗黙のボラティリティも明らかに上昇しており、現在ビットコインの主要期限IVは約55%、イーサリアムの主要期限IVは約75%であり、投資家は今後の価格変動に対して高い予想を維持しています。

マクロ経済の観点から見ると、中東情勢の緊張が続くことが最近の世界金融市場の焦点となっています。地政学的対立がさらに激化すれば、世界のリスク資産の短期的な変動が増加する可能性があります。歴史的な経験から、地政学的な不確実性が高まると、一部の資金は金、エネルギー、ビットコインなどの一定の避難資産に流入しやすくなり、暗号市場も感情面の推進を受ける可能性があります。同時に、米国やヨーロッパにおける暗号規制政策の議論は依然として進行中であり、将来的に規制枠組みが明確になれば、ビットコインやイーサリアムなどの主流資産への機関投資資金の流入がより安定するでしょう。全体として、地政学的リスク、政策の予想、資金の駆け引きが相まって、暗号市場は短期的に調整しながらも強含みの局面を維持する可能性があります。